GMGN AI заработал 2,11 миллиона долларов за одни сутки, заняв третье место среди всех отслеживаемых криптопротоколов, уступив только Tether и Circle, и опередив Robinhood Chain с его 1,91 миллиона долларов, согласно данным DefiLlama. Основной вопрос — не сумма дохода, а почему так много розничных трейдеров готовы платить за копирование кошельков, которые, как они считают, располагают некой уникальной рыночной информацией.
GMGN работает преимущественно на Solana и за последние 30 дней сгенерировал 45,5 миллиона долларов комиссий, из которых 37,26 миллиона долларов засчитаны как доход протокола. В годовом исчислении это эквивалентно примерно 204 миллионам долларов комиссий и 163 миллионам долларов дохода. За тот же 30-дневный период платформа обработала 4,7 миллиарда долларов торгового объема, взимая стандартную комиссию в 1% за каждую транзакцию.
Розничные трейдеры, использующие инструменты копитрейдинга, обычно принимают на себя проскальзывание — разницу между ожидаемой ценой сделки и фактической, поскольку считают это небольшой платой за возможность «прикрепиться» к более информированному участнику рынка.
Если на кошельке кита фиксируется накопление токена перед крупным анонсом, штраф в 5% или 10% при исполнении может казаться несущественным на фоне потенциального роста актива на 300% или 500%.
Трекинг кошельков создает собственные риски, а не устраняет их. К тому моменту, когда отслеживание отмечает движение кита, сделка уже завершена, а значит последователи обычно исполняют ее по менее выгодной цене, чем кит.
Копировщики также входят в позицию по той же точке, что и кит, но не знают его плана выхода или сроков. Некоторые сделки китов — это лишь часть более крупной хеджированной позиции, поэтому видимая ончейн-сделка не отражает реальную экспозицию. А так как киты знают, что за ними наблюдают, некоторые сознательно используют «обманные» кошельки для создания искусственного импульса, чтобы потом выйти на другой платформе.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Поскольку копитрейдинг не устраняет проскальзывание, риск по времени и риск полного краха токена, пользователи на самом деле платят за удобство. Автоматическое исполнение вместо постоянного наблюдения за графиками, готовая стратегия вместо самостоятельной разработки, и меньше усталости от необходимости принимать решения самостоятельно.
С учетом того, что мировое принятие крипты достигнет, как ожидается, 861 миллиона пользователей к 2025 году, а копитрейдинговые платформы обслуживают, по оценкам отрасли, от 10 до 20 миллионов активных пользователей, рост доходов GMGN отражает более широкую тенденцию участия розничных трейдеров в высокооборотных токен-маркетах, даже если механика не гарантирует им того преимущества, на которое они рассчитывают.
