Yama-in Guidao Bank сотрудничает с NTT Data и Securitize Japan для изучения возможностей токенизированного регионального финансирования.

Sanyin United Bank объявил о сотрудничестве с IT-компанией NTT Data и поставщиком цифровой инфраструктуры безопасности Securitize Japan для совместной разработки платформы токенизированных ценных бумаг. В первую очередь будет проведено исследование возможности привлечения регионального финансирования посредством выпуска облигаций на блокчейне. Стороны сначала изучат, может ли региональный банк выпустить собственные облигационные токены и продавать их напрямую инвесторам. Цель — запустить проект в течение финансового года 2026.

Ожидается, что этот выпуск будет реализован методом самостоятельного размещения, объем составит несколько сотен миллионов иен, а минимальный лот для инвестора — всего несколько десятков тысяч иен. Основная аудитория — частные инвесторы. В случае успеха это станет первым выпуском токенизированных облигаций региональным банком Японии. После этого банк планирует распространить данную инфраструктуру на корпоративных клиентов и другие малые и средние предприятия региона.

Цифровые корпоративные облигации оцифровывают традиционные процедуры выпуска и фиксируют право собственности на распределённом реестре, тем самым упрощая управление держателями и административные процессы. Такая структура особенно подходит для небольших розничных размещений: традиционные облигации, выпускаемые через брокерские компании, обычно требуют совокупного объема не менее 1 млрд иен и минимального номинала 1 млн иен, тогда как выпуск токенизированных облигаций возможен на сумму несколько сотен миллионов иен с минимальным лотом в десятки тысяч иен.

Этот шаг также соответствует официальной политике. В финансовой стратегии развития индустрии, окончательно утвержденной в Токио в конце июля, подчеркивается, что поддержка привлечения капитала через рынки капитала крайне важна для роста ключевых региональных компаний. Ожидается, что Агентство финансовых услуг будет поощрять другие региональные кредитные учреждения к аналогичным инициативам. По оценке Sanin Godo, примерно десяти клиентским компаниям ежегодно требуется совокупно несколько десятков миллиардов иен, при этом один выпуск составляет от нескольких сотен миллионов до 1 млрд иен — существенно меньше, чем стандартный объем традиционной облигации.

Для розничных инвесторов главное преимущество заключается в том, что им не потребуется открывать брокерский счет — покупку и погашение облигаций можно осуществлять через действующий банковский счет. Эмитент, в свою очередь, сможет в реальном времени идентифицировать держателей облигаций и предоставлять им бонусы — например, скидки на товары или билеты на мероприятия. Ожидается, что такую модель захотят использовать и местные спортивные клубы для взаимодействия с болельщиками посредством токенизированных инструментов.

Следуя общему тренду: новый сервис для малых предприятий и муниципальных органов

Помимо собственных планов выпуска, консорциум намерен интегрировать цифровую платформу ценных бумаг Securitize с Chigin Kyodo Center компании NTT Data — это основной банковский софт, который используют 13 региональных банков. В будущем это позволит другим кредитным организациям сети выпускать токенизированные облигации. Данная инфраструктура также рассчитана на поддержку эмиссии муниципальных облигаций: после изменения нормативной базы, начиная с апреля 2027 года, планируется выпускать цифровые муниципальные облигации, чтобы привлечь новых инвесторов — помимо традиционно пожилых держателей капитала.

Этот шаг Sanin Godo Bank отражает рост в Японии тенденции по прямому выпуску облигаций корпоративными эмитентами без посредничества брокерских компаний. В августе этого года Toyota Financial Services объявила о выпуске цифровых облигаций на сумму 1 млрд иен для частных инвесторов с минимальной подпиской от 100 тыс. иен, где, помимо выплат по купону, инвесторы получат электронные деньги Toyota Group в качестве бонуса. При размещении использовалась инфраструктура BOOSTRY — эта платформы, поддерживаемая Nomura Holdings и базирующаяся в Токио, обслуживает не только выпуск облигаций Toyota, но и расширяет свои цифровые долговые сервисы среди компаний с известным брендом и развитой экономической экосистемой, включая розничные, платёжные и транспортные компании.

Для малых и средних предприятий, которые ранее отказывались от выпусков из-за комиссий и административной нагрузки, токенизированный выпуск открывает более доступный и гибкий способ привлечения капитала. Если модель регионального банковского центра окажется эффективной, рынок локального кредитования Японии может ожидать волну подобных платформ.