PPI США за август превзошёл ожидания, ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы усилились

В четверг, 10 сентября, мировые финансовые рынки испытали резкие колебания, а цена на золото значительно снизилась: спотовое золото падало почти на 2%, до минимального значения 4313,58 доллара за унцию, и завершило торги около 4316 долларов. В пятницу утром, 11 сентября, на азиатских торгах спотовое золото оставалось на низких уровнях, сейчас цена колеблется около 4325 долларов за унцию.

В последнее время стремительный рост цен на нефть напрямую подталкивает ожидания глобальной инфляции. Индекс цен производителей США за август показал, что цены на энергоносители выросли на 4,2% по сравнению с прошлым месяцем, прервав двухмесячное снижение; цены на дизель увеличились на 24,1% и внесли более трети общего роста стоимости товаров. В целом, цены на производственные товары увеличились на 1,1%. Такой энергетически обусловленный инфляционный прессинг быстро передаётся на финансовые рынки через пересмотр монетарной политики и становится одним из ключевых факторов давления на золото.

Кроме того, августовские данные по индексу цен производителей от Министерства труда США стали ещё одним важным катализатором. В августе PPI в США вырос на 5,4% в годовом выражении, что выше рыночных ожиданий (5,3%). Базовый PPI увеличился на 4,6% в год, что совпало с прогнозами. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, по оценке рынка, превысила 70%, и полностью заложена в цену возможность повышения не позднее октября. Данные по инфляции (CPI) за август, которые будут опубликованы в пятницу, станут определяющими для решения ФРС по ставке на следующей неделе.

Компания Everbright Futures отметила, что накануне ночью спотовые драгоценные металлы в Лондоне заметно ослабли. С одной стороны, августовский PPI в США оказался выше ожиданий, что ещё больше повысило ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, доходность казначейских облигаций США резко выросла. Кроме того, Европейский центральный банк повысил ставку на 25 б.п., что усилило глобальные ожидания ужесточения политики. Тем временем нефть продолжила рост, вновь повысив инфляционные ожидания. Сегодня вечером внимание должно быть приковано к американским данным по CPI — волатильность цен на золото может ещё более усилиться.

Ответственный редактор: Чжу Хэнань