Для расширения каналов финансирования для крупных инвестиций в AI компания Meta(META.US) обращается к европейским инвесторам облигаций и может впервые выйти на рынок облигаций, номинированных не в долларах.

По данным приложения Zhihu Finance, на фоне бума искусственного интеллекта, который стимулирует рост капитальных расходов крупных технологических компаний, гиганты ИТ-индустрии все чаще обращаются к различным мировым долговым рынкам в поисках источников финансирования. Как сообщили осведомленные источники, материнская компания Facebook — Meta Platforms (META.US) — по меньшей мере всю прошлую неделю проводила неоперационные встречи с инвесторами в Европе, что привлекло внимание рынка к возможности того, что эта технологическая корпорация впервые обратится к облигационным рынкам за пределами США.

Источники отмечают, что на встречах с инвесторами Meta не разглашала конкретные сроки потенциального выпуска облигаций. На рынке в целом ожидают, что Meta в будущем может вновь осуществить выпуск долговых бумаг, однако данный европейский роуд-шоу не означает, что компания уже приняла официальное решение о привлечении финансирования в регионе.

Неоперационный роуд-шоу — это встречи компаний с инвесторами без официального объявления о выпуске облигаций, на которых представляется кредитоспособность предприятия, свежие результаты, стратегии развития и будущие перспективы. Такие мероприятия также дают аналитикам и руководству возможность обменяться мнениями. В отличие от официального мандата на выпуск облигаций, подобные роуд-шоу не гарантируют, что компания в итоге действительно привлечет средства на соответствующем рынке.

Если Meta в итоге выберет выпуск облигаций в Европе, это станет знаковым событием. Ранее Meta никогда не размещала свой долг вне долларового рынка. Последний раз компания осуществляла долларовый выпуск в апреле этого года, когда за счет размещения шести траншей облигаций привлекла 25 миллиардов долларов. На фоне того, что Meta изучает европейский рынок облигаций, крупнейшие мировые компании в сфере облачных технологий и ИТ ускоряют диверсификацию источников финансирования за пределами доллара для сбора капитала на масштабные инвестиции в ИИ и дата-центры.

На этой неделе Amazon (AMZN.US) впервые зашла на британский рынок облигаций в фунтах стерлингов, разместив четырехтраншевые ценные бумаги на сумму 4,25 миллиарда фунтов стерлингов (около 5,75 миллиарда долларов США), что сразу вывело компанию в число крупнейших корпоративных заемщиков в регионе. Ранее Amazon также впервые вышла на рынок еврооблигаций и осуществила крупнейшую в истории евронотацию долговых бумаг частной компании, а также разместила облигации в швейцарских франках и канадских долларах — объем размещения в Канаде также стал рекордным.

Alphabet (GOOGL.US) в этом году также активно привлекает финансирование на глобальных долговых рынках. Компания уже выходила на рынки облигаций в евро, фунтах стерлингов, японских иенах, канадских долларах, швейцарских франках и австралийских долларах, что демонстрирует стремление крупнейших ИТ-компаний диверсифицировать источники капитала для строительства инфраструктуры ИИ, расширяя валютную базу долгов и круг инвесторов.

Помимо традиционных необеспеченных корпоративных облигаций, Meta также привлекает средства для проектов дата-центров посредством различных внебалансовых схем финансирования.

Тем не менее, по мере стремительного роста масштабов финансирования инфраструктуры ИИ, среди инвесторов возрастают вопросы об их способности поглощать новые волны корпоративных долгов. Так, при недавнем выпуске Meta корпоративных облигаций, связанных с проектом дата-центра в Техасе и организованном BlackRock, спрос на рынке оказался ниже обычного уровня, а итоговый купон по облигациям превысил 7,5%.