Guoyuan International: сохраняет рейтинг "покупать" для компании Waterdrop (WDH.US), стремительный рост результатов благодаря AI.

Согласно данным Jinse Finance, компания Waterdrop (WDH.US) после публикации результатов за второй квартал 2026 года получила исследовательский отчет от Guoyuan International, в котором подтвержден рейтинг "покупать" по акциям Waterdrop и установлена целевая цена в 1,25 доллара США. В отчёте отмечается, что выручка Waterdrop за квартал показала стремительный рост, а искусственный интеллект (AI) полностью интегрирован во всю цепочку привлечения клиентов, андеррайтинга и урегулирования убытков. Во втором квартале AI помог обеспечить дополнительную страховую премию почти в 100 миллионов юаней. Прогноз на 2026 год предполагает, что доход компании продолжит стремительно расти по сравнению с предыдущим годом, сохраняя ориентацию на рост, основанный на выручке.

Выручка Waterdrop за второй квартал 2026 года составила 1,448 миллиарда юаней, что на 72,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, страховые доходы за второй квартал увеличились на 80,5% по сравнению с прошлым годом. Основными причинами роста стали усиление возможностей по оценке рисков, а также рост первой годовой страховой премии, поступившей через платформу.

В исследовательском отчёте отмечается, что глубокая интеграция AI стала основным движущим фактором результатов квартала. Компания сформировала трёхуровневую AI-архитектуру: умные интерфейсы на передней линии, автоматизированный андеррайтинг на среднем уровне и цифровой риск-менеджмент «на бэкэнде». Во втором квартале AI-система способствовала получению дополнительной страховой премии почти в 100 миллионов юаней, а премии по долгосрочному страхованию за первый год выросли на 33,4% по сравнению с предыдущим кварталом.

В области продуктовых инноваций Waterdrop, опираясь на большие массивы данных о выплатах и глубокое понимание потребностей пользователей, отошла от традиционной практики статичного отказа в страховании пациентам с хроническими заболеваниями, позволив клиентам с болезнями приобретать страховку. В этом квартале компания впервые на рынке выпустила долгосрочный продукт по тяжелым болезням «Rongyibao» без необходимости предоставления информации о состоянии здоровья и с гарантией продления на 5 лет. Также был добавлен первый на рынке пожизненный специализированный страховой продукт без декларирования здоровья, что означает переход от «страхования только здоровых» к «страхованию большего числа людей». В ходе конференции по итогам результатов менеджмент отметил, что по мере постепенного открытия связи между медицинским и частным страхованием и обмена данными, страхование для людей с болезнями может трансформироваться в массовый продукт, похожий на автострахование, и рынок для него очень широк.

Кроме того, дочерняя компания Waterdrop, Yifan Pharma, показала результаты выше ожиданий: количество включённых пациентов за квартал выросло на 54% по сравнению с прошлым годом, всего было обслужено более 17 тысяч человек, а число включённых в испытания по хроническим заболеваниям увеличилось на 80%. Благодаря AI подбор пациентов для фармкомпаний сократился с недель до дней, и вторая кривая роста компании явно ускоряется.

Основатель и генеральный директор Waterdrop Шэнь Пэн отметил: «Мы всегда рассматривали технологии как основной двигатель развития компании. В настоящее время возможности AI глубоко интегрированы во все бизнес-платформы, что позволяет нам точнее реагировать на растущий рыночный спрос в существующих направлениях, усиливать и наращивать конкурентные преимущества. В будущем мы продолжим усиливать наши возможности в области технологий и AI, последовательно расширять бизнес, поддерживать стратегические инвестиции для создания долгосрочной и устойчивой ценности для акционеров».