Самые решительные быки с Уолл-стрит предупреждают: если цены на нефть и облигационный рынок еще ухудшатся, индекс S&P 500 может сначала упасть до 7100 пунктов.

Как сообщает Zhihui Finance APP, стратеги Morgan Stanley заявили, что фондовый рынок США подвержен риску дальнейшего роста цен на энергоносители и усиления волатильности на рынке облигаций. По их мнению, в таком сценарии индекс S&P 500 может снизиться максимум на 7%.

Команда под руководством Michael Wilson отметила, что несмотря на то, что сильная корпоративная прибыль до сих пор помогала акциям выдерживать более высокую доходность облигаций, за последние четыре месяца оценка S&P 500 снизилась до самого низкого уровня с марта.

В своем отчете Wilson написал: "Если недавнее дальнейшее ужесточение финансовых условий и/или значительный рост цен на энергоносители приведет к дальнейшему ухудшению коррекции оценок, мы считаем, что до возобновления бычьего рынка к концу года индекс S&P 500 может опуститься минимум до 7100 пунктов."

Этот уровень означает снижение индекса на 7% относительно цены закрытия прошлой пятницы.

Wilson также ожидает, что волатильность возрастет к середине ноября накануне промежуточных выборов, однако в итоге он считает, что стабильные перспективы прибыли компаний приведут к ралли в конце года, на пути к цели в 8000 пунктов. Это соответствует росту почти на 5% от текущих уровней.

Индекс S&P 500 продолжает колебаться с середины августа, когда он достиг исторического максимума, поскольку рынок обеспокоен перспективами инфляции, а доходность 10-летних казначейских облигаций США находится около 5%. Цена WTI снизилась ниже 100 долларов за баррель, но все еще на 43% выше июльских минимумов. На прошлой неделе Федеральная резервная система впервые за три года повысила процентную ставку.

Тем не менее, решимость центрального банка бороться с инфляцией остается причиной оптимизма среди инвесторов. В настоящее время базовый индекс находится примерно на 2% ниже своего пика, а курс акций поддерживается одним из лучших квартальных отчетов за всю историю по итогам второго квартала.

Рыночные стратеги, включая JPMorgan и Goldman Sachs, также считают, что здоровый уровень прибыли должен продолжать поддерживать рынок акций, однако команда Bank of America предупреждает, что по мере замедления роста прибыли позиции инвесторов остаются чрезмерно оптимистичными.

Wilson из Morgan Stanley является одним из самых убежденных быков на рынке акций США в этом году. Он вновь подчеркнул свою рекомендацию в пользу высококачественных акций с большой капитализацией и отметил, что импульс накапливается в сферах, ориентированных на сервисы и малые активы.