Прогноз на американский фондовый рынок | Фьючерсы на три главных индекса изменяются разнонаправленно, данные PCE скоро будут опубликованы, отчет Micron (MU.US) выйдет после закрытия торгов

Динамика рынка перед открытием

1. 30 сентября (среда), перед открытием американского рынка фьючерсы на три основных индекса США показали смешанную динамику. На момент написания, фьючерсы на Dow Jones прибавили 0,01%, фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,03%, а фьючерсы на Nasdaq снизились на 0,09%.

2. На момент написания индекс DAX Германии снизился на 0,13%, индекс FTSE 100 Великобритании прибавил 0,07%, индекс CAC40 Франции снизился на 0,53%, индекс Euro Stoxx 50 потерял 0,28%.

3. На момент написания нефть WTI выросла на 1,51%, достигнув 90,73 доллара за баррель. Brent подорожала на 1,76%, до 97,85 доллара за баррель.

Новости рынка

Августовский PCE в США может снова остыть: базовая инфляция останется устойчивой, доказательств того, что ФРС "больше не нужно повышать ставки", возможно, не поступит. По прогнозу рынка, наиболее предпочитаемый Федеральной резервной системой индекс инфляции — общий августовский PCE и базовый PCE, исключающий продовольствие и энергию — оба ожидаются выше на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом выражении общий PCE, как ожидается, увеличится на 3,7%, базовый — на 3,3%, это совпадает с цифрами июля и по-прежнему намного выше целевого уровня ФРС в 2%. Иными словами, почти нет признаков того, что инфляция быстро ослабнет. Это означает, что после повышения ставки в сентябре спор о том, произойдет ли еще одно ужесточение в октябре или декабре, только усилится.

Ипотечные ставки в США растут шестую неделю подряд, что сильно ударяет по спросу на рефинансирование и покупку жилья. Согласно скорректированному индексу Ассоциации ипотечных банкиров США, недельный спрос на ипотечные кредиты сократился на 6%. На прошлой неделе средняя контрактная ставка по стандартным 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой и подходящим объемом выросла с 7,12% до 7,30%. При первоначальном взносе 20% пункты по кредиту (включая комиссию за выдачу) увеличились с 0,73 до 0,75. Больше всего пострадал спрос на рефинансирование, так как при текущих высоких ставках очень немногие заемщики получают выгоду. Заявки на рефинансирование снизились на 9% за неделю и на 56% по сравнению с прошлым годом. Доля рефинансирования в общем объеме ипотечного бизнеса сократилась с 39,3% до 38,3%. Экономист MBA Joel Kan заявил: "Государственные программы рефинансирования сократились на 13%, при этом заявки по FHA и VA снизились на двузначные проценты."

JPMorgan: Экспорт нефти из Ближнего Востока восстановился до 90% от довоенного уровня. По последнему отчету JPMorgan, с восстановлением работы нефтепровода Саудовской Аравии, экспорт нефти из региона быстро возвращается к прежним объемам. За последние 5 дней скользящая средняя 10 дней по экспорту сырой нефти и нефтепродуктов поддерживалась на уровне около 20,5 млн баррелей в сутки, что составляет 89% от нормального уровня 2025 года и всего на 11% меньше довоенного уровня. Однако восстановление неравномерно. Экспорт сырой нефти восстановился до 17,5 млн баррелей в сутки, то есть до 98% довоенного уровня, что говорит о почти полном восстановлении рынка сырой нефти; экспорт нефтепродуктов удерживается на отметке около 3 млн баррелей в сутки, то есть 58% от нормального уровня — ограничения по дизелю, авиакеросину и другим продуктам по-прежнему ощутимы. JPMorgan подчеркивает, что восстановление перевозок не означает улучшения ситуации с безопасностью, а скорее свидетельствует о том, что энергетический сектор все лучше умеет работать в условиях постоянного высокого риска. Главный дефицит на ближневосточном рынке нефти теперь сместился с сырой нефти к нефтепродуктам.

Иран заявил, что получил ответ от США на предложение о повторном открытии Ормузского пролива. 30 числа по местному времени официальный представитель правительства Ирана Мохаджерани сообщил, что на состоявшемся в тот день заседании кабинета министров глава МИД Арагчи доложил о своей поездке в Нью-Йорк и ходе соответствующих встреч, в том числе о предложении по условиям повторного открытия Ормузского пролива, переданном США через посредника. По словам Арагчи, был получен ответ американской стороны. Больше деталей пока не раскрывается. 28 числа министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил, что Иран через Катар изложил свои условия для повторного открытия Ормузского пролива и возобновления переговоров; Катар передаст этот план США, Иран ожидает официального ответа. В тот же день президент США Трамп подтвердил, что между США и Ираном идет информационный обмен через посредников, но опроверг сообщения о своей готовности снимать санкции с Ирана на определенных условиях.

Множество технологических компаний США подписали соглашение о саморегулировании безопасности искусственного интеллекта. 29 сентября, по местному времени, руководители нескольких американских IT-компаний подписали в Белом доме документ под названием "Соглашение Белого дома по сверхразумному ИИ: совместная ответственность на переднем крае". В соглашении компании берут обязательство усилить контроль над безопасностью передовых ИИ-моделей. Кроме того, они будут регулярно консультироваться друг с другом для выработки стандартов и отраслевых норм.

Новости по отдельным акциям

Уолл-стрит затаила дыхание: удивит ли отчет Micron (MU.US)? На фоне мощной волны искусственного интеллекта Micron Technology представит после закрытия в среду свой ожидаемый финансовый отчет, и рынок в целом прогнозирует впечатляющие результаты. Согласно Visible Alpha, выручка Micron в четвертом квартале, вероятно, составит 50,95 млрд долларов, что на 350% выше, чем год назад. Скорректированная прибыль на акцию ожидается на уровне 31,63 доллара, что более чем в 10 раз выше прошлогоднего уровня. Аналитик JPMorgan Harlan Sur отметил, что инвесторам стоит обратить внимание на возможные "неожиданные сюрпризы" от руководства — например, крупную новую программу возврата капитала, что обычно подразумевает масштабный байбек акций или повышение дивидендов. Перед открытием Micron подорожал на 0,3%.

По сообщениям, Apple (AAPL.US) готовится к масштабному выходу на рынок умного дома. Сообщается, что 13 октября Apple планирует серьезно расшириться в сфере умного дома, знаменуя ключевое расширение продуктовой линейки под руководством нового CEO Тенуса. По информации осведомленных источников, в центре этой стратегии — умное домашнее управляющее устройство с кодовым названием J490. Также ожидается первый с 2020 года апгрейд HomePod mini и первый с 2022 года новый Apple TV. Эти устройства продемонстрируют новую версию ассистента Siri на базе искусственного интеллекта, которую разрабатывали много лет. Выход обновленной Siri откладывался неоднократно, и эти продукты должны подчеркнуть решимость Apple занять серьезную нишу в сфере ИИ. По сведениям источников, управляющее устройство для дома будет иметь квадратный экран около 6 дюймов и выпускаться в настенной и настольной версиях; новые HomePod mini и Apple TV сохранят текущий дизайн, но получат более мощные процессоры для поддержки ИИ-модели Siri.

Meta (META.US) подала заявку на крупные налоговые вычеты на НИОКР для своего AI-центра обработки данных. Meta использует налоговые льготы на "экспериментальные НИОКР" в США, чтобы получить многомиллиардные налоговые вычеты для своих центров обработки данных ИИ. Компания характеризует эти центры как "экспериментальную деятельность", а AI-чипы, приобретённые у таких поставщиков, как Nvidia, относит к расходам на экспериментальные проекты, что, по их мнению, соответствует требованиям для вычетов. Документы показывают, что в прошлом году это помогло Meta сократить налоговую нагрузку почти на 4 млрд долларов, что делает её одним из крупнейших бенефициаров этой схемы среди публичных компаний. Однако внутренние бухгалтеры Meta предупредили о юридических рисках — американская налоговая служба может усомниться в обоснованности подобных заявок. Партнер аудиторской фирмы BPM Андрей Шевчук отмечает, что классификация центров ИИ как НИОКР "выходит за рамки обычной практики". Ранее налоговые органы США уже проверяли компании на попытки включать обычные бизнес-расходы в налоговые вычеты на НИОКР. Перед открытием Meta теряет 0,4%.

Tesla (TSLA.US) заключила сделки на финансирование на 30 млрд долларов, включая возобновляемый кредит и отсроченные кредитные линии. Согласно документам SEC, Tesla подписала несколько соглашений о финансировании, включая трехлетнюю отсроченную кредитную линию на 20 млрд долларов, пятилетнюю возобновляемую кредитную линию на 8 млрд долларов и возобновляемую кредитную линию на 2 млрд долларов сроком на 364 дня. Также Tesla прекратила действие прежнего кредитного соглашения. Новая пятилетняя возобновляемая кредитная линия позволяет открыть аккредитивы до 500 млн долларов, отсроченная кредитная линия подлежит погашению до 29 сентября 2029 года. Кроме того, максимальный лимит возобновляемой линии может быть увеличен до 14 млрд долларов. Перед открытием акции Tesla теряют 0,6%.

Борьба за вычислительные мощности AI набирает обороты! Anthropic заключила соглашение на 84,5 млрд долларов — почти вдвое выше оценки мая. Движок AI-роста SpaceX (SPCX.US) выходит на новый уровень. Сообщается, что Anthropic, мировой лидер в области AI-моделей/AI-приложений, подписал соглашение на сумму до 84,5 млрд долларов на использование мощностей SpaceX (SPCX.US), компании Илона Маска по AI и космическим исследованиям, до 2029 года. Это означает, что Anthropic согласилась платить SpaceX почти вдвое больше ранее предполагавшейся суммы. Такой шаг подчеркивает стратегическую ценность устойчивых и масштабируемых кластеров вычислений для коммерциализации AI. Эта сумма существенно превышает оглашенную в мае этого года. В своем заявлении по IPO SpaceX раскрыла, что Anthropic обязалась ежемесячно платить 1,25 млрд долларов за вычислительные ресурсы AI на срок до трех лет, соглашение может быть расторгнуто с 90-дневным уведомлением. В случае полной реализации трехлетний платеж составит около 45 млрд долларов.

Boeing (BA.US) одержал новую победу: обошел Northrop Grumman (NOC.US) и выиграл контракт ВМС США на шестое поколение истребителей F/A-XX на 20 млрд долларов. Пентагон во вторник сообщил, что Boeing был выбран для строительства нового поколения стелс-истребителей для военно-морских сил США. Это уже второй подряд крупный контракт на боевые самолеты для Boeing, что завершает несколько месяцев неопределенности по важнейшему проекту, имеющему стратегическое значение для США на Тихоокеанском направлении. В борьбе за контракт Boeing обошел Northrop Grumman. Стоимость контракта составляет 20 млрд долларов и предназначена для производства опытных образцов. По мере расширения производства и появления зарубежных заказчиков проект может превысить сотни миллиардов долларов за весь жизненный цикл. Перед открытием акции Boeing прибавляют более 2%.

Robinhood (HOOD.US) запускает инновационные продукты: торговля акциями по выходным, контракты на производительность и бессрочные крипто-фьючерсы. Robinhood анонсировал запуск торговли акциями по выходным — это первый подобный случай на современных рынках США. Во вторник компания сообщила, что скоро её клиенты смогут торговать корзиной избранных акций и фондов ETF по выходным, что расширяет уже доступное торговое время (с воскресенья 20:00 до пятницы 20:00 по восточному времени) на выходные дни. Функция станет возможной за счет направления заявок на площадку, управляемую Bruce Markets. Главный брокер Robinhood Стив Куирк заявил: "Срочные новости не ждут звонка на открытие." Перед открытием Robinhood прибавляет 2,7%.

Важные экономические данные и анонсы событий

20:15 по пекинскому времени — изменение числа занятых ADP в США за сентябрь

20:30 по пекинскому времени — рост личных расходов в США за август (м/м), годовые индексы цен PCE в США за август, годовой базовый индекс цен PCE в США за август, финальные данные по приросту реального ВВП США во втором квартале (в годовом выражении), финальные данные по ценовому индексу ВВП США во втором квартале, финальные данные по годовому росту базового индекса PCE во втором квартале, финальные данные по годовому росту потребительских расходов во втором квартале, индекс дефлятора ВВП США за второй квартал, предварительные данные по изменению оптовых запасов в США за август

21:45 по пекинскому времени — индекс деловой активности Чикаго (PMI) за сентябрь

22:30 по пекинскому времени — изменение запасов сырой нефти EIA в США за неделю до 25 сентября, изменение запасов бензина EIA в США за неделю до 25 сентября, изменение запасов дистиллятов EIA в США за неделю до 25 сентября, изменение запасов нефти в Cushing, штат Оклахома, EIA, изменение недельного импорта сырой нефти EIA в США за неделю до 25 сентября

01:30 следующего дня по пекинскому времени — член FOMC с правом голоса в 2027 году, председатель Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин выступает с приветствием на мероприятии

03:25 следующего дня по пекинскому времени — член правления ФРС Лиза Кук выступает с речью

04:00 следующего дня по пекинскому времени — Micron опубликует финансовый отчет после закрытия американского рынка

05:10 следующего дня по пекинскому времени — член FOMC с правом голоса в 2027 году, председатель Федерального резервного банка Чикаго Гулсби выступает с речью

06:00 следующего дня по пекинскому времени — член FOMC с правом голоса в 2026 году, председатель Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари выступает с речью