Даже при поддержке Eli Lilly, TRex Bio (TRXB.US) не смогла получить премию, цена размещения осталась на нижней границе диапазона в 14 долларов.
Ранняя биотехнологическая компания TRex Bio установила цену IPO на нижней границе диапазона — 14 долларов за акцию, привлекла 116,7 миллионов долларов, ее рыночная стоимость составила 384 миллиона долларов. В пятницу компания дебютирует на Nasdaq, и Eli Lilly рассматривает возможность увеличения доли.
По данным приложения Zhihui Finance, специализированная на аутоиммунных и воспалительных заболеваниях биотехнологическая компания TRex Bio Inc. привлекла 116,7 миллиона долларов США на IPO, установив цену размещения на нижней границе своего ценового диапазона.
Согласно заявлению, опубликованному в четверг, компания продала около 8,3 миллиона акций по цене 14 долларов США за акцию. В ранее поданных документах эта биотехнологическая компания указывала диапазон размещения от 14 до 16 долларов США за акцию.
Исходя из цены IPO, рыночная капитализация TRex, головной офис которой расположен в Сан-Франциско, составляет 384 миллиона долларов США; эта цифра основана на количестве обращающихся акций, указанном в отчетности.
Среди инвесторов компании — Eli Lilly, SV Health Investors, Pfizer Ventures, Johnson & Johnson Innovation, Janus Henderson Investors, Alexandria Venture Investments, Delos Capital и Polaris Partners. В ранее поданных документах отмечалось, что Eli Lilly намерена принять участие в данном IPO, но не собирается превышать долю в 19,9%.
Общий объем высок, доходность различается
TRex имеет все шансы продлить бурный год на американском рынке медицинских IPO. По агрегированным данным, в этом году IPO биотехнологических и фармацевтических компаний уже собрали почти 800 миллионов долларов США, что почти в шесть раз превышает показатель за аналогичный период прошлого года.
Однако структура ценообразования наглядно демонстрирует особенности рынка биомедицинских IPO в 2026 году: в секторе среднегодовая взвешенная доходность составляет около +55%, но практически весь рост обеспечивают «платформенные, многопрофильные, находящиеся близко к ключевым событиям» компании.
Что касается динамики рынка, платформенные и многопрофильные компании (Parabilis, BillionToOne) за первый день торгов выросли на 66%; а компании с одним препаратом и одной показанием (Electra) уже в первый день ушли в минус. Инвесторы оценивают истории по конкретным рискам и больше не дают единую премию всему сектору.
Кроме того, чем ближе кандидат находится к получению финальных результатов (III фаза, подано заявление на регистрацию), тем выше интерес к нему; компании, для которых получение ключевых данных ожидается не ранее чем через 18 месяцев, как правило не получают даже стандартной премии, а иногда открываются ниже цены размещения. TRex Bio — пример компании «c одним активом, на I фазе исследований, ключевые данные — только в середине 2027 года» — стала типичной целью точечной корректировки цен во втором полугодии. Спрос на такие компании есть, но он ограничен, а стратегическая поддержка со стороны Eli Lilly позволяет им лишь выйти на рынок, но недостаточна для премиального ценообразования.
Компания планирует использовать собранные средства для развития своего основного кандидата TRB-061, который сейчас проходит ранние клинические испытания у пациентов с умеренным и тяжелым атопическим дерматитом. Согласно материалам, компания ожидает объявить топ-лайн результаты исследования этого препарата к середине следующего года. Кроме того, в первой половине 2027 года компания планирует начать первую фазу клинических испытаний TRB-071 — кандидата для лечения воспалительных заболеваний кишечника.
В январе этого года TRex привлекла дополнительно 50 миллионов долларов США по размещению привилегированных акций серии B, среди новых инвесторов — Janus Henderson и Balyasny Asset Management.
Генеральный директор TRex Johnston Erwin до прихода в компанию проработал в Eli Lilly 36 лет и ранее руководил венчурным подразделением компании — Lilly New Ventures.
Ранее поданные документы показывают, что чистый убыток компании в 2025 году составил 34,8 миллиона долларов США, тогда как за предыдущий год убыток был на уровне 3,1 миллиона долларов США.
Организацию размещения возглавляют JPMorgan, Evercore, Cantor Fitzgerald, Stifel Financial и Wedbush PacGrow. Ожидается, что торги акциями начнутся в пятницу на Nasdaq Global Select Market под тикером (TRXB.US).
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ-Crescent Energy падает в цене после привлечения 1.1 миллиарда долларов в виде акционерного капитала для приобретения Devon
9 октября — Акции Crescent Energy (CRGY.N) перед открытием торгов упали на 1%, до $12.88, после того как компания завершила размещение дополнительных акций на сумму 1.1 миллиарда долларов, связанное с приобретением. Эта компания, базирующаяся в Хьюстоне, штат Техас и занимающаяся добычей сланцевой нефти и газа, объявила в четверг вечером, что разместит 80 миллионов акций по цене $12.50 за акцию — с дисконтом 3.9% к последней цене сделки. CRGY использует чистую сумму от размещения для финансирования сделки по приобретению нефтегазовых активов Eagle Ford у Devon Energy (DVN.N) за 4.2 миллиарда долларов. Аффилированная компания KKR (KKR.N), владеющая примерно 7.9% акций CRGY, подпишется на 40 миллионов новых акций. JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore и Wells Fargo Securities выступят ведущими андеррайтерами размещения. Количество свободно обращающихся акций CRGY составляет около 330.4 миллионов, рыночная капитализация — 4.3 миллиарда долларов. В четверг акции упали на 3.4%, рост с начала года сократился до 55%. По данным London Stock Exchange Group (LSEG), 13 из 16 аналитиков рекомендуют “сильно покупать” или “покупать” акции, 2 — “держать”, 1 — “продавать”; медианная целевая цена составляет $18.50. Акции DVN перед открытием торгов снизились на 1.4%, до $48.22. В четверг бумаги выросли на 2.2%, в результате чего совокупный рост в 2026 году расширился примерно до 34%.
BUZZ - Сообщается о сокращении производства iPhone, акции Apple снижаются.
9 октября – Согласно сообщению Nikkei Asia, из-за снижающегося спроса Apple попросила поставщиков сократить производство новых моделей iPhone 18 Pro. На этом фоне акции Apple (AAPL.O) в предварительных торгах упали на 1,8% до 334,21 долларов. В отчете отмечается, что на фоне резкого роста расходов на микросхемы памяти и повышения цен, заказы на комплектующие в октябре были снижены как минимум на 15% от первоначально запрошенного объёма. Apple пока не дала немедленного ответа на запрос Reuters о комментарии. В настоящее время цена акций примерно на 1% ниже исторического внутридневного максимума, достигнутого 22 сентября на уровне 345,34 долларов. Согласно данным, собранным London Stock Exchange Group (LSEG), средний рейтинг “покупать” среди 43 аналитиков, отслеживающих акции; медианная целевая цена составляет 330 долларов. (Для удобства неродоначальных английского пользователей Reuters автоматически переводит свои отчеты на несколько других языков. Поскольку автоматические переводы могут быть неточны или не содержат необходимого контекста, Reuters не гарантирует точность автоматического перевода и предоставляет его только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за возможный ущерб или потери, возникшие в результате использования автоматической функции перевода.)
Citigroup сохраняет нейтральный рейтинг DocuSign (DOCU.O): переход IAM-платформы начинает приносить результаты, двузначный рост еще требует подтверждения
Citibank выпустил аналитический отчет, сохраняя нейтральный рейтинг для облачной платформы электронных подписей и соглашений DocuSign, с целевой ценой 72 долларов.
Акции Humana резко выросли, поскольку компания стала крупнейшим бенефициаром звездного рейтинга "Федеральное медицинское страхование" на 2027 год.
В пятницу перед открытием рынка акции компании Humana (тикер HUM.N) выросли на 15%, после того как аналитики заявили, что этот страховой медицинский оператор является главным бенефициаром новой звездной рейтинговой системы "Medicare Advantage" в 2027 году. Humana указала, что благодаря улучшению показателей качества медицинских услуг и опыта участников, к 2027 году 95% клиентов "Medicare Advantage" компании будут включены в планы с рейтингом четыре звезды и выше, что значительно увеличилось по сравнению с 20% в 2026 году. Аналитики JPMorgan ранее ожидали долю на уровне 60–70%. Министерство здравоохранения США оценивает планы "Medicare Advantage" и планы по лекарствам по шкале от одной до пяти звезд. Повышение рейтинга приносит государственные бонусы на сумму до десятков миллиардов долларов и способствует росту числа участников. Аналитики отмечают, что Humana демонстрирует лучшие показатели рейтинга по сравнению с более крупными конкурентами: согласно прогнозу JPMorgan, доля планов UnitedHealth (UNH.N) с рейтингом четыре звезды и выше снизится с 81% до примерно 67%, а у CVS Health (CVS.N) — с 84% до около 70%. Министерство здравоохранения США вечером в четверг заявило, что примерно 71% участников "Medicare Advantage Prescription Drug" подписали контракты, которые в 2027 году получат рейтинг четыре звезды и выше. Аналитик Evercore ISI Элизабет Андерсон отметила, что Humana добилась улучшения по качеству лекарственных планов, качеству медицинских услуг и показателю повторных госпитализаций. По её словам, эти улучшения отражают внимание руководства к данным показателям за прошедший год. Страховые медицинские компании предоставляют "Medicare Advantage" от имени правительства для взрослых старше 65 лет и инвалидов.
Цены на крипто
Далее
