Caterpillar (CAT.US) откатилась почти на 30% от исторического максимума: высокие цены на нефть и спад интереса к AI оказывают давление на промышленные акции.

По данным приложения Zhihu Finance, акции Caterpillar (CAT.US) демонстрируют снижение более чем на 30% от исторического максимума. Высокие цены на нефть, рост доходности американских гособлигаций, а также затухающий интерес к логике инвестирования в искусственный интеллект (AI) оказывают постоянное давление на весь промышленный сектор.

В среду в ходе торгов акции падали на 4%, достигнув внутридневного минимума в 742,01 доллара. С момента установления исторического максимума в 1 064,90 доллара в конце июня бумаги уже потеряли около 30% стоимости.

Текущее снижение совпало с распродажей акций чипмейкеров и компаний сектора AI-инфраструктуры, а свежие инфляционные данные усилили опасения рынка о возможном более агрессивном повышении ставок ФРС по сравнению с предыдущими ожиданиями.

В последние месяцы трейдеры сохраняют настороженность из-за риска "слишком быстрого роста и переоценки" акций AI-инфраструктурных компаний. Ослабление Caterpillar отвечает общей динамике производителей энергетического оборудования, чипмейкеров и предприятий цепочки данных центров обработки данных. Начиная с середины августа, одновременный рост цен на нефть и доходности гособлигаций США ещё сильнее ограничил потенциал промышленного сектора.

Тем не менее, в более долгосрочной перспективе за последний год котировки Caterpillar выросли примерно на 40%, что отражает сохраняющуюся уверенность инвесторов в долгосрочных фундаментальных показателях компании. Строительство дата-центров продолжает стимулировать заказы на газовые турбины и двигатели, а бизнес строительной техники сохраняет высокие темпы расширения.

В центре внимания рынка сейчас ожидаемый позже в этом месяце финансовый отчёт. По словам аналитика Jefferies Стивена Фолькманна (Stephen Volkmann), на фоне роста расходов на фрахт и сырьё производители машин сталкиваются с общей проблемой сдерживания затрат; способность Caterpillar удерживать маржу будет всё больше зависеть от расширения объёмов продаж.

«Конечный спрос в сегменте строительной техники по-прежнему высок, и рост распространяется за пределы дата-центров. Однако основная забота инвесторов — сможет ли компания компенсировать рост издержек повышением цен и выдержит ли маржинальность на фоне продолжающейся инфляции сырьевых товаров», — написал Volkmann в аналитическом отчёте на этой неделе.