UBS: Возобновляет покрытие Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) с рейтингом "Покупать", потенциал ключевого препарата Dupixent недооценён

Согласно информации от Jinse Finance, UBS восстановил покрытие по компании Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), присвоив рейтинг "Покупать" и установив целевую цену в 978 долларов, что примерно на 30% выше последней цены закрытия. Ранее банк оценивал эту акцию как "нейтральную".

Аналитик UBS Joon Lee отметил, что в настоящее время рынок не полностью учитывает ценность двух аспектов: во-первых, потенциал Regeneron в разработке последующих продуктов для Dupixent (Дупилумаб); во-вторых, перспективу продления эксклюзивного периода этого препарата. Dupixent — это флагманское лекарство, разработанное Regeneron в сотрудничестве с Sanofi (SNY.US).

Lee указал, что кандидат следующего поколения Dupixent "возможно сможет восполнить пробел, возникающий после окончания патентной эксклюзивности". Компания потенциально может продлить этот срок и после 2031 года.

Из четырех разрабатываемых кандидатных препаратов на базе следующего поколения Dupixent, по одному из них данные могут быть опубликованы в начале следующего года, после чего вторая фаза испытаний может начаться во второй половине 2027 года. Lee отметил, что еще три кандидатных препарата планируется в начале 2027 года вывести на I/II фазу клинических испытаний, а 3 фазу начать в 2027-2028 годах. Также Lee добавил, что патентный анализ показывает отличительные особенности этих кандидатов. Например, они способны обеспечивать "оптимизированную связываемость с мишенью" зависимо от pH, что улучшает клиренс и устойчивость препарата.

Ожидается, что к 2035 году выручка Dupixent достигнет 16 миллиардов долларов, тогда как рыночный консенсус составляет 13 миллиардов долларов.

Lee добавил: "Многоуровневая система интеллектуальной собственности Dupixent и комментарии партнера Sanofi о защите интеллектуальной собственности до 2046 года действительно достойны внимания с точки зрения корректировки риска. Судебные процессы охватывают более 50 патентов, требуют много времени и усилий, а риски вывода продукта на рынок высоки и конкуренты могут понести ответственность за ущерб... Все это — важные факторы для оценки."