154.9 триллионов юаней! Объём активов под управлением BlackRock уже составляет половину ВВП США

Активы под управлением BlackRock в третьем квартале превысили 1,5 трлн долларов США, обновив рекорд; сильный чистый приток и диверсифицированная бизнес-структура способствовали росту выручки на 19% по сравнению с прошлым годом, а частный кредитный бизнес также продемонстрировал относительную устойчивость.

Перед началом торгов на рынке США 14 октября BlackRock опубликовала отчет за третий квартал. Активы компании под управлением достигли 1,549 трлн долларов США, обновив исторический максимум — эта удивительная цифра составляет примерно половину номинального годового ВВП США (около 31–32,5 трлн долларов США).

Чистый приток BlackRock за квартал составил 205 млрд долларов США.Выручка увеличилась на 19% год к году и достигла 7,75 млрд долларов США, GAAP прибыль на акцию составила 10,57 доллара, скорректированная прибыль на акцию — 15,93 доллара.

В день публикации отчета акции BlackRock продемонстрировали выраженную динамику "рост с последующим снижением": в начале торгов в среду цена акций поднималась на 5%, однако затем весь рост был нивелирован, и сессия завершилась без изменений. Но на следующий день, в четверг, спрос возобновился, что обеспечило уверенный отскок акций, закрывшись ростом более чем на 4%.

Председатель совета директоров и главный исполнительный директор BlackRock Larry Fink отметил в отчёте, что чистый приток под управлением за квартал составил 205 млрд долларов США, а совокупный чистый приток за последний год достиг 869 млрд долларов США. Он подчеркнул:

Мы ускоряем темп и входим в сезонно самый сильный четвертый квартал.

Флагманская линейка продуктов ETF iShares привлекла за этот квартал почти 135 млрд долларов США, став основным источником притока. Компания также осуществила обратный выкуп акций на сумму 550 млн долларов США в отчетном периоде. В заявлении Fink отметил:

Фундаментальные показатели рынка сильны, новые технологии стимулируют рост, корпоративные маржи и динамика прибыли продолжают улучшаться.

Оценивая перспективы на четвертый квартал, он подчеркнул, что у компании сформирован обширный портфель проектов по нескольким направлениям, включая частный рынок и пенсионные фонды.

Кроме того, совместный проект BlackRock в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта осуществил первую сделку в этом квартале, а за последние двенадцать месяцев на частном рынке было привлечено в общей сложности 68 млрд долларов США.

С начала этого года сектор частного кредитования сталкивается с общим давлением: опасения по поводу кредитных экспозиций в отрасли ПО и крупномасштабных запросов на выкуп продолжают беспокоить данный сегмент. Частный кредитный бизнес BlackRock продемонстрировал относительную устойчивость, чистый приток за квартал увеличился на 5 млрд долларов США по сравнению с предыдущим кварталом.

Финансовый директор BlackRock Martin Small на телефонной конференции с аналитиками сообщил, что инвестиционный спрос на частное кредитование в целом стабилен. Он добавил:

Мы считаем, что предоставление частного высокорейтингового кредитования на всей платформе открывает большие и устойчивые возможности, а также помогает углублять отношения с клиентами.

Что касается давления на выкуп, то доля заявок на выкуп из корпоративных кредитных фондов BlackRock снизилась с 13,3% во втором квартале до примерно 11,5% в последнем квартале, ситуация незначительно улучшилась.

Тем не менее рейтинговое агентство Moody’s в отчете от 14 октября предупредило, что реальная ситуация может быть серьезнее, чем опубликованный уровень дефолтов. Moody’s указали:

Из-за продолжительно высоких ставок, сложностей с рефинансированием, давления на выкуп и недостаточной прозрачности риски снижения качества активов у более слабых заемщиков среднего сегмента рынка частного кредитования США продолжают накапливаться.