Огляд ринку BTC: Тиждень 08
Прочитайте повний звіт у форматі PDF.
Огляд
Імпульс покращився після глибоко перепроданих умов, що сигналізує про послаблення тиску на зниження та обережне повернення покупців. Однак імпульс все ще далекий від “risk-on” режиму, а загальна участь суттєво знизилася, що свідчить про те, що рух викликаний стабілізацією, а не впевненими переконаннями.
Спотові умови демонструють ранні ознаки пом'якшення, але залишаються захисними. Агресивний тиск з боку продавців зменшився, а відтік з ETF сповільнився, знижуючи ключовий зустрічний вітер. Проте, торговельна активність суттєво впала, а прибутковість для власників ETF знову наблизилася до собівартості, через що ця група стала більш чутливою до волатильності та схильною до зниження ризиків під час зростань.
Ринки деривативів залишаються зі схильністю до risk-off. Кредитне плече скорочується, фінансування зменшилося, оскільки трейдери відмовляються платити за довгі позиції, а переважають переважно продажі у перпетуальних контрактах, незважаючи на деякі покращення. Позиціонування за опціонами стабільне, але implied volatility впала нижче за realized, що вказує на можливе недооцінювання короткострокового ризику, навіть якщо попит на хеджування зниження лише незначно розслабився.
On-chain активність залишається приглушеною. Залучення до мережі, економічна пропускна здатність і тиск комісій значно знизилися до слабких умов, що відповідає спокійнішій ринковій фазі. Капітальні потоки залишаються негативними, а нереалізовані збитки все ще переважають, що відповідає пізній стадії корекції або ранній фазі акумуляції, коли учасники залишаються обережними та вибірковими.
Загалом, умови залишаються захисними на всіх ринках: спот, деривативи, ETF та ончейн-індикатори. Хоча тиск продажу, здається, зменшується, участь і потоки капіталу залишаються слабкими, кредитне плече досі скорочується, а ризик може бути недооціненим на ринку опціонів. Стійке відновлення досі залежить від поновлення попиту на спот, здатного підтримати ціну вище зони недавнього відскоку.
Офчейн-індикатори
Ончейн-індикатори
Не пропустіть!
Розумна аналітика ринку — просто на вашу пошту.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Напередодні 5% порогу, буря розпродажу держоблігацій США поставила перед ринком і Федеральною резервною системою серйозну проблему
Розпродаж на ринку облігацій вже підштовхнув ключову дохідність американських державних облігацій до майже 5%, що посилює занепокоєння від Уолл-стріт до Вашингтону щодо впливу зростання вартості запозичень на економіку США.
BCA: День визволення 2.0 - тарифна політика та перспективи виборів 2026 року
Уся увага прикута до Волша: чи принесе наступний тиждень “супертиждень центральних банків” хвилю підвищення ставок серед країн G7?
На тлі зростання інфляції, геополітичної напруженості та подолання нафтовими цінами позначки у 100 доларів, центральні банки G7 виходять на ключовий тиждень рішень щодо ставок. Під впливом більш високої, ніж очікувалося, базової інфляції, Федеральна резервна система США, ймовірно, здійснить перше підвищення ставки за три роки; Банк Японії, ймовірно, підвищить ставку до 1,25%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років; водночас Банки Англії, Європи та Канади також активізують свій яструбиний підхід. Світова грошово-кредитна політика переживає важливий етап колективного посилення.
Ціни на криптовалюти
Більше
