Чи може зростання потужності HAMR стати рушієм довгострокового зростання Seagate?
У сучасну цифрову епоху обсяг даних продовжує зростати стрімкими темпами, чому сприяють хмарні обчислення, генеративний AI, потокове відео та мільярди підключених пристроїв. У центрі цього вибухового зростання знаходиться постійний попит на високоефективне та економічне зберігання даних. Протягом десятиліть HDD були основою масового зберігання, особливо у корпоративному та дата-центровому середовищі, де необхідно економічно зберігати петабайти даних. Seagate Technology Holdings plc STX продовжує лідирувати у цій галузі, впроваджуючи та масштабуючи проривну технологію, що називається теплово-асистований магнітний запис (HAMR).
Seagate почала постачання своїх перших комерційних накопичувачів на основі HAMR у 2023-2024 роках, спочатку орієнтуючись на великих хмарних гіпермасштабних і корпоративних клієнтів. З того часу компанія суттєво прискорила це масштабування. Клієнти все активніше впроваджують її накопичувачі HAMR підвищеної ємності як ефективний спосіб задовольнити зростаючі потреби у зберіганні даних, що генеруються AI. Платформа Mozaic, побудована на технології HAMR, забезпечує значно більш щільне зберігання і є основою для довгострокової дорожньої карти Seagate щодо щільності зберігання.
У 2025 році постачання значно зросло: було доставлено понад 1,5 мільйона одиниць і отримано схвалення від усіх основних хмарних сервіс-провайдерів США. Глобальні схвалення очікуються до середини 2026 року. Вся nearline-ємність розпродана до 2026 року, що підтримується довгостроковими хмарними угодами, які забезпечують прогнозованість попиту до 2027 року та ранні переговори щодо 2028. Завдяки зростанню середніх ємностей накопичувачів, стабільній виручці на терабайт і дисциплінованому постачанню, Seagate має гарні позиції для використання стійкого попиту на масове зберігання даних, що генерується AI та хмарними сервісами.
Масштабування HAMR трансформує фінансовий профіль Seagate: накопичувачі більшої ємності розширюють маржу, підвищують ефективність витрат і зміцнюють довгострокову цінність компанії. STX продовжує дотримуватись фінансової дисципліни під час переходу та масштабування технології HAMR, при цьому капітальні витрати у 2026 фінансовому році очікуються у межах цільового показника в 4-6% від виручки. За третій фінансовий квартал очікується виручка у $2,9 мільярда (+/- $100 мільйонів), що на 34% більше у середині діапазону.
Як конкуренти порівнюються зі STX на ринку зберігання?
Western Digital Corporation WDC просуває зростання щільності запису, прискорює свої дорожні карти HAMR та ePMR і стимулює впровадження накопичувачів підвищеної ємності та UltraSMR. У другому фінансовому кварталі було відвантажено понад 3,5 мільйона накопичувачів останнього покоління ePMR із підтримкою до 26TB CMR та 32TB UltraSMR. Надійність, масштабованість та переваги зниження сукупної вартості володіння (TCO) завдяки ePMR і UltraSMR залишаються ключовими до успіху компанії на ринку дата-центрів. WDC планує розвивати це досягнення за допомогою накопичувачів наступного покоління на основі HAMR. Для підтримки цього напряму компанія придбала інтелектуальну власність і таланти для посилення власних можливостей розробки лазерів. Очікується виручка у третьому фінансовому кварталі $3,2 мільярда (+/- $100 мільйонів), що на 40% більше.
Micron Technology MU отримує вигоду від стрімко зростаючих ринків пам’яті та зберігання, орієнтованих на AI, і використовує AI-бум завдяки своїм рішенням HBM3E, які все частіше впроваджують великі хмарні провайдери та корпоративні клієнти. Під час оголошення результатів за перший квартал 2026 фінансового року компанія відзначила великий інтерес клієнтів до свого портфеля HBM3E, що, як очікується, забезпечить суттєве зростання виручки у наступних кварталах. Портфель HBM Micron генерує багатомільярдні квартальні доходи. Довгострокові угоди з клієнтами та зростаюча кількість AI-партнерств підвищують прозорість виручки і знижують її волатильність. Очікується виручка $18,7 мільярда (+/-$400 мільйонів) у другому фінансовому кварталі.
Динаміка ціни, оцінка та прогнози STX
За останній рік акції STX зросли на 303,8% порівняно із зростанням галузі комп’ютерних інтегрованих систем на 84,3%.
Джерело зображення: Zacks Investment Research
За співвідношенням форвардної ціни до прибутку акції STX торгуються на рівні 26,27X, що вище за середньогалузевий показник у 16,24X.
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку STX на 2026 фінансовий рік був переглянутий у бік підвищення за останні 60 днів.
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Уся увага прикута до Волша: чи принесе наступний тиждень “супертиждень центральних банків” хвилю підвищення ставок серед країн G7?
На тлі зростання інфляції, геополітичної напруженості та подолання нафтовими цінами позначки у 100 доларів, центральні ба нки G7 виходять на ключовий тиждень рішень щодо ставок. Під впливом більш високої, ніж очікувалося, базової інфляції, Федеральна резервна система США, ймовірно, здійснить перше підвищення ставки за три роки; Банк Японії, ймовірно, підвищить ставку до 1,25%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років; водночас Банки Англії, Європи та Канади також активізують свій яструбиний підхід. Світова грошово-кредитна політика переживає важливий етап колективного посилення.
Чи буде Федеральна резервна система "безперервно підвищувати ставки"? Чи повториться "цикл жорсткої монетарної політики" кінця 1980-х років?
Звіт Citigroup зазначає, що поточна макроекономічна ситуація дуже схожа на період циклу жорсткої монетарної політики 1988-1989 років, коли економіка залишалася стійкою, інфляційний тиск поступово зростав, а потім економічна активність уповільнювалася і політика переходила до пом’якшення. Під час того циклу Federal Reserve підвищила процентні ставки 16 разів поспіль.
Рідкісний союз ворогів! Маск, Aaltman підтримують заклик Dario Amodei “глобально сповільнити AI”
Антропік Амодей виступив із закликом до «глобального уповільнення AI», при цьому суперники Маск і Альтман навіть обидва публічно підтримали цю ініціативу. Три великі гіганти одностайно погодилися надати стороннім особам доступ до «співробітницьких» оцінок і впровадити скоординоване уповільнення; Альтман ще й напряму заявив, що OpenAI цього року не буде проводити IPO. Різке звільнення одного дослідника і масова « втеча» неконтрольованих AI розпалила довго накопичений страх у індустрії.
Остання оцінка Goldman Sachs: зростання ставок ≠ падіння американських акцій, зростання прибутку є ключем до бичачого ринку
Goldman Sachs вважає, що високі процентні ставки є зустрічним вітром для фондового ринку, але не силою, яка завершить бичачий ринок. Доходність 30-річних облігацій США підскочила до 5,3%, але історичні дані показують, що середня прибутковість акцій за 12 місяців після підвищення ставок становить +9%. Баланси компаній перебувають на найвищому рівні за останні 20 років, а інвестиції в AI та хвиля злиттів і поглинань продовжують підтримувати очікування прибутків. Очікується, що прибуток на акцію S&P 500 у 2026 році складе 340 доларів, що на 24% більше порівняно з попереднім роком.
Ціни на криптовалюти
Більше
