"Розумні гроші" роблять ставку на Китай: у третьому кварталі "великий ведмідь" збільшив частку в Alibaba, JD.com та інших китайських акціях, а новий фондовий стартап Keystone відкрив позиції у трьох основних китайських ETF

Згідно з нещодавно оприлюдненими звітами про структуру портфеля, у третьому кварталі цього року, іноземні "розумні гроші" робили ставку на китайські акції — це стало трендом, включаючи відомого керуючого фондом Michael Burry, який прославився під час іпотечної кризи в США 2008 року та завдяки фільму "Гра на пониження".

У четвер, 14 листопада, за східно-американським часом, хедж-фонд Michael Burry, Scion Asset Management LLC, оприлюднив звіт 13F про структуру портфеля. Документи показують, що фонд у третьому кварталі продовжив нарощувати позиції в $Alibaba (BABA.US)$ та $Baidu (BIDU.US)$ , а також збільшив частку в $JD.com (JD.US)$ , яку раніше суттєво скоротив. Водночас було відкрито позиції за відповідними пут-опціонами для обережного хеджування ризиків.

Згідно з відкритим документом 13F, поданим Scion до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC):

• Scion у третьому кварталі збільшив свою частку в американських ADR Alibaba на 45 тисяч акцій до майже 200 тисяч, водночас володіючи відповідними пут-опціонами на 168,9 тисяч ADR, номінальна вартість яких становить 84% від частки Alibaba;

• За цей квартал позиція у JD.com була подвоєна — додано 250 тисяч ADR до 500 тисяч, при цьому також відкрито відповідні пут-опціони на 500 тисяч ADR;

• За звітний період частка в Baidu зросла на 50 тисяч акцій до 125 тисяч, одночасно володіючи пут-опціонами на 83,3 тисячі ADR.

За відкритими даними, станом на кінець вересня, вартість часток Scion у трьох зазначених китайських компаніях становила 54 мільйони доларів, що складало приблизно 65% від загального обсягу акцій у портфелі фонду, тоді як на кінець червня цей показник становив лише 46%. Тобто, за три місяці частка зросла на 41%.

Хоча невідомо, коли саме під керівництвом Burry Scion придбав зазначені китайські акції, як вже повідомляло видання "Wall Street News", судячи з динаміки акцій у жовтні, "гравець на пониження" отримав прибуток.

Після того, як наприкінці вересня на засіданні Центрального політичного бюро прозвучали потужні сигнали про фіскальну та монетарну підтримку, індекс CSI 300 за два тижні виріс на 32%, а індекс Nasdaq Golden Dragon, що відслідковує китайські компанії, які торгуються у США, підскочив приблизно на 37%. Проте згодом китайські акції почали відступати — ціни акцій Alibaba, JD.com та Baidu знизилися більш ніж на 20% від максимумів початку жовтня, повернувшись до рівня кінця вересня, переважно через поглиблення падіння вже у листопаді.

Згідно з даними форми 13F, оприлюдненими цього четверга, у третьому кварталі сінгапурський хедж-фонд Keystone Investors Pte суттєво збільшив зацікавленість до китайських компаній та ETF, що торгуються у США.

У третьому кварталі у Keystone з’явилися три основні ETF на китайські компанії, серед яких: $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ — 1 570 штук, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ — 6 090 штук, $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ — 225 тисяч штук.

Одночасно Keystone у третьому кварталі також відкрив довгі позиції у $Alibaba (BABA.US)$ , $Li Auto (LI.US)$ , $H World Group (HTHT.US)$ , $Yum China (YUMC.US)$ , збільшив частку у $PDD Holdings (PDD.US)$ , $Trip.com (TCOM.US)$ , $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ , повністю позбувся $TAL Education (TAL.US)$ , скоротив частку у $New Oriental (EDU.US)$ .

У середу головний економіст Китаю в Nomura Лу Тін підвищив у своєму останньому огляді прогноз зростання ВВП Китаю у четвертому кварталі та за рік у цілому. Раніше UBS та J.P. Morgan вже підвищили свої очікування щодо зростання економіки Китаю цього року. Головний інвестиційний стратег Pictet Asset Management Марк Хефеле підвищив рейтинг китайських акцій з "нейтрального" до "перевищення ринку", аргументуючи це сильними економічними перспективами.

Редактор/rice