"Індекс болю Трампа" зашкалює, вся Wall Street робить ставку на наступний розворот у стилі TACO
«Трамп завжди відступає» (Trump Always Chickens Out) — ця фраза означає, що президент схильний здаватися, коли політика спричиняє сильні коливання на ринку.
Ukrainian Financial News APP звернула увагу, що минулого тижня, коли Трамп подовжив перерву в атаках на енергетичні об’єкти Ірану, щоб дати час на перемовини, спрямовані на повторне відкриття ключового нафтового каналу регіону — Ормузької протоки, ця теза знову стала актуальною.
Старший ринковий аналітик Capital.com Даніела Гасон написала: «З точки зору ринкової структури, це дуже схоже на типову динаміку ‘TACO’: спочатку Трамп сигналізує про ескалацію, а потім, стикаючись з економічними наслідками, відступає», «Це підсилює думку, що уряд США активно шукає вихід, хоча наразі шлях до його реалізації — неясний», додала вона.
Генеральний директор Laffer Tengler Investments Ненсі Тенглер зазначила, що її команда помітила на початку минулого тижня, що уряд вже втомився від впливу іранського конфлікту на ринок. Її компанія купила опціон на зростання індексу S&P 500 у п’ятницю, 20 березня, готуючись до відновлення ринку до понеділка.
Коли президент Трамп вранці 23 березня заявив, що через «результативні» перемовини планована атака на електростанції Ірану буде відкладена, ця угода принесла прибуток. Це стало повною протилежністю до погроз менше ніж за 48 годин до цього. «Цей президент — він стежить за фондовим ринком. Він хоче виграти проміжні вибори», — сказала Тенглер.
Уолл-стріт добре знайома зі сценарієм «TACO»
У квітні минулого року, після того як Трамп оголосив масштабний план тарифів, одночасно впали акції та облігації; однак, коли він призупинив цей план та почав вести окремі перемовини з різними країнами, ринок швидко відновився. До кінця року індекс S&P 500 зріс приблизно на 37%, побивши кілька рекордів і продовживши зростання до 2026 року.
Сценарій «TACO» настільки відомий, що аналітики навіть розробили додаткові інструменти, такі як «Індекс болю Трампа» від BCA Research, для прогнозування моменту можливого політичного розвороту. Цей показник відстежує короткострокові коливання фондового ринку, доходність довгострокових держоблігацій, ставки іпотеки, ціни на бензин, інфляційні очікування та рейтинг підтримки президента.

За минулий тиждень цей індекс досяг рівня приблизно на дві стандартні відхилення вище середнього — це історичний максимум. Постає питання: чи здатна чергова «TACO»-стратегія цього разу заспокоїти ринки?
«Йому легко вдається здійснювати ‘TACO’-відступи, але фінальна зміна показника залежить від участі Ірану, а наразі майже немає ознак його готовності», — пише директор стратегій з товарів Saxo Bank Оле Гансен.
Ринкові побоювання на тлі глухого кута
Іран вже відхилив американську пропозицію перемир’я, яка потребувала повного повторного відкриття стратегічної Ормузької протоки. Оскільки цей важливий канал залишається майже заблокованим, США розмістили морську піхоту та десантні війська у регіоні, що спричинило подальше зростання цін на нафту.
Головний стратег BCA Research Фелікс-Антуан Везіна-Пор’є вказав: «Хоча конфлікт, здається, рухається до якогось виду вирішення, зараз ще рано робити агресивні ставки на падіння цін на нафту».
З початку війни ф’ючерси на Brent зросли більш ніж на 40%, а індекс S&P 500 впав приблизно на 7%. Nasdaq і Dow Jones нещодавно увійшли в корекційний діапазон — спад від максимумів перевищив 10%.
«Відверто кажучи, я думав, що ціна на нафту зросте ще більше, а фондовий ринок впаде ще сильніше», — сказав Трамп на засіданні кабінету минулого четверга.
З ціною нафти понад 105 доларів за барель і тривалим зростанням доходності 10-річних держоблігацій США, деякі стратегі вже зосереджені на захисті портфеля від ймовірного підвищення інфляції та ставок.
«Я думаю, тут варто діяти дуже обережно», — заявив головний інвестиційний стратег Innovator Capital Management Тім Урбановіч минулого тижня. — «Чим довше ціни на нафту залишаються високими, тим більша ймовірність стійкої інфляції. Зараз ми ще не бачимо простого ‘моменту виходу’.»
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
У розпал суперечок навколо AI хедж-фонди купують технологічні акції з найшвидшим темпом за останні 15 місяців
Хедж-фонди протягом останніх 11 торгових днів 10 разів здійснювали чисту покупку американських TMT-акцій, найшвидше за останні 15 місяців відновлюючи довгу позицію по технологіях. Однак буря політики щодо AI раптово вразила саме "у найгірший момент", заклики гігантів AI до уповільнення розробки були відхилені, а регуляторні зміни безпосередньо завдали удару таким азіатським технологічним компаніям, як SoftBank. Коли бичачий ралі стикається з тижнем суперцентральних банків, технологічний сектор опиняється перед суворим випробуванням.
Слідкування за попереднім продажем Apple: попит на серію iPhone 18 Pro за кордоном слабий, Duo отримав позитивні відгуки, але апаратне забезпечення відстає
Дослідження Jefferies показує, що після початку продажів iPhone 18 Pro час очікування на доставку на чотирьох основних ринках — США, Великобританії, Німеччині та Японії — зменшився на 5-11 днів порівняно з минулим роком, а у США взагалі не потрібно чекати. За умов незмінної виробничої потужності, це є чітким сигналом слабкого попиту. Хоча ринки Китаю та Гонконгу й демонструють зростання проти тренду, підозри щодо спекулятивного скуповування не зникли. Новий складний Duo із хорошим програмним забезпеченням, але за ціною 2000 доларів пропонує пристрій вагою 254 г і подвійною камерою, увесь апаратний потенціал суттєво поступається Android-конкурентам. Jefferies зберігає рейтинг "випереджає ринок", що передбачає падіння ціни на 21% від поточного рівня.
Опитування про пільги на здоров’я від UBS: Elevance Health (ELV.US) лідирує, американські роботодавці готуються до зростання витрат на медицину
У щорічному опитуванні організації з управління соціальними пільгами співробітників UBS, Elevance Health (ELV.US) стала найвищо оціненою американською страховою компанією в галузі охорони здоров’я.


