USD: Підтримка, обумовлена нафтою, змінює шлях – OCBC
Стратеги OCBC Сим Мох Сіонг і Крістофер Вонг підкреслюють, що зростання цін на нафту та потоки в захисні активи переорієнтували долар, що призвело до зміни очікувань щодо стабільного зниження USD. Вони тепер прогнозують сильніший USD у наступні місяці, при тому що DXY протягом наступного року трохи знизиться, але залишатиметься підтриманим завдяки стійкому зростанню економіки США, стабілізації ринку праці та високій ставці Fed, що зберігається протягом тривалого часу.
Нафтовий шок змінює траєкторію долара
"Нафта переорієнтовує USD: Ми переглянули наш прогноз FX outlook на користь сильнішого USD у короткостроковій перспективі. На початку року ми очікували поступове зниження USD, зумовлене невизначеністю політики США, покращенням глобального економічного зростання та переоціненими валютаціями. Різке зростання нафтових цін змінило цей погляд і знову підкріпило підтримку USD."
"Звіт щодо працевлаштування у США за березень здивував позитивною динамікою, що вказує на стабілізацію ринку праці. Це знижує ймовірність подальшого пом'якшення Fed та сприяє продовженню збереження поточної політики, що відповідає яструбовому перегляду очікувань щодо ставок після початку конфлікту між США та Іраном."
"Протягом останнього тижня настрої покращилися завдяки надіям на деескалацію. Brent відступив від максимумів тижня близько USD119/bbl, яструбові очікування щодо ставок центральних банків були скориговані вниз, а USD торгувався змішано проти валют G10."
"Якщо з’явиться достовірна деескалація, ми очікуємо, що USD відновить тенденцію до повільної девальвації, оскільки зниження енергетичних ризиків сприятиме економікам, не пов’язаним із США, та глобальним ризиковим активам."
"М’якший USD можливий пізніше цього року, якщо ціни на нафту суттєво знизяться в другій половині 2026 року. Навіть за таких умов, потенційне зниження буде обмеженим. Економіка США залишається стійкою, і USD нещодавно знову підтвердив свою роль захисної валюти — компенсуючи, а не підсилюючи, падіння на фондових ринках."
(Ця стаття була створена за допомогою інструменту штучного інтелекту та перевірена редактором.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
