Війна дійшла до іранської залізниці: побоювання щодо інфляції цін на золото, але центробанк раптово посилює заходи
Huitong News, 7 квітня—— Геополітичний конфлікт поширюється на цивільну інфраструктуру, долар США зміцнюється, очікування жорсткої монетарної політики тиснуть, але не можуть стримати ціну на золото? Народні банки, такі як Китай, активно купують золото, середньо- та довгострокова підтримка залишається, чи вдасться ціні на золото втримати рівень 4600?
У вівторок (7 квітня) під час азійсько-європейської сесії ринок незначно робить ставку на те, що Трамп продовжить TACO, долар США трохи послаб, ціна золота незначно зросла на 0,5% і торгується біля позначки 4672 долара/унція, а крайній термін для угоди Трампа щодо Ірану (середа, 8 ранку) стрімко наближається. Проте, відкинувши непослідовні заяви Трампа, сама близькосхідна геополітична ситуація розвивається у ще більш небезпечному напрямку.
За інформацією Fars News Agency, після попередження Ізраїлю щодо іранської залізничної системи, залізниця Мешхеда в Ірані була зупинена, а сфера конфлікту розширилась з військових об'єктів на критичну цивільну інфраструктуру.
Міністерство закордонних справ Росії видало ще більш суворе попередження: у разі подальших атак на ядерну електростанцію Бушер в Ірані може виникнути катастрофічна радіаційна криза, яка перевищить масштаби аварії на Чорнобильській АЕС, а Перська затока та навколишні регіони зіткнуться з незворотними екологічними й безпековими наслідками.
Зміцнення долара США та очікування жорстких дій центральних банків зберігають золото у слабкій позиції у короткостроковій перспективі
Незважаючи на зростання геополітичної невизначеності останнім часом, це не призвело до суттєвого зростання попиту на золото, а скоріше укріпило глобальну роль долара як рятівної та резервної валюти. Додатково посилюються очікування щодо жорстких монетарних політик центральних банків, а неможливість отримання доходу від золота робить його менш привабливим для інвесторів.
З наближенням терміну, встановленого Трампом, технічна картина та напрямок капіталу по золоту загалом переважно ведмежі.
Спот золото (XAU/USD) вже три торгових сесії поспіль зберігає слабку динаміку; вівторок на європейському ранковому ринку не виніс трендового тиску на продаж, весь рух відбувається у межах широкого коридору попереднього дня.
Очікування на угоду між США та Іраном в останню мить продовжують знижуватися, міцний долар США продовжує тиснути на ціну золота, а ринок робить ставку на те, що основні центральні банки утримуватимуть високі процентні ставки ще довше, що підсилює ведмежу логіку для золота.
Нині ринки загалом вважають, що геополітичний конфлікт підніме ціни на енергоносії та знову розпалить інфляційний тиск, змушуючи ФРС та інші центробанки вдатися до ще жорсткіших монетарних політик.
ISM Services PMI США за березень не виправдав очікувань, динаміка економіки показала маргінальне уповільнення, але індекс цін значно підскочив, тиск інфляції знову зріс. Додайте до цього сильний ринок праці, продемонстрований у п'ятничних даних по non-farm payrolls, і ринок повертається до ставки на ще довший і вищий трек процентних ставок у ФРС. Біги по долару США отримують вигоду, короткострокова перспектива золота ще більш ведмежа, трейдери чекають подальших макроданих із США для визначення нового торгового напрямку.
Глобальні центробанки нарощують закупівлю золота, Народний банк Китаю збільшує запаси вже 17 місяців поспіль
Хоч короткострокові геополітичні та процентні очікування тиснуть на ціну золота, глобальна хвиля скупки золота центробанками створила надійне дно для ціни золота.
Аналітики ING зазначають, що центробанки по всьому світу відновили масові закупівлі золота; у лютому лідером стала Польща, а Китай, Чехія та інші країни продовжують активно поповнювати запаси.
Навіть попри уповільнення припливу інвестиційних коштів, офіційна стійка купівля золота, геополітичні ризики та необхідність диверсифікації валютних резервів ефективно підтримують ціну на золото й обмежують простір для її падіння.
Висновки та технічний аналіз:
Після корекції через зростання вартості енергоносіїв та інфляційних очікувань, ринок поступово зосередиться на головних драйверах: закупівлях золота центробанками, циклі зниження ставок у ФРС та ослабленні долара США на глобальних ринках. Серед них безперервні купівлі золота глобальними центробанками стануть ключовим фактором довгострокової підтримки для ціни золота.
З технічної точки зору спот-золото постійно під тиском верхньої межі висхідного каналу, підтримка наразі на рівні 4600, опір — на верхній межі каналу, близько 4700.
(Денний графік спот-золота, джерело: Yihuitong, дочірня компанія Huitong Financial)
Східноазійський час, 18:28, спот-золото наразі коштує 4663 долара/унція.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
