Минулої ночі – «тихий» відступ
Джерело: Інформаційний центр Волл-стріт
Одночасне скорочення позицій по активам з високим левериджем, високою волатильністю та високою завантаженістю зазвичай не є поведінкою роздрібних інвесторів.
Сьогодні глобальні ринки постануть перед випробуванням:
По-перше, у вчорашньому закритті виникла низка підозр, логічні зв'язки між активами раптом обірвалися. Ціна на нафту різко впала, золото, срібло та bitcoin також синхронно знизилися. Таке аномалія зовсім не пояснюється простими "чутками щодо США та Ірану". Це більше схоже не на "зміну апетиту до ризику", а на "масове зниження левериджу на ринку", своєрідне "тихе" відступлення.
По-друге, американські акції стали "наляканою птицею" — на фоні обвалу цін на нафту і зниження прибутковості держоблігацій, фондовий ринок США майже не виріс.
1) Підсумкове зростання стало можливим лише за рахунок підйому наприкінці торгів.
2) Цього разу Dow Jones зріс більше, ніж S&P 500 та Nasdaq, і здається, що капітал витікає з надмірно завантажених AI та технологічних гігантів. У ситуації невизначеності найбезпечніше — вивести гроші з найдорожчих, наймасовіших акцій AI і технологій і вкласти у blue chips Dow Jones, які мають дивіденди, грошові потоки і низьку оцінку.
По-третє, ситуація з нафтою ще менш звичайна. Через чутки відбулося падіння, але після їхнього спростування відновлення не було. Якщо спростування не викликає зростання ціни, це означає, що ведуча сторона не просто "гравці на чутках", а використала їхній хаос як привід для фіксації прибутку і захисного відступу.
Державне телебачення Ірану повідомило, що проєкт меморандуму про взаєморозуміння передбачає: армія США зніме морську блокаду і покине територіальні води навколо Ірану, хоча поки що угоди не досягнуто. Повідомляється, що Іран відновить транзит через Ормузьку протоку; якщо це співпаде з припиненням блокади США, на ринок нафти може швидко повернутися велика кількість сирої нафти.
Акаунт Rapid Response Білого дому у X заявив, що повідомлення іранського державного телебачення про проєкт неофіційної тимчасової мирної угоди між США та Іраном “повністю вигадане” і “не відповідає дійсності”.
По-четверте, ф'ючерси на американські акції відкрились сьогодні зі зниженням, що створює тиск на фондові ринки Азії. Сьогодні варто особливо стежити за VIX: якщо ринки падають, а VIX реагує спокійно, це означає, що головним чином відбувається повільна перебалансування портфелів інституцій; якщо ж VIX різко зросте — це небезпечно (ринок починає страхуватися).
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
