JPMorgan: Tesla (TSLA.US) Robotaxi може принести дохід 320 billions доларів у 2035 році, з яких майже 98% походить від власного автопарку
Аналітик JPMorgan Rajat Gupta минулого тижня опублікував дослідження, у якому прогнозує, що до 2035 року дохід Tesla від Robotaxi складе близько 320 мільярдів доларів, із яких майже 314 мільярдів доларів надходитимуть від автопарку, яким володіє та керує сама Tesla, а не від «Tesla Network», якою володіють власники авто.
Аналітик JPMorgan Rajat Gupta минулого тижня опублікував дослідницьку доповідь, у якій прогнозує, що до 2035 року дохід Tesla від Robotaxi становитиме близько 320 мільярдів доларів США, з яких майже 314 мільярдів надійде від власного автопарку Tesla, а не від "Tesla Network", де авто належать приватним власникам. Такий підхід, фактично, усуває ключову перевагу, яка давно просувалася: надавання приватними власниками своїх авто в мережу спільного користування для отримання пасивного доходу. Для довгострокових акціонерів Tesla (TSLA.US) ця доповідь переосмислює можливості Robotaxi як капіталомісткий бізнес операторів транспортних послуг, а не як легку платформу програмного забезпечення, і більше схожа на розширену версію Waymo.
Згідно відповідної моделі розрахунків, до 2035 року внесок приватних мереж становитиме лише близько 5 мільярдів доларів, тоді як власний парк компанії забезпечить десь 314 мільярдів. За цими розрахунками, Tesla залишає майже весь дохід від поїздок собі, більше не ділячи його з власниками авто, що підвищує показник отриманого доходу, але водночас збільшує капіталомісткість бізнесу. Цей оптимістичний прогноз залежить від швидкого масового виробництва Cybercab, зниження експлуатаційних витрат і широкого затвердження автономного водіння без нагляду людини.
Керівництво Tesla на конференц-дзвінку щодо фінансової звітності за другий квартал 2026 року підкреслило наратив вертикальної інтеграції. CEO Ілон Маск заявив: “Ми очікуємо, що Robotaxi буде вертикально інтегрованою, як і інші наші бізнеси”, і додав, що “попит перевищить наші можливості обслуговування”. За підсумками другого кварталу 2026 фінансового року компанія отримала дохід 28,24 мільярда доларів, що на 25,5% більше у річному вимірі; скоригований по стандарту non-GAAP чистий прибуток на акцію склав 0,33 долара, що нижче за ринковий консенсус у 0,54 долара. На сьогоднішній день послуга Robotaxi охоплює сім великих агломерацій у США, а кількість активних підписок FSD становить 1,48 мільйона, що на 56% більше, ніж торік. Cybercab вже запущено у виробництво на Gigafactory в Техасі, а фінансовий директор Vaibhav Taneja прогнозує капітальні видатки понад 25 мільярдів доларів у 2026 році для підтримки розширення автопарку.
Оновлена точка зору JPMorgan підвищила довгострокові максимальні показники ціни акцій Tesla, але й підняла планку щодо виконання планів. Якщо обсяги виробництва Cybercab плавно зростатимуть, а автономне водіння без нагляду отримає широчу регуляторну підтримку, захоплення доходу від власного автопарку порівняно з 94,83 мільярда доларів доходу у 2025 фінансовому році стане справжньою революцією. Якщо ж виробничий процес або регуляторні зрушення затримаються, цифра у 320 мільярдів доларів суттєво зменшиться. З погляду досліджень, внесок Robotaxi наразі більше схожий на сценарій майбутнього, ніж на вже відбитий у фінансовій звітності проект; у порівнянні з віддаленим 2035 роком, короткострокові показники рентабельності та грошових потоків залишаються більш вимірюваними індикаторами.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Рівень дефолту приватних кредитів у США зріс до 6,3%, встановивши новий рекорд, тоді як у програмному секторі рівень дефолту знизився до 0,6%.
Згідно з останнім звітом Fitch, рівень дефолтів у сфері американського приватного кредитування, що відстежує 1300 позичальників, за останні 12 місяців досяг 6,3% станом на кінець серпня, перевищивши попередній рекордний показник у 6,1% у липні. Рівень дефолтів у медичній, промисловій та виробничій галузях становить 9,9%, тоді як у галузі технологічного програмного забезпечення він знизився до 0,6%. Незважаючи на побоювання щодо руйнівного впливу штучного інтелекту, які чинять тиск на галузь програмного забезпечення, ці фактори поки що суттєво не вплинули на її кредитну якість.
Дані: ETH перевищив 2600 доларів США
Акції Bank of America впали на 6%! CEO заявив, що доходи від торгових операцій у третьому кварталі залишаться стабільними, а доходи від інвестиційного банкінгу не виправдали очікувань.
Головний виконавчий директор Bank of America, Brian Moynihan, заявив, що торгові доходи банку цього кварталу будуть «відносно стабільними» у порівнянні з третім кварталом минулого року, що контрастує з різким зростанням доходів, яке спостерігалось на Уолл-стріт у першій половині року. Водночас, за його оцінками, витрати на діяльність інвестиційного банкінгу становитимуть від 1.6 до 1.8 мільярдів доларів, що поступається очікуванням ринку, які були близькими до 2 мільярдів доларів.
Ціни на криптовалюти
Більше
