Goldman Sachs і JPMorgan стали більш агресивними! Стійка інфляція та ціни на нафту понад 100 доларів тиснуть, чи стане підвищення ставок Федеральної резервної системи у вересні неминучим?

Згідно з інформацією від Zhihui Finance APP, Goldman Sachs і JPMorgan наразі очікують, що Федеральна резервна система підвищить відсоткову ставку цього тижня. Раніше серія інфляційних даних, які виявилися сильнішими за очікування, поставила під сумнів надії ринку на те, що "подальше посилення політики не буде необхідним, а інфляційний тиск і далі зменшуватиметься".

Згідно з опублікованими минулого тижня даними, у серпні споживчі та виробничі ціни в США зросли більше, ніж очікувалося, а через ескалацію ворожих дій на Близькому Сході, ціна на нафту зросла вище 100 доларів за барель. Після цього ці два банки з Уолл-стріт приєдналися до зростаючої групи установ з більш жорсткою прогнозною позицією.

У звіті, оприлюдненому минулої п’ятниці, Goldman Sachs відмовився від свого попереднього прогнозу "утримання від зміни ставки" і наразі очікує, що ФРС підвищить ставку на 25 базисних пунктів на засіданні 15-16 вересня. Водночас JPMorgan прогнозує, що ФРС підвищить ставку на 25 базисних пунктів у вересні та ще на 25 базисних пунктів у грудні.

Останні дані знову викликали занепокоєння: після кількох місяців уповільнення інфляції прогрес ФРС у досягненні цілі інфляції у 2% може зупинитися.

Економіст Goldman Sachs Девід Мерік зазначив: "Ми вважаємо, що Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) не захоче здивувати ринок".

Після публікації інфляційного звіту JPMorgan також дала подібний жорсткий сигнал.

Економісти JPMorgan під керівництвом Майкла Феролі у звіті зазначили: "Цього тижня дохідність облігацій і ціни на енергоносії зросли одночасно, а дані про інфляцію залишилися достатньо стійкими, тож ймовірність підвищення ставки на наступному засіданні FOMC вища, ніж залишення ставки без змін".

На цьому тижні, коли у середу політики завершать засідання, увага зосередиться на перспективах подальшого посилення політики Федеральною резервною системою; водночас інвестори стежать за сигналами політики Банку Японії.

JPMorgan зазначає, що останні інфляційні дані ставлять під сумнів тенденцію до тривалого зниження інфляції, тому банк прогнозує ще одне підвищення ставки ФРС цього року та підвищення прогнозу довгострокової ключової ставки до 3,25%.

Згідно з інструментом FedWatch від CME, ринок наразі оцінює ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів цього місяця на рівні 87%, що вище приблизно 70% перед оприлюдненням останніх інфляційних даних; також очікується, що у грудні ставка знову буде підвищена.

Goldman Sachs у минулонедільному окремому аналітичному звіті додав, що, хоча час зміни пізніше, ніж очікувалось раніше, банк все ж прогнозує два зниження ставки ФРС у 2027 році, оскільки, на думку Goldman Sachs, заплановане цього тижня підвищення ставки зумовлене більше ринковим ціноутворенням, а не фундаментальними інфляційними показниками.