Мета 50 billions була жалюгідно провалена, Salesforce (CRM.US) обіцяє новий "пиріг" розміром 63 billions доларів, чи зможе це переконати Wall Street, що “AI заміна” є перебільшенням?

Зауважуємо, що за даними Golden Ten Data, Salesforce (CRM.US) надала довгостроковий прогноз продажів, який перевищує очікування аналітиків, демонструючи інвесторам, що перед лицем конкуренції з боку інструментів штучного інтелекту ця софтверна компанія все ще може забезпечувати зростання доходів.

Головний операційний директор і фінансовий директор компанії, Робін Вашингтон, у середу на щорічній конференції заявила, що очікується, що у фінансовому році, який завершиться у січні 2030 року, продажі компанії сягнуть 63 млрд доларів. У цьому прогнозі враховано доходи від придбання Informatica, яке Salesforce завершила у листопаді минулого року.

Згідно з агрегованими даними, аналітики в середньому оцінюють цю цифру у 61,4 млрд доларів.

Після закриття на Нью-Йоркській біржі на рівні 250,54 долара, акції мало змінилися у позаторгову сесію. Від мінімуму, зафіксованого 22 червня, акції зросли на 67%, однак за рік залишаються у мінусі на 5,4%.

Як лідер у сфері програмного забезпечення для управління клієнтами, Salesforce перебуває під тиском необхідності довести свою здатність процвітати в епоху стрімкого розвитку продуктів зі штучним інтелектом. На конференції цього тижня компанія активно рекламувала своє партнерство з відомим AI-стартапом Anthropic PBC, що допомогло послабити побоювання інвесторів щодо прямої конкуренції.

Аналітик Citi Тейлор Радеке у звіті написав, що обговорення з клієнтами та партнерами на конференції "очевидно були конструктивнішими, ніж рік тому, і вони мають більше впевненості у стратегії й реалізації AI-продуктів Salesforce".

JPMorgan зазначає, що побоювання щодо заміщення Salesforce AI "перебільшені", а Agentforce і Data 360 вже монетизують AI-можливості — їхній сукупний щорічний регулярний дохід (ARR) досяг майже 3,9 млрд доларів, очікується, що на кінець 2027 фінансового року він перевищить 5 млрд доларів, а на кінець 2030 фінансового року — 10 млрд доларів; поточний показник підприємницької вартості/вільного грошового потоку на рівні близько 11 разів нижчий за середнє у конкурентів (15 разів), тож є потенціал для переоцінки.

Наразі основна частина ринку залишає оптимістичні прогнози: із 19 аналітиків, що їх відстежує Visible Alpha, 13 рекомендують "купувати", 6 нейтральні, середня цільова ціна складає 272 долара; за даними Investing.com, середня цільова ціна у 56 аналітиків — 273,37 долара, ніхто не рекомендує "продавати".

Втім, не можна оминути важливий історичний факт: на Дні інвестора у 2022 році компанія поставила собі ціль отримати 50 млрд доларів доходу до 2026 фінансового року, але фактично склала 41,5 млрд доларів. На Волл-стріт переважно зазначають, що реальність виконання "наказу" у 63 млрд доларів залежатиме від того, чи зможе підписка у наступні 12-18 місяців повернутися до двозначного зростання, а також від того, коли обсяги бронювань Agentforce перейдуть у реальні доходи й прибутки за загальноприйнятими стандартами бухгалтерського обліку.