Технологічні акції сильно відновилися, ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0,7%, ієна під тиском, Brent за день впав на 2%.

Сильний відскок технологічних акцій разом із падінням цін на нафту підняли глобальні ринки, і цього тижня індекс S&P 500, ймовірно, завершить тиждень з прибутком, поставивши позитивну крапку у змінному торговому циклі.

Оптимістичний прогноз Nvidia підштовхнув акції чипів до подальшого відскоку: ф’ючерси на Nasdaq 100 зросли на 0,7%, ф’ючерси на S&P 500 — на 0,4%. Азійські ринки синхронно піднялися, індекс Kospi у Південній Кореї виріс аж на 2,7% і випередив регіональні тенденції. Для порівняння, Stoxx 600 Європи, який меншою мірою орієнтований на акції, пов’язані зі штучним інтелектом, впав на 0,3%.

На ринку цього тижня сталися значні зміни: заходи щодо підвищення ставок Федеральної резервної системи зміцнили її репутацію в боротьбі з інфляцією, занепокоєння щодо постачання нафти з Близького Сходу зменшилось, а дисбаланс між попитом і пропозицією напівпровідників і надалі підтримує очікування прибутків у галузі. Ціна Brent знижується третій день поспіль, наближаясь до $102 за барель; золото піднялося до приблизно $4400 за унцію. Японський центральний банк у п’ятницю, як і очікувалось, підвищив базову ставку, а курс долара до ієни виріс за день на 1% до 157,53. Глава Банку Японії Кадзуйо Уеда зазначив, що важко оцінити, чи надто м’яка фінансова ситуація.

Ринок у п’ятницю також зазнав додаткового впливу через "день трьох відьом" — контракти на акції, опціони та ф’ючерси на індекси одночасно завершуються. За оцінками стратега Pepperstone Group Ділін Ву, номінальна вартість опціонів, що закінчуються сьогодні, перевищує $2 трлн, а історичні дані свідчать, що ймовірність падіння S&P 500 у день потрійного закінчення вище за середню.

• Ф’ючерси на Nasdaq 100 зросли на 0,7%, ф’ючерси на S&P 500 — на 0,4%.
• Euro Stoxx 50 відкрився на 0,2% нижче, DAX у Німеччині впав на 0,4%, FTSE 100 у Великій Британії — на 0,2%, CAC 40 у Франції — на 0,4%.

• Індекс Nikkei 225 закрився з ростом на 1,4%, на рівні 65018,95 пунктів. TOPIX закрився із спадом на 0,1%, на рівні 4091,14 пунктів. Seoul Composite Index закрився з ростом на 2,7%, на рівні 6894,23 пунктів.

• Курс долара до ієни за день зріс на 1%, до 157,53. Глава Банку Японії Кадзуйо Уеда зазначив, що важко оцінити, чи надто м’яка фінансова ситуація.
• Євро виріс на 0,1%, до $1,1488
• 10-річна прибутковість американських держоблігацій майже не змінилася — 4,94%
• Ф’ючерси на 30-річні держоблігації Японії втратили попереднє зростання, прибутковість 20-річних держоблігацій склала 3,835%, прибутковість 10-річних держоблігацій зменшилась до приблизно 1,5 базисних пунктів
• Brent знизився на 2,0% за день, до $97,92 за барель.
• Золото на споті зросло на 0,5%, до $4362,87 за унцію
• bitcoin зріс на 1,2%, до $77,426,01

На початку тижня ринок зіткнувся з декількома чинниками тиску одночасно — ціна Brent досягла чотиримісячного максимуму, прибутковість 10-річних американських держоблігацій піднялась до найвищого рівня за майже 19 років, а побоювання щодо "екзистенційного ризику", який може принести технології AI, приглушували динаміку акцій чипів.

Однак із поступовим зникненням ризиків ринок до кінця тижня значно відновився. ФРС підвищила ставку, посиливши свою антикризову позицію; геополітична премія на нафтових ринках знизилась; оптимістичний прогноз Nvidia знову розпалив віру інвесторів у перспективи прибутковості в напівпровідниковій галузі. Структурний дисбаланс між попитом і пропозицією у чиповій індустрії навряд чи зміниться найближчим часом, що й надалі підтримує прибутки відповідних компаній.

Неодностайні результати голосування щодо підняття ставки стали центром уваги ринку. Стратег Bloomberg Марк Кренфілд зазначає: "Долар до ієни зріс після очікуваного підняття ставки Банком Японії до 1,25%, але з розбіжностями в голосах, що ускладнить можливість наступного підняття ставки у жовтні."

Кілька стратегів вказують, що якщо інвестори вирішать, що темпи згортання монетарної політики Банку Японії не здатні наздогнати ФРС, курс долара до ієни може піднятися до 160. Оскільки підвищення ставки на 25 базисних пунктів вже було значною мірою враховано ринком, якщо наступну політичну комунікацію буде інтерпретовано як м’яку, ієна може зазнати ще більшого падіння.

На початку цього місяця ієна різко зміцнилася через очікування прискорення згортання політики Банком Японії, закриття арбітражних угод та припущення, що японські пенсійні фонди можуть збільшити інвестиції у внутрішні активи. Проте цього тижня жорстка політика ФРС швидко змінила тенденцію.

Після оголошення про підняття ставки на ринку японських держоблігацій ф’ючерси на 30-річні папери втратили попереднє зростання, прибутки 20-річних облігацій склали 3,835%, прибутковість 10-річних паперів скоротилась приблизно на 1,5 базисних пунктів, двохрічні облігації знизились на 2,5 базисних пунктів до 1,835%.

Учорашнє зростання на Wall Street задало позитивний тон азійським ринкам — S&P 500 і Nasdaq 100 показали найзначніше одноразове зростання з початку серпня, що підштовхнуло MSCI Asia на 0,8% вгору.

Оптимістичний прогноз Nvidia надихнув колективне зміцнення акцій напівпровідникового сектору в регіоні: SK Hynix виріс на 5%, Samsung Electronics також піднявся. Ф’ючерси на індекси США демонструють очікування продовження зростання на Wall Street, а європейські акції, ймовірно, відкриються з невеликим спадом.

Золото продовжує зростати, зараз котується за приблизно $4360 за унцію, після стрибка майже на 2% у четвер, фактично відновлюючи падіння за попередні три торгові дні.

У п’ятницю ринок знову зазнає впливу через "день трьох відьом" — одночасний розрахунок контрактів, пов’язаних з акціями, опціонами на індекси та ф’ючерсами.

За оцінками стратега Pepperstone Group Ділін Ву, номінальна вартість сьогоднішніх опціонів перевищує $2 трлн, історичні дані показують, що ймовірність закриття S&P 500 із зниженням у такий день вище за середню. Вона також зазначає, що вчорашні покупки могли частково відбутися через те, що бичачі учасники заздалегідь підняли ключові рівні для вигідного розміщення позицій: "Найважливіше питання сьогодні — чи зможе тренд зростання зберегтися після закінчення розрахунків?"

Головний ринковий аналітик AT Global Markets Нік Твайдейл також зазначає: "На тлі того, що політика центральних банків і досі домінує на ринку, а геополітичні ризики надалі високі, решта тижня буде багатою на волатильність."