Консалтингова гігантська компанія Bain попередила: глобальна індустрія AI повинна досягти річного доходу в 6 трильйонів доларів, щоб підтримати "паління грошей" у дата-центрах

Згідно з повідомленням Ukrainian Financial Intelligence APP, глобальний консалтинговий гігант Bain заявив, що до 2031 року глобальна індустрія штучного інтелекту (AI) повинна досягати щорічного доходу у 6 трильйонів доларів, щоб виправдати величезні капітальні вкладення у будівництво дата-центрів по всьому світу.

Bain у своєму щорічному глобальному технічному звіті, опублікованому у вівторок, зазначив, що існуючі споживчі та корпоративні AI-сервіси можуть внести максимум 1,8 трильйона доларів у цей обсяг, а отже, необхідно створити ще 4,2 трильйона доларів нового доходу. Bain стверджує, що цю фінансову прогалину можуть заповнити такі сфери, що знаходяться на початковій стадії розвитку, як автономні машини, роботи, а також нові напрями, включаючи розробку ліків, психологічне здоров'я та виробництво енергії.

Головний автор звіту та керівник глобальної технологічної, медійної та телекомунікаційної практики Bain, David Crawford, заявив: “Ця галузь потребує хвилі інновацій, масштаб якої значно перевершить ту, яку принесло впровадження мобільного інтернету та хмарних обчислень.” “Будівництво інфраструктури AI випереджає криву попиту, і для стійкого фінансування цього процесу необхідно підвищити річну динаміку глобального ВВП приблизно на 1 відсотковий пункт.”

Bain зазначає, що, незважаючи на те, що нинішні дискусії зосереджені головно на продуктивності працівників, для економічної вигоди AI-інфраструктури, окрім підвищення продуктивності, також необхідно створити кілька трильйонів доларів нового доходу.

Крім того, Bain прогнозує, що до 2030 року витрати на дата-центри досягнуть 5–6,5 трильйонів доларів, а їх потужність збільшиться як мінімум на 150 гігават, що ще більше посилить тиск на енергетичні ресурси країн. Компанія зазначає, що до 2031 року річні витрати на AI-інфраструктуру — включаючи дата-центри, обчислювальні потужності, а також модернізацію акселераторів і пам'яті — можуть сягнути максимум 1,5 трильйона доларів.

Розробники дата-центрів вже стикаються з дефіцитом трансформаторів і води, електропостачання, а також з сильною опозицією з боку місцевих жителів. Лише у США у другому кварталі цінність проєктів дата-центрів, що були заблоковані або відкладені, сягнула 68 мільярдів доларів.

Звіт Bain підкреслює, що для забезпечення стійкості нинішніх темпів розвитку AI, у майбутньому ще доведеться подолати чимало перешкод. Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US), Meta Platforms (META.US), а також Oracle (ORCL.US) вкладають десятки мільярдів доларів у будівництво дата-центрів для задоволення постійно зростаючого попиту AI на обчислювальні ресурси. Масштаби та вартість дата-центрів подвоюються приблизно кожні 12–16 місяців, у тому числі через значне зростання цін на чипи, мережеву техніку та інші комплектуючі від Nvidia (NVDA.US) і SK Hynix (SKHY.US).

У той час, як постачальники AI-послуг ще не отримують очевидних прибутків, цей звіт виходить на тлі зростаючої дискусії щодо окупності інвестицій у AI. Критики побоюються, що між виробниками технологій та розробниками AI формується дедалі складніша мережа взаємозалежностей, яка стимулює високі ринкові очікування, що, у свою чергу, потребує дедалі більших інвестицій.

Цікаво, що величезні капітальні витрати на AI можуть так і не принести стійкої віддачі — саме це є однією з головних причин, чому Майкл Бюррі постійно критикує AI-угоди. Інвестор, який став відомий завдяки масштабному шортуванню американського ринку нерухомості перед глобальною фінансовою кризою, нещодавно заявив, що AI-бульбашка може лопнути раніше, ніж передбачалося. Він зараз переводить свої короткі позиції по високоінвестованих AI-активах на пут-опціони, щоб отримати ефективніший левередж у більш короткий термін.

У інвесторському бюлетені, випущеному у понеділок, Бюррі написав: “По суті, я просто пришвидшую графік. Тому я хочу, щоб короткі позиції мали більший левередж. Коли часовий інтервал краще відповідає очікуванню, ризики левереджу переносяться легше. Що стосується левереджу, немає нічого більш відповідного, ніж опціони — тут я маю на увазі пут-опціони; через аномально низькі показники волатильності, такі як VIX, ці опціони коштують відносно недорого.” Він уточнює, що частина перебалансування здійснюється з метою зниження податкового навантаження, але основною причиною є те, що він вважає: "AI-бульбашка може лопнути раніше, ніж очікується". Нові пут-опціонні позиції означають, що він робить ставку на реверс AI-угод до літа наступного року.