Щоденний звіт Bitget UEX｜Індекс Nasdaq досягнув нового рекордного закриття; PTC зріс на 33,49%; Strategy та Bitmine продовжують нарощувати позиції

1. Гарячі новини

Динаміка Fed｜Сектор послуг зберігає розширення, ціновий тиск зростає

PMI сектору послуг ISM США у вересні становив 54,9, менше серпневого 55,4, але все ще вище 50 – порогу розширення; індекс зайнятості підвищився з 47,8 до 50,1, індекс цін – з 72,6 до 74,0, що є найвищим показником з липня 2022 року. Уповільнення зростання та зростання витрат співіснують, не слід ототожнювати окремі слабкі дані по зайнятості зі зниженням інфляційних ризиків.

Вплив на ринок: Короткострокове зниження очікувань щодо підвищення ставок сприяє оцінці технологічних акцій та криптоактивів, але постійний тиск витрат може обмежити простір для зміни політики. Рекомендується слідкувати за подальшими даними про інфляцію та протоколами Fed, і не робити висновки про напрям куди ідуть ставки на основі однієї серії даних.

Міжнародна макросистема｜Зменшення занепокоєння щодо постачання, ціни на нафту залишаються високими

Стійкість експорту сирої нафти з Близького Сходу та план семи країн щодо вивільнення невідкладних резервів зменшили занепокоєння щодо постачання, але ризики безпеки в регіоні залишається. За Пекінським часом 08:03, ф’ючерси Brent – близько $100,28/барель, WTI – близько $89,33/барель.

Вплив на ринок: Зниження цін на нафту допомагає зменшити витрати на транспорт та у виробничій галузі, але Brent все ще біля $100, тиск енергетики на інфляцію та прибутковість бізнесу не зник. Варто слідкувати за сьогоднішнім короткостроковим енергетичним прогнозом EIA.

Макрофінанси｜Зростання американських акцій, довгострокові ставки все ще обмежують

5 жовтня дохідність 10-річних держоблігацій США становила близько 5,31%. 6 жовтня ранком в Азії, індекс долара США близько 102,20. Зростання акцій та тиск на облігації відбуваються одночасно, відновлення ризикованих активів не означає загальне пом’якшення фінансових умов.

Вплив на ринок: Високі довгострокові ставки залишаються обмеженням для нерухомості, капіталомістких підприємств та зростаючих акцій з високою оцінкою. В сезон корпоративної звітності треба перевірити, чи зростання прибутків здатне перекрити тиск фінансування та ставку дисконту.

2. Огляд ринків

Товари та валютний ринок

• Спот-золото: близько $4 128,69/унція.

• Спот-срібло: близько $60,67/унція.

• Ф’ючерси WTI: близько $89,33/барель.

• Ф’ючерси Brent: близько $100,28/барель.

• Індекс долара США: близько 102,20.

Аналіз драйверів: Долар та дохідність американських облігацій зміцнюються, створюючи тиск на коштовні метали; ціна на нафту коливається між очікуванням покращення постачання та геополітичними ризиками. Вказані ціни на нафту — ранкові ф’ючерси, а не спотові чи розрахункові.

Криптовалюти

• BTC: близько 85 611,75 USDT, за 24 години падіння 1,01%.

• ETH: близько 2 705,44 USDT, за 24 год падіння 0,94%.

• Загальна ринкова капіталізація крипто: близько $2,93 трлн.

• Загальний обсяг торгів за 24 години: близько $87,57 млрд, зростання на 60,55% проти попереднього періоду.

BTC, ETH — спотові дані Bitget; капіталізація та загальний обсяг від CoinGecko (Пекінський час ~10:22), підходи до статистики різні.

Великі гравці: купівля та холдинг: Strategy розкрив, що 1–4 жовтня було придбано 334 BTC за середньою ціною $85 838,80; станом на 4 жовтня компанія тримала 848 000 BTC. Bitmine повідомив, що за минулий тиждень купили 15 112 ETH, станом на 4 жовтня (18:30 за східним часом) тримають 6 016 414 ETH, з них 5 067 309 вже застейкано. Це дані за розкритий період, це не нові покупки станом на 6 жовтня.

Аналіз об’єму і ціни: Відкат BTC, ETH на фоні зростання загального обсягу означає збільшення активності трейдингу, але ріст обсягу не можна прямо тлумачити як накопичення саме цих монет. Збільшення корпоративного холдингу — це довгостроковий орієнтир; для аналізу короткострокового попиту потрібно дивитися на спотовий обсяг, потоки ETF та зміни в холдингу великих адрес.

Індекси американських акцій

• Dow Jones: 51 267,90 пунктів, зростання 0,18%.

• S&P 500: 7 773,95 пунктів, зростання 0,66%.

• Nasdaq Composite: 27 477,31 пунктів, зростання 1,05%, новий максимум закриття.

Сім найбільших технологічних акцій

• NVDA: $238,90, зростання 2,12%.

• AAPL: $332,89, падіння 0,24%.

• MSFT: $525,18, зростання 1,48%.

• GOOGL: $346,47, зростання 0,86%.

• AMZN: $251,40, падіння 0,05%.

• META: $741,90, зростання 1,90%.

• TSLA: $378,73, зростання 2,20%.

Аналіз результатів: П’ять технологічних акцій зросли, дві впали, Tesla та NVDA лідирують за темпом зростання. Nasdaq досяг нового максимуму, але AAPL та AMZN не зросли синхронно, не слід інтерпретувати сильну динаміку індексу як широке зміцнення великих технологічних компаній. Для Alphabet використано акції класу А GOOGL.

Огляд секторів

Промислове ПО: PTC зросла на 33,49%, закрившись на $192,26; Autodesk зросла близько 4,5%. Новина про придбання PTC Schneider Electric підштовхнула торгівлю паперами сфери ПО, але зростання інших компаній не означає наявність аналогічних угод.

Лідери AI: NVDA встановила новий максимум закриття, MSFT також зросла. Ринок готовий оцінювати перспективи AI, але результати акцій мають перевірятися доходом, прибутком і грошовими потоками – не можна брати слабке зростання як доказ нового замовлення.

3. Глибокий аналіз американських акцій

1. PTC｜Угода укладена, потрібні схвалення

Подія: Schneider Electric планує придбати PTC за $205/акцію готівкою, оцінка капіталу – $22,6 млрд, загальна вартість – $23,7 млрд. Очікується завершення угоди до III кварталу 2027 року, необхідно схвалення акціонерів та регуляторів.

Аналіз: PTC закрилася на $192,26, нижче ціни угоди $205, що відображає невизначеність щодо часу, схвалення та виконання угоди; різниця між ціною пропозиції й котируванням — це не безризиковий прибуток.

На що звернути увагу: Голосування акціонерів, прогрес регулювання, фінансування, а також операційні результати в період очікування.

2. NVDA｜Після рекорду важливі реальні прибутки

Подія: 5 жовтня NVDA зросла на 2,12%, закрившись на $238,90 – новий рекорд.

Аналіз: Зростання відображає сталість інтересу до AI, але це не доводить наявність нових замовлень клієнтів чи капітальних витрат. В умовах високих ставок прибуток є ключовим для збереження оцінки.

На що звернути увагу: Доходи від дата-центрів, маржинальність, ритм поставок та капітальні витрати клієнтів, а також чи пошириться зростання і на інших виробників напівпровідників.

3. Microsoft｜Зростання потребує підтвердження грошовим AI-потоком

Подія: 5 жовтня MSFT зросла на 1,48%, закрившись на $525,18.

Аналіз: Позитивна динаміка на ринку – хороший сигнал, але не замінює операційні дані. Інвестиції в інфраструктуру AI мають приносити сталий дохід і cash flow, не достатньо лише популярності продукту.

На що звернути увагу: Зростання Azure, платні AI сервіси, баланс капітальних витрат та вільного cash flow, вплив амортизації на маржинальність.

4. Ринкові та проектні новини

1. Asset allocation Strategy: Закупівля монет 1–4 жовтня фінансувалася з продажу звичайних акцій ($15,7 млн) і готівки ($13 млн). Варто слідкувати за співвідношенням між зростанням активів та розмиванням капіталу.

2. Bitmine стейкінг: На 4 жовтня близько 84% ETH у компанії застейкано. Стейкінг приносить дохід, але потрібно слідкувати за ліквідністю, операціями валідаторів і процесом виходу, це не безризикова стратегія.

3. Токенізовані американські акції: За даними Reuters, спільне підприємство OKX та ICE OKXICE подало документи для запуску 24/7 торгівлі токенізованими US акціями. Заявка не означає схвалення, запуск продукту і діапазон торгів залежатимуть від регулятора та платформ.

4. Крипто ETF custody: Додаткова емісія Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (5 жовтня) дозволяє Anchorage Digital стати додатковим custodian. Зміна custody не означає залучення нового капіталу.

5. Галузеві події: Bitmine оголосив, що Tom Lee виступить з keynote на Token2049 у Сінгапурі 7 жовтня о 10:00 (Пекінський час). Слідкуйте за розкриттям активів та стейкінгової діяльності; думки на виступі – не торгові сигнали чи прогноз прибутку.

5. Сьогоднішній фінансовий календар

Усі події за Пекінським часом, важливість визначена редакцією.

Календар складений на основі біржових фінансових календарів та корпоративних оголошень.

Ключові перспективи: Протокол Fed за вересень очікується 8 жовтня о 02:00. Слідкуйте за обговоренням комітету стійкості інфляції, уповільнення зайнятості і подальших шляхів щодо ставок; у прогнозі енергії важливо дивитися на відновлення постачання, запаси та цінові прогнози.

Думки аналітиків: Головний аналітик KCM Trade Тім Ватерер вважає, що збільшення експорту Саудівської Аравії та вивільнення резервів G7 допоможе стримати ціни на нафту, але Brent зберігає рівень $100. Для ринку важливо саме періодичне поліпшення поставок, а не просто одноденне зниження ціни.

Відмова від відповідальності: матеріал для інформування — не інвестиційна рекомендація. Курси змінюються, орієнтуйтесь на фактичну ціну при торгівлі.