BUZZ-Ціна акцій Penguin Solutions різко зросла, оскільки компанія підвищила прогноз доходів на фінансовий рік, а фінансові результати четвертого кварталу перевищили очікування.

7 жовтня – Cantor Fitzgerald підвищив рейтинг страхової компанії Humana (HUM.N) з «нейтрального» до «купувати» та підвищив цільову ціну з $300 до $460. Брокер підвищив прогноз прибутку на акцію (EPS) на 2027 рік з $15,86 до $17,96, а на 2028 рік — з $25,38 до $28,27, обґрунтовуючи це підвищеною впевненістю у прибутковості Humana в програмі Medicare Advantage та покращенні якості рейтингів. Cantor очікує, що оприлюднення цього тижня федеральних рейтингових оцінок Medicare буде позитивним; кращі оцінки допоможуть Humana отримати вищі урядові бонуси у 2028 році. На думку брокера, політика ціноутворення, корекція пільг і заходи з контролю витрат на медицину повинні значно підвищити маржу прибутку Medicare у 2027 році. Припускається, що підтвердження прогнозів Humana на 2027 рік і кількості застрахованих стане наступним потенційним каталізатором після оприлюднення рейтингів якості. Cantor зазначає, що поточне співвідношення ціни до прибутку компанії становить 9,9x від середнього прогнозу прибутку менеджменту на 2028 рік, в той час як середнє історичне значення складає близько 18x.

7 жовтня — Marvell Technology (MRVL.O) у вівторок підвищила прогноз виручки на 2028 фінансовий рік до приблизно 20 мільярдів доларів, що перевищує очікування Уолл-стріт, оскільки зростання витрат на штучний інтелект призводить до збільшення попиту на її спеціалізовані центри обробки даних чіпи. Щонайменше 11 аналітиків підвищили свої цільові ціни; середнє цільове значення серед 45 брокерських компаній, що охоплюють цю акцію, становить 325 доларів — відповідно до даних Reuters. Повний вперед: Morgan Stanley (рейтинг «нейтральний», цільова ціна: 300 доларів) зазначає, що в умовах потенційних витрат на інфраструктуру штучного інтелекту у розмірі 3 трильйонів доларів довгострокова мета компанії досяжна, але попереджає, що очікуване зростання на 55%-70% майже не залишає місця для помилок, що ставить високу планку для квартальних результатів. JPMorgan («overweight», цільова ціна: 360 доларів) заявляє: «Компанія працює на повну потужність, а поліпшення показників не обмежується якоюсь однією категорією продуктів чи клієнтом, а підтримується кількома драйверами зростання по всьому стеку дата-центрів». TD Cowen (рейтинг «buy», цільова ціна: 350 доларів) вважає, що драйвери фундаментального зростання Marvell повністю змістилися у бік її сильної connectivity-бізнесу, а ризики, пов’язані з її спеціалізованим XPU-проєктом, суттєво зменшилися. Melius Research («buy», цільова ціна: 445 доларів) вважає, що якщо Marvell виконає план, її ринкова капіталізація може досягти 1 трильйона доларів. (Задля зручності неангломовних читачів Reuters автоматично перекладає свої матеріали різними мовами. Оскільки автоматизований переклад може містити неточності або не передавати потрібний контекст, Reuters не гарантує точності перекладу; він надається лише для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за шкоду або збитки, спричинені використанням автоматичного перекладу.)

7 жовтня – ** Акції BE Semiconductor Industries (BESI.AS) знизилися приблизно на 9,5% після того, як UBS понизив рейтинг нідерландського виробника чипового обладнання з "купувати" до "продавати" та суттєво знизив цільову ціну на 57% до 159 євро. ** UBS зазначає, що очікуваний попит на технологію “hybrid bonding” для упаковки чипів – ключовий елемент інвестиційної логіки Besi – "не виправдав сподівань". ** UBS вважає, що через те, що AI-акселератори надають пріоритет розширенню потужностей над підвищенням продуктивності, впровадження технології hybrid bonding у секторах пам’яті з високою пропускною здатністю сповільниться. ** UBS очікує, що до 2028 року hybrid bonding становитиме лише 10% попиту на обладнання, тоді як за ринковим консенсусом цей показник сягає приблизно 50%. ** Банк прогнозує, що прибутки Besi від hybrid bonding (HB) у 2027–28 роках будуть на 50–60% нижчими від ринкових очікувань, а попит із боку спільно упакованих оптичних пристроїв, AI-акселераторів та ПК-процесорів навряд чи компенсує цю різницю. ** За словами UBS, існуючі потужності TSMC 2330.TW і Intel INTC.O вже достатні для підтримки "значних обсягів поставок", і якщо рівень впровадження не буде вище очікуваного, потенціал зростання обмежений. ** Акції Besi продовжили падіння з вівторка, після того, як BofA Global Research знизив її рейтинг через подібні побоювання; у вівторок папери закрилися зниженням на 5,4%. (link) ** На європейському ринку напівпровідників також знизилися: ASML ASML.AS на 2,3%, ASM International ASMI.AS на 5,3%, Infineon IFXGn.DE на 5,8%, X-Fab XFAB.PA на 5,8%, Soitec SOIT.PA на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI на 3,6%.

Головний інвестиційний директор Temasek заявив, що реверсія угод з використанням AI є найбільшим ризиком для ринку, і у 2027 році можуть виникнути певні коливання; водночас він залишається оптимістичним у довгостроковій перспективі та планує збільшити публічну експозицію до AI до 70%—75%.