Корекція акцій транспортних компаній створює можливості для інвестування? Citi позитивно оцінює покращення циклу в галузі та підвищує рейтинг XPO (XPO.US) до «Покупати».

До абзаців 8-9 було додано висловлювання Трампа. Асоціація іпотечних банкірів США (MBA) повідомила, що середня процентна ставка за 30-річними фіксованими іпотеками зросла на 19 базисних пунктів до 7,49%. Федеральна резервна система натякнула, що цього року підвищить ставку ще раз, але ринок очікує, що у жовтні заходів вжито не буде. Загальна кількість заявок на іпотеку знизилася на 4,2% у порівнянні з попереднім тижнем і сягнула найнижчого рівня з лютого 2025 року. Ann Saphir, Reuters, 7 жовтня – Минулого тижня найпоширеніша ставка за житловими кредитами в США піднялася до найвищого рівня майже за три роки. Це посилило фінансовий тиск на покупців житла всього за чотири тижні до того, як відбудуться вибори, що визначать, чи зможе Республіканська партія на чолі з Дональдом Трампом зберегти контроль над Конгресом. Американська асоціація іпотечних банкірів у середу повідомила, що на тиждень до 2 жовтня середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою зросла на 19 базисних пунктів і становить 7,49%. Востаннє такі високі значення фіксувалися у листопаді 2023 року. Іпотечні ставки тісно пов’язані з дохідністю 10-річних державних облігацій США. Наприкінці цього тижня дохідність цих облігацій сягнула максимуму за 24 роки через стурбованість інфляцією на фоні зростання цін на нафту й оприлюднення сильних економічних даних. За даними проведеного у понеділок опитування Reuters/Ipsos, найважливішим питанням для американців, яке впливатиме на їхнє голосування 3 листопада, є вартість життя – це також одна з причин, чому рейтинг підтримки Трампа впав до рекордно низького рівня у 32%. З кінця лютого, коли військова коаліція США й Ізраїлю завдала удару по Ірану, іпотечні ставки зросли приблизно на 1,4 процентних пункти, що відображає схожий ріст дохідності 10-річних облігацій, яка у понеділок вже перевищила 5,3%. Інфляція також піднімається: станом на серпень вона становила 3,4% за цільовим показником Федеральної резервної системи у 2%. Керівники Федеральної резервної системи вже сигналізували про ймовірність ще одного підвищення ставки до кінця року після вересневого зростання, хоча ринок наразі вважає малоймовірним вжиття заходів у жовтні. У відповідь на запитання про іпотечні ставки у середу Трамп заявив, що голова Федрезерву Кевін Уорш «чудовий», але додав, що інші члени, на його думку, «наче хочуть, щоб економіка країни залишалася слабкою, бо я вважаю, що ставки мають бути зменшені». Міністр фінансів США Скотт Бессент, який був тоді разом з Трампом у Овальному кабінеті, пояснив інфляцію й високі іпотечні ставки тимчасовим шоком від зростання цін на нафту. «Як тільки ми пройдемо через конфлікт з Іраном і ринки енергоносіїв отримають достатню пропозицію, ми досягнемо цілей Федрезерву, а іпотечні ставки й дохідність 10-річних облігацій повернуться донизу», — сказав Бессент. Асоціація іпотечних банкірів США у середу також повідомила, що минулого тижня кількість заявок на іпотеку знизилася на 4,2% порівняно з попереднім тижнем, а кількість заявок на рефінансування різко зменшилася. Загальний обсяг заявок — найнижчий з лютого 2025 року, і з січня скоротився майже на 50%. «За нинішніх рівнів ставок майже немає мотивації для рефінансування для домовласників, а різке зростання вартості кредитування призводить до того, що багато потенційних позичальників залишають ринок житла», — зазначив заступник головного економіста MBA Джоел Кан.

7 жовтня – На тлі побоювань щодо посилення перевірок із боку американських регуляторів стосовно дилерських мереж і практик ремонту, акції виробників сільськогосподарської техніки знизилися в ціні. Федеральна торговельна комісія США та Міністерство сільського господарства США збирають громадську думку щодо того, чи обмежують виробники та дилери сільгосптехніки конкуренцію і способи ремонту. Розслідування також зосереджене на обмеженнях дилерських мереж і питаннях консолідації галузі — ці сфери можуть викликати ширший нагляд з боку регуляторів у секторі сільгосптехніки. Акції Caterpillar (CAT.N) впали на 6% до 811.44 долара, ставши одними з найбільших за обсягом падіння в індексі S&P 500. Акції CNH Industrial CNH.N під час денних торгів знизилися на 6% до 12.47 долара, Deere & Company DE.N втратили 3.5% до 658.90 долара, а AGCO AGCO.N впали на 6.3% до 108.91 долара. З урахуванням річної динаміки, композитний індекс S&P 1500, що охоплює сільське господарство й сільгосптехніку, .SPCOMAGFM зріс на 42.6% з початку року.

7 жовтня – Акції PepsiCo (PEP.O) у середу знизилися на 1,4% і закрилися на рівні 124,02 долара. Компанія оприлюднить квартальний фінансовий звіт у четвер до відкриття ринку, а інвестори уважно стежать за ознаками тиску, викликаного зменшенням бюджету споживачів. Згідно з даними London Stock Exchange Group (LSEG), очікується, що виручка цього гіганта з виробництва газованих напоїв і снеків у третьому кварталі зросте приблизно на 4% порівняно з минулим роком і становитиме 24,96 мільярдів доларів США, а скоригований прибуток на акцію (EPS) складе 2,29 долара, що відповідає рівню минулого року. У минулому кварталі виручка PEP перевищила прогнози, але компанія попередила, що через скорочення покупницьких бюджетів показники у Північній Америці можуть сповільнитися. Під тиском зростання витрат і загрози від ліків для схуднення GLP-1 у PepsiCo (PEP) залишається мало часу для досягнення поставлених цілей зростання та рентабельності, які були визначені після інвестицій на суму близько 4 мільярдів доларів від Elliott Management рік тому. З початку року акції PEP впали приблизно на 14%, відстаючи від S&P 500 Soft Drink & Non-Alcoholic Beverages Index, який зріс приблизно на 8%, та S&P 500 Consumer Staples Index, який додав 6%. Поточний коефіцієнт ціна/прибуток для акції становить 14, що нижче за середній п'ятирічний показник у 21. З 25 аналітиків 7 рекомендують "рішуче купувати" або "купувати", 17 рекомендують "тримати", і лише 1 — "продавати". Медіанна цільова ціна становить 152 долари, що нижче липневого рівня у 170 доларів.