Волатильність на ринку облігацій підвищує ризик шорт-сквізу швейцарського франка.
智通财经2026/10/08 09:37(1) Арбітражні операції мають очевидний вплив на швейцарський франк, і з початку року зважений на торгівлю курс франка суттєво знизився. (2) Однак із посиленням валютної волатильності та зростанням попиту на захист через потрясіння на ринку облігацій і енергоресурсів, у ринку можуть з’явитися підстави для хеджування ризиків зростання франка. (3) Протягом лютого-вересня 2026 року, коли арбітражні операції й бум на фондовому ринку йшли паралельно, торговельно-зважений курс франка знизився приблизно на 5,5% — з 114 до близько 108, що є найнижчим рівнем з лютого 2025 року. (4) Це падіння наблизило курс до кількох важливих технічних індикаторів, включаючи 100-місячну ковзну середню і нижню межу 20-місячних смуг Боллінджера, обидві поблизу 107,5. (5) Це зниження є корекцією після більшого зростання і потенційно може надати базу для відновлення зростання франка; нинішній курс уже відхилився від 100-місячної ковзної середньої, і з 2023 року франк ніколи не торгувався нижче цієї лінії. (6) Враховуючи можливість формування дна, «ведмеді» по франку можуть бути змушені скорочувати ризикові позиції після періоду нестабільності на ринку облігацій, що сприяло зрослій волатильності валют і занепокоєнню інвесторів на фондовому ринку. (7) Такі дії створюють пряму загрозу для арбітражних стратегій, і враховуючи темпи падіння франка, на ринку може залишатися значний обсяг коротких позицій. (8) Якщо відбудеться закриття цих позицій, це може викликати подальше різке зміцнення франка, адже його волатильність висока: у жовтні в межах всього лише двох торгових сесій він знизився на 2,4%. (9) Надалі увагу слід приділити волатильності ринку облігацій і динаміці попиту на захист: якщо апетит до ризику й надалі слабшатиме, перебалансування коротких позицій по франку може стати ключовим фактором для валютного ринку у короткостроковій перспективі.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Великобританія запровадила санкції проти російської нафтової компанії та пов’язаних танкерів.
Велика Британія запровадила санкції проти російських нафтових компаній та пов'язаних з ними танкерів.
Витрати зростають безперервно, відновлення відстає: PepsiCo (PEP.US) знижує прогноз прибутків через тиск на бізнес у Північній Америці
Згідно з інформацією від Zhihong Finance APP, PepsiCo (PEP.US) знизила прогноз щодо прибутку, оскільки відновлення на північноамериканському ринку відбувається повільніше, ніж очікувалося. Звітність показала, що виручка склала 25.27 billions доларів США, що на 5.6% більше у річному обчисленні та перевищило прогнози на 310 millions доларів; скоригований прибуток на акцію становив 2.34 долара, перевищивши прогноз на 0.04 долара.
Ф'ючерси на основні індекси США колективно знижуються, а зростання прибутковості американських облігацій ускладнює умови фінансування для компаній.
① У четвер активи на ф’ючерсному ринку акцій США переважно знижувалися: ф’ючерси на S&P 500 впали на 0,54%, а ф’ючерси на Nasdaq 100 та Dow Jones впали майже на 0,92%. Доходність держоблігацій США знову зросла до багаторічних максимумів, а кредитні умови для підприємств ускладнилися. ② З’явилась інформація, що США планують нову хвилю ударів по Ірану, міжнародні енергетичні ціни різко зросли, що загрожує відновленню експорту нафти морським шляхом з Близького Сходу та ще більше підвищує ризик інфляції. ③ Протокол засідання FOMC Федеральної резервної системи показав, що більшість членів комітету вважають за необхідне й далі підвищувати ставки, щоб стримувати інфляцію; водночас зростання бюджетного дефіциту сприяє підвищенню прибутковості держоблігацій США. ④ Сектор AI-апаратного забезпечення другий торговий день поспіль лідирував у падінні ринку: високі позикові витрати стримують капітальні витрати в AI-сфері, а акції Intel, Lam Research, Marvell і Micron втратили майже 1,8%. ⑤ Broadcom завершила випуск боргових зобов’язань на 57,0 мільярдів доларів США, кошти будуть використані для розширення бізнесу Anthropic; акції компанії перед відкриттям торгів знизилися на 1,4%.
Головні події американського ринку сьогодні: аукціон 30-річних державних облігацій та виступи представників Федеральної резервної системи
⑴ У четвер на американському ринку основна увага буде приділятися дохідності державних облігацій, виступам посадових осіб Федеральної резервної системи, даним ринку праці та ціні на нафту. Проведення аукціону 30-річних держоблігацій на суму 22 мільярди доларів стане головною подією дня. ⑵ О 20:30 за пекінським часом у США буде оприлюднено дані про первинні та повторні заявки на допомогу з безробіття. ⑶ О 22:00 буде опубліковано дані про оптові запаси та продажі в США. ⑷ О 22:30 Управління енергетичної інформації США оголосить обсяг запасів природного газу. ⑸ О 22:40 виступить член Федеральної резервної системи Кашкарі. ⑹ О 23:00 Міністерство фінансів США оголосить про зворотний викуп облігацій. ⑺ О 23:30 відбудеться аукціон 4-тижневих та 8-тижневих казначейських векселів США. ⑻ О 01:00 наступного дня відбудеться аукціон 30-річних облігацій на суму 22 мільярди доларів, що буде головною подією дня. ⑼ О 01:40 наступного дня виступить член Федеральної резервної системи Мусалем; о 02:00 наступного дня буде оголошено результати викупу Міністерства фінансів; о 04:30 наступного дня – публікація балансу Федеральної резервної системи. ⑽ Вчора прибутковість 10-річних державних облігацій склала 5,300%, що є найвищим показником з 2000 року, але попит залишався високим. Сьогодні аукціон 30-річних облігацій покаже, наскільки інвестори зацікавлені у довгостроковому боргу на тлі високої прибутковості та фіскальних побоювань, а сила чи слабкість попиту може вплинути на ризикові настрої після обіду; водночас слід уважно стежити за даними щодо первинних заявок на допомогу з безробіття, виступами посадових осіб Федеральної резервної системи та динамікою цін на нафту на Близькому Сході.
Ціни на криптовалюти
Більше
