Шок пропозиції послаблює диверсифікацію акцій і облігацій, Goldman Sachs позитивно оцінює хеджування вартості товарів

⑴ Ефект диверсифікації традиційної комбінації акцій та облігацій слабшає, впливи з боку пропозиції посилюються, ситуації, коли акції та облігації падають одночасно, стають частішими, що створює виклик для стратегії, базованої на їхній негативній кореляції. ⑵ Goldman Sachs із структурної точки зору зазначає, що товари можуть слугувати інструментом хеджування інфляційних шоків пропозиції, забезпечуючи додаткове джерело пом'якшення ризиків у разі тиску на акції та облігації. ⑶ Goldman Sachs також вважає, що поєднання концентрації пропозиції та структурного зростання попиту посилює довгострокову інвестиційну цінність міді й золота, які мають як товарні властивості, так і статус стратегічних ресурсів. ⑷ Логічно, шоки з боку пропозиції зазвичай підштовхують інфляцію та тиснуть на оцінку активів, що робить неможливим ізольовано захистити портфель лише акціями чи облігаціями, тоді як ціни на товари є чутливішими до змін пропозиції й мають тимчасову функцію хеджування. ⑸ Подальша увага зосереджена на тому, чи зберігатимуться систематичні шоки пропозиції, а також чи підтвердиться структурно напружений баланс попиту й пропозиції у таких товарах, як мідь і золото, що визначатиме реальний ефект хеджування товарів у портфелі.