ETF семи гігантів (MAGS.US) знизився на 7%: прогноз фінансової звітності Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US) та Amazon (AMZN.US)

За повідомленням Woofun AI, через ослаблення імпульсу відновлення та наближення сезону звітності, сім найсильніших технологічних акцій на ринку за останні два тижні колективно пережили корекцію. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US) цього тижня закрився на рівні 70,07 долара, що майже на 7% нижче за цьогорічний максимум.

Ця тенденція до корекції стала більш вираженою після оприлюднення квартальної звітності Meta (META.US) і Tesla (TSLA.US). Зокрема, акції Meta (META.US) втратили 18% від максимуму року через негативний вільний грошовий потік за квартал, а Tesla (TSLA.US) зазнала тиску через зниження прибутків від електромобілів та енергетичного бізнесу, хоча зростання у сфері сервісів і інших напрямків частково компенсувало втрати.

За зведеними даними Woofun AI, Microsoft (MSFT.US) завершила минулий тиждень на рівні 524 долари, що трохи нижче від високого рівня в 550 доларів цього місяця, але на 50% вище від найнижчої позначки цього року. Експерти прогнозують, що виручка Microsoft (MSFT.US) зросте на 17% до 90 мільярдів доларів, а прибуток на акцію зросте з 4,13 до 4,72 долара.

Однак волатильність акцій більше залежить від оцінки інвесторами капітальних витрат на штучний інтелект та рентабельності, особливо щодо успіху продукту Copilot. Microsoft (MSFT.US) раніше повідомляла, що у 2026 році планує витратити на AI від 175 мільярдів до 190 мільярдів доларів.

Тим часом, акції Alphabet (GOOGL.US) впали до 317 доларів, що на 22% нижче цьогорічного максимуму 402 долари. Очікується, що її виручка зросте на 25% до 127 мільярдів доларів, а прибуток на акцію становитиме 2,97 долара. Основним джерелом доходу залишається рекламний бізнес, а стан вільного грошового потоку при подальших інвестиціях в AI буде ключовим фактором для акцій. Вільний грошовий потік Alphabet (GOOGL.US) у другому кварталі був негативним і склав мінус 5,85 мільярда доларів, а керівництво компанії прогнозує витрати на AI у 2026 році на рівні від 195 мільярдів до 205 мільярдів доларів.

Крім того, BNP Paribas прогнозує, що прибутки від бізнесу TPU (тензорний процесор) у 2027 році досягнуть 40 мільярдів доларів, і потенціал зростання цього сегмента стане більш очевидним у звіті за цей тиждень.

Акції Amazon (AMZN.US) також зазнали суттєвої корекції, знизившись із серпневих 287 доларів до поточних 248 доларів. Аналітики прогнозують, що її виручка зросте на 12,2% до 202 мільярдів доларів, і основним каталізатором буде бізнес AWS.

Однак погіршення динаміки вільного грошового потоку викликає стурбованість на ринку – у другому кварталі Amazon (AMZN.US) вільний грошовий потік вже став негативним, і ця тенденція може зберегтися з подальшими інвестиціями в AI. Amazon (AMZN.US) прогнозує, що у 2026 році витрати на AI сягнуть 220 мільярдів доларів, що вище за раніше заявлені 200 мільярдів доларів.

Структурно ці три технологічні гіганти здійснюють масштабні капітальні вкладення в AI-інфраструктуру, що змінює їх фінансові моделі та тимчасово чинить тиск на вільний грошовий потік. Прогнозовані витрати на AI для Microsoft (MSFT.US), Alphabet (GOOGL.US) і Amazon (AMZN.US) становлять відповідно від 175 до 190 мільярдів доларів, від 195 до 205 мільярдів доларів і 220 мільярдів доларів, що свідчить про надзвичайну увагу до гонки за обчислювальні потужності в галузі.

Стратегія, що переходить від орієнтації на короткострокову прибутковість до інвестування в довгострокову інфраструктуру, хоч і тимчасово тисне на динаміку акцій, проте закладає фундамент для майбутніх технологічних бар’єрів. Варто зазначити, що інвесторський фокус у період звітності змістився від простого зростання доходів до глибокої оцінки ефективності капіталу і впровадження AI у комерційну площину. Це є черговим стрес-тестом для моделей високих витрат після попередньої переоцінки техгігантів, а подальша динаміка залежатиме від того, чи зможуть ці компанії довести, що вкладення в AI призведуть до стійкого зростання прибутків.