Bitget UEX щоденний звіт｜Тиск інфляції зростає; технологічні компанії звітують; BTC наближається до вартості для інституцій (26 жовтня 2026 року)

1. Вибране з гарячих новин

1. Економіка США｜Розширення підприємств залишається сильним, зростання цін досягло максимуму за чотири роки

Попереднє значення композитного PMI США за жовтень знизилося з 58.4 до 57.6, все ще перебуваючи в зоні активного зростання; зростання сукупних цін на товари та послуги стало найбільшим з серпня 2022 року. Зростання попиту, перебої у постачанні та вартість енергії разом формують поточні умови ведення бізнесу підприємств.

Вплив на ринок: Стійкість зростання підтримує доходи підприємств, однак ціновий тиск обмежує простір для пом’якшення грошово-кредитної політики. Ключове цього тижня — чи зможуть компанії перекрити витрати за рахунок зростання доходу та підвищення цін, і чи відобразяться це у фінансових звітах як прибуток і грошові потоки.

2. Енергетика｜Побоювання щодо постачання підвищили ціни на нафту минулого тижня, падіння після відкриття у понеділок

Минулої п’ятниці розрахункова ціна нафти Brent зросла до 116,72 долара за барель, побоювання щодо постачання після нападу на Саудівську Аравію продовжили впливати на ринок; сьогодні зранку грудневі ф’ючерси на Brent знизилися до 110,32 долара за барель. П’ятничне закриття та денні торги в понеділок — це різні моменти, сьогоднішнє ранкове зниження поки не свідчить про остаточне зникнення ризику постачання.

Вплив на ринок: Високі ціни на нафту продовжують впливати на витрати транспортних, хімічних і споживчих компаній. Далі слідкуємо за фактичною ситуацією з виробництвом і транспортуванням, а також чи збережеться тенденція до зниження цін на нафту, що може послабити тиск на маржу підприємств.

3. Споживання у США｜Підсумковий індекс довіри — 48,0, поточний стан значно ослаб

Підсумковий індекс споживчої довіри Мічиганського університету за жовтень становить 48,0, трохи нижче вересневого значення 48,1; індекс поточного стану знизився з 50,9 до 46,7, індекс очікувань виріс з 46,3 до 48,8. Оцінки споживачів щодо теперішньої ситуації та майбутніх очікувань розійшлися.

Вплив на ринок: Сильна бізнес-активність співіснує із песимізмом серед населення, тому структура продажів і здатність компаній формувати ціни стають ще важливішими. Надалі слід комбінувати реалії попиту через аналіз реального споживання, обсягу продажів і активності промоцій — не можна робити висновок про загальне відновлення лише через поліпшення очікувань.

2. Огляд ринку

Динаміка сировини й валют

Сьогодні зранку ціни на нафту нижчі, ніж розрахункова ціна минулої п’ятниці, але енергоресурси залишаються дорогими; золото торгується поблизу 4 000 доларів, а дохідність 10-річних облігацій США близька до 5%. Важливо одночасно відстежувати витрати, умови фінансування та прибутковість компаній, падіння окремих активів не означає покращення загальних фінансових умов.

Динаміка криптовалют

BTC: 80 322,15 USDT, за 24 години впав на 0,71%.ETH: 2 336,32 USDT, за 24 години впав на 0,95%. Загальна ринкова капіталізація крипторинку біля 2,68 трильйона доларів, зниження за 24 години — 4,33%, час оновлення — 08:23 за Пекіном.

Відстань і витрати ліквідацій розраховані за спотовими цінами BTC 80 240,86 $ і ETH 2 333,96 $ відповідно.

Зона ліквідації BTC: вище близько 81 100—81 700 $ — помітна зона потенційної ліквідації шортів, на 1,07%—1,82% вище поточної ціни; нижче 79 300—79 900 $ — зона потенційної ліквідації лонгів, на 0,42%—1,17% нижче поточної ціни. Нижній рівень ближче до поточної ціни, якщо буде подальше зниження — слідкувати, чи не посилить вихід з плечем волатильність.

Зона ліквідації ETH: вище близько 2 360—2 395 $ — помітна зона потенційної ліквідації шортів, на 1,12%—2,62% вище поточної ціни; нижче 2 295—2 315 $ — зона потенційної ліквідації лонгів, на 0,81%—1,67% нижче поточної ціни. Нижній рівень трохи ближче, під час падіння звертати увагу на тиск по ліквідації лонгів, під час відскоку — на зміну відкритих шортів вище.

Інституційна собівартість BTC: Glassnode 21 жовтня повідомив, що середня оцінка собівартості BTC компаній, які зберігають резерви, становить близько 80 200 доларів за даними на 19 жовтня, поточна ціна перевищує цей орієнтир приблизно на 0,05%. Strategy станом на 18 жовтня володіє 848 517 BTC, загальна середня собівартість з урахуванням комісій — 75 446 доларів, поточна ціна на 6,36% вище цієї собівартості; ці співвідношення відображають лише різницю між ціною монети та собівартістю.

Коротко про ринок: BTC вже близько до орієнтиру собівартості скарбницьких компаній 80 200 дол., нижня зона ліквідації 79 300—79 900 дол. також поруч, якщо падіння продовжиться — важливо спостерігати одночасно за зникненням прибутку та ліквідацією плечей. ETH аналогічно більш наближений до нижньої зони ліквідації; ці рівні використовуються для моніторингу можливих флуктуацій, але не є жорсткою підтримкою.

Основні індекси американського фондового ринку

Усі три основні індекси завершили день у мінусі, Доу впав найбільше, падіння Nasdaq пом’якшилося проти попереднього дня. Загального розвороту ринку поки не відбулося, цього тижня фінзвітність технологічних компаній далі перевірятиме співвідношення інвестицій у AI, зростання доходів і грошових потоків.

Динаміка "великої сімки" техно-компаній

З семи гігантів зростання показала лише Microsoft, найбільше впала Alphabet. Microsoft оприлюднить звіт після закриття ринку в США 28 жовтня, увага ринку зосереджена на тому, чи може зростання хмарного бізнесу та вкладення у AI одночасно трансформуватись у прибуток.

Огляд руху секторів

Сервіс для нафтогазових компаній: SLB піднявся на 7,08%, квартальний дохід зріс на 6% рік до року, що дає окремий від цін на нафту привід для оцінки діяльності. Як подорожчання нафти транслюється у витрати клієнтів та замовлення на послуги — покаже динаміка контрактів та грошових потоків у майбутньому.

Доставка та платформи: Instacart зріс на 9,21%, фокус на чутках щодо потенційного продажу компанії. Акції, пов’язані з криптовалютою, розділилися в динаміці: Coinbase знизився на 2,74%, Strategy піднявся на 0,14%, комерційні моделі по-різному реагують на зміни цін монет, активність торгів і фінансування.

3. Детальний аналіз топових американських акцій

1. SLB｜Зростання доходу та покращення грошового потоку підтримують ціну акцій

Опис події: SLB закрився на позначці 53,06 $, зростання на 7,08%. Доходи за третій квартал становили 9,45 млрд $, +6% р/р; скоригований EPS — 0,64 $, зниження на 7% р/р, вільний грошовий потік — 828 млн $.

Інтерпретація ринку: Зростання доходу поки не принесло зростання прибутку на акцію, тому просто підвищення цін на нафту не пояснює покращення бізнесу. Щоквартальна здатність генерувати готівку дає додатковий орієнтир якості діяльності.

Інвестиційні поради: Головне — слідкувати за капітальними витратами клієнтів, виконанням замовлень і поверненням коштів. Чи зможе маржа покращитися в майбутньому, визначить, в якій мірі зростання доходу перетвориться на прибуток для акціонерів.

2. Microsoft｜Вікно фінзвіту перевірить віддачу інвестицій в AI

Опис події: Microsoft закрилася на 524,51 $, зростання +0,66%, єдина з "великої сімки", що виросла. Підтверджено, що компанія оприлюднить результати за Q1 2027 фінансового року після закриття ринку 28 жовтня.

Інтерпретація ринку: Звіт ще не опубліковано, нині основна увага на відповідність попиту на хмарні послуги, частки доходу від AI та розміру капіталовкладень. Одноденний ріст котирувань свідчить лише про відносну силу, не є завчасним підтвердженням результатів.

Інвестиційні поради: Слідкувати за зростанням Azure, обмеженнями AI-потужності й впливом капінвестицій на вільний грошовий потік. Вартісний сигнал — це стійкий дохід і прибуток від нових інвестицій, а не лише обсяг витрат.

3. Instacart｜Чутки про продаж підвищують ціну, операція ще не визначена

Опис події: Instacart закрився на 56,44 $, зростання +9,21%. ЗМІ повідомили, що компанія шукала варіанти продажу й вела переговори з Uber та DoorDash, але Bloomberg згодом вказав, що Uber вийшов із переговорного процесу.

Інтерпретація ринку: Динаміка акцій почала враховувати очікування потенційної зміни контролю, але поки підписаної угоди про придбання немає. Спроможність покупців і регуляторний розгляд залишаються основними змінними.

Інвестиційні поради: Важливо стежити за офіційними заявами компанії, особою покупця й деталями угоди. На цьому етапі оцінювати акцію слід крізь перспективу потенційного продажу, не сприймати ріст ціни як доказ вже укладеної угоди.

4. Ринкові та проектні новини

1. HSBC запустив стейблкоїн RedCoin у гонконгських доларах на PayMe

23 жовтня HSBC впровадив стейблкоїн RedCoin у гонконгських доларах, код RCHKD, який поступово стане доступним понад 3,3 млн користувачів PayMe для персональних переказів і торгових платежів. До кінця року банк планує під’єднати токенізовані інвестпродукти, інвестиційний функціонал — у планах на майбутнє.

2. Circle Gateway розширюється на cirBTC та EURC

23 жовтня Circle оголосив, що Gateway додасть підтримку cirBTC та EURC, розширюючи можливості мульти-ланцюгових балансів. Далі важливо стежити за фактичним впровадженням платежів та розрахунків, а також за організацією зберігання й викупу активів емітентами.

3. Circle розширює партнерську програму

22 жовтня Circle оголосив про оновлення Alliance Program — додано вісім нових привілеїв для учасників і окрему спільноту, продовжуючи розширювати партнерську екосистему. Комерційна цінність має оцінюватися за інтеграцією продукту, реальним використанням і переходом до доходу, самі переваги не дорівнюють автоматично збільшенню торгівлі.

5. Сьогоднішній ринковий календар

Ключові події напередодні: сьогодні варто стежити за сигналами попиту та витрат у виробничому секторі, цього тижня — за засіданням ФРС США та фінзвітами технологічних компаній. Замовлення на товари тривалого використання згідно з офіційним календарем США опубліковано 27 жовтня — не сприймайте їх як сьогоднішню подію.

Погляд експертів: Стратегиня BondBloxx ДжоЕнн Б’янко 23 жовтня зазначила, що інерційна інфляція залишається перешкодою для ринку. З майже 5% довгостроковою прибутковістю облігацій, важливо, чи зможе зростання корпоративного прибутку компенсувати тиск на фінансування й оцінку.

Ця стаття подається лише для інформації про ринок, не є інвестиційною порадою.