Огляд золота від Guangda Futures 1030: макроекономічні дані перевищили очікування, очікування підвищення ставки тиснуть на динаміку золота

　 Вчора на ринку золото демонструвало нестабільність зі слабкою динамікою: ціна на лондонське спотове золото знизилась на 0,45%, закрившись у районі 4033 доларів США за унцію, а основний контракт SHFR на Шанхайській біржі золота знизився на 1,02%. Під впливом даних по ВВП США за третій квартал та інфляції PCE, які перевищили очікування, а також після засідання ФРС, побоювання щодо підвищення ставок у грудні не послабли. Крім того, минулої ночі на закордонних фінансових ринках знову спостерігалася турбулентність, що збережило занепокоєння щодо ліквідності, і врешті-решт, ринки дорогоцінних металів знову відкотились — слід залишатися обачними. На тлі тиску з боку макроекономічних факторів короткострокове золото торгується під тиском. Найближчим часом увагу ринку буде зосереджено на виборах в Ізраїлі та показнику nonfarm payrolls США за вересень, а основна увага зміщується до подій навколо проміжних виборів у США.

　 Щодо макроекономічних даних: попереднє значення річного темпу зростання реального ВВП США за третій квартал склало 3,4% — вище за очікувані 3,2% та попередні 2,2%. Проте якість такого зростання викликає сумніви: попередній результат річного темпу зростання кінцевих продажів склав лише 1,7% (проти очікуваних 2,0% і значно нижче попередніх 2,8%), що свідчить про те, що значна частина приросту у 3,4% забезпечена запасами й чистим експортом, а не кінцевим попитом. Інфляція PCE у США у вересні у річному вимірі зросла до 3,6%, досягнувши найвищого рівня з травня цього року, а базовий індекс PCE виріс до 3,1%. Відновлення цін на енергоносії стало важливим фактором підвищення інфляції. Ринок праці залишається напруженим: за тиждень, що закінчився 24 жовтня, кількість первинних заявок на допомогу з безробіття становила 194 тисячі, що нижче за очікувані 199 тисяч. Після публікації даних дорогоцінні метали відреагували стримано, ринок вже очікував комбінацію «сильне зростання + інерційна інфляція». Жовтневе засідання ФРС залишило процентну ставку без змін, а на прес-конференції Волш дав обережні сигнали: він чітко заявив, що «окрім кризових ситуацій, не слід довіряти попереднім орієнтирам», зазначив, що підвищення ставки у вересні відповідало очікуванням ринку, кредитні умови вже посилені, однак «не бажає і не може стверджувати, що ці умови занадто жорсткі», а також повідомив, що зростання ВВП за третій квартал може перевищити 3%, переважна більшість чиновників вважає, що економіка не перегріта. Щодо механізму засідань, він зауважив, що проведення 8 засідань на рік є доцільним, наступного року одне із засідань не включатиме голосування щодо політичної ставки, а з 2028 року таких засідань буде два. Також було оголошено, що 16 листопада він візьме участь у слуханнях робочої групи, присвячених впливу AI на продуктивність та зайнятість.

　 Автор: Лі Ці

　 Ліцензія фахівця: F3046227

　 Ліцензія на консультації по торгівлі: Z0016145

Відповідальний редактор: Чжу Хенань