Оновлена версія 4 — Джерела повідомляють, що CD&R розглядає можливість здійснення приватизаційної угоди щодо платіжного процесора Global Payments

Змінено інформацію про джерело у 1-2 абзацах, а також додано коментарі аналітиків у 5-6 абзацах

Amy-Jo Crowley/Manya Saini

Reuters, 30 жовтня - З посиланням на джерело, обізнане з угодою, американська компанія із приватних інвестицій CD&R розглядає можливість приватизації платіжного операторa Global Payments (GPN.N).

За словами цього джерела, переговори перебувають на ранній стадії, і угода може врешті-решт і не відбутися. Акції Global Payments зросли більш ніж на 11% у післяобідній торгівлі.

Раніше в той день Financial Times повідомила, що CD&R спільно з приватною інвестиційною групою GTCR (найбільший акціонер Global Payments) зробили спільну пропозицію щодо придбання, яка у разі здійснення стане однією з найбільших LBO в історії.

CD&R та GTCR відмовились від коментарів, а Global Payments поки що не надала відповідь на запит Reuters щодо коментаря.

«Враховуючи, що GTCR володіє приблизно 15% акцій GPN за ціною 97 доларів за акцію, ми вважаємо цю задумку цілком можливою. Однак чистий борг Global Payments, який становить майже 22 мільярди доларів, може стати перешкодою, особливо в умовах зростання ставок», — зазначають аналітики William Blair у своєму звіті.

«Якщо угода відбудеться, це, ймовірно, означатиме початок нової хвилі злиттів та поглинань, і традиційних публічних фінтех-компаній на ринку може більше не залишитися», — зазначають аналітики.

У 2025 році Global Payments погодилася придбати конкурента Worldpay у FIS та GTCR за більш ніж 24 мільярди доларів (link), що призвело до різкого падіння її акцій, адже інвестори були неприхильні до високої ціни угоди та додаткового боргового навантаження.

Пізніше того ж року хедж-фонд Elliott Investment Management активно придбав велику частку в Global Payments (link), створивши для компанії додатковий тиск щодо доведення економічної доцільності цієї трансакції.

Такий спротив свідчить про розчарування інвесторів цією угодою, оскільки вона, здається, суперечить обіцянці керівництва зосередитись на відчуженні активів і поверненні готівки акціонерам.

Вартість акцій Global Payments знизилася більш ніж на 60% від історичного максимуму 2021 року. За даними LSEG, ринкова капіталізація компанії становить близько 23 мільярдів доларів.

Конкуренція у платіжному секторі стає дедалі напруженішою, і традиційні гравці стикаються з високим тиском з боку нових фінтех-компаній, технологічних фірм і провайдерів цифрових платежів.

Ця конкуренція знизила оцінку частини старих компаній, зробивши їх потенційними цілями для поглинання приватними інвестиційними і стратегічними покупцями — останні прагнуть скористатися низькими котируваннями, існуючою клієнтською базою й зростаючою важливістю цифрових платежів.

Як повідомляє Reuters, на початку цього року Stripe спільно з приватною інвестиційною компанією Advent International робили пропозицію про придбання платіжного гіганта PayPal за оцінкою приблизно 53 мільярди доларів (link).

Запропонована ціна поглинання становить лише незначну частину від історичного максимуму вартості PayPal, що відображає багаторічний тиск на котирування компанії, частково зумовлений посиленням конкуренції у секторі платежів. За повідомленнями, переговори надалі зайшли в глухий кут через розбіжності в оцінці (link).

(Для зручності для читачів, які не розмовляють англійською, Reuters автоматично перекладає свої матеріали низкою інших мов. Оскільки автоматизований переклад може містити помилки або не враховувати контекст, Reuters не гарантує точність автоматичного перекладу й надає його виключно для зручності. Reuters не несе жодної відповідальності за будь-які збитки чи втрати, що виникли внаслідок використання функції автоматичного перекладу.)