Конкуренти стають постачальниками "нового власника"! Bank of America: поглинання Marvell Technology компанії Lumentum може спонукати Cisco та Ciena шукати нових постачальників
Аналітики Bank of America заявили, що придбання Marvell Technology компанії Lumentum може спонукати Ciena та Cisco диверсифікувати своїх постачальників оптичних компонентів.
Як повідомляє Jinse Finance, аналітики Bank of America зазначили, що придбання MRVL.US Lumentum (LITE.US) може спонукати Ciena (CIEN.US) та Cisco (CSCO.US) диверсифікувати своїх постачальників оптичних компонентів.
Виробник чипів MRVL у понеділок оголосив, що придбає виробника лазерів для дата-центрів Lumentum у рамках угоди на повністю акціонерній основі на суму приблизно 115 мільярдів доларів США. Якщо угоду буде успішно завершено, це стане найбільшою у світі M&A-угодою з 2026 року за вартістю акцій, а також найбільшою в технологічній сфері глобально, окрім злиття SpaceX (SPCX.US) та xAI.
Новостворена компанія зможе об’єднати чипи, технології обробки сигналів та інтерконектів MRVL із лазерами, оптичними пристроями та виробничими потужностями Lumentum. Це дає змогу перейти від постачання окремих чипів чи оптичних компонентів до повноцінних високошвидкісних інтерконект-рішень.
Для Ciena та Cisco ця масштабна угода означає, що ключовий постачальник лазерів для високошвидкісних мережевих продуктів опиняється під контролем конкурента. Наразі Ciena та Cisco купують оптичні компоненти у Lumentum, а MRVL конкурує з ними на ринку когерентних знімних оптичних модулів, які використовуються для передачі даних через оптичні мережі.
Аналітики Bank of America зазначили: «Ми вважаємо, що це може збільшити ризики ціноутворення, розподілу виробничих потужностей або просто ризики залежності компаній від конкурента у постачанні ключових компонентів, особливо в умовах, коли постачання лазерів все ще є обмеженим».
Втім, аналітики вважають, що MRVL має мало стимулів порушувати існуючі клієнтські зв’язки Lumentum, оскільки це може призвести до втрати продажів та погіршити й без того складну ситуацію з ланцюгом постачання у всій галузі. Ciena формує 15% доходу Lumentum у 2026 фінансовому році та є важливим клієнтом. Раніше Ciena вказувала на обмеження в постачанні насосних лазерів, а також на залежність певних оптичних компонентів від обмеженої кількості постачальників.
Цей ризик особливо актуальний для лазерів із вузькою шириною спектра, які використовуються як джерела світла в когерентних знімних оптичних модулях. Вважається, що Lumentum є основним постачальником цих лазерів для Ciena та Cisco.
Частка Cisco на ринку когерентних знімних оптичних модулів 800G ZR і ZR+ залишається на рівні близько 60%. Тим часом частка Ciena, як очікується, зросте з 17% у 2025 році до близько 35% у 2026 році. Ця угода, яка, ймовірно, завершиться лише у 2028 році, дає цим двом компаніям час на розробку альтернативних постачальників або власних лазерних технологій. Повідомляється, що обидві компанії вже працюють над власними альтернативами лазерів із вузькою шириною спектра.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Barclays: Попит на Bloom Energy (BE.US) зріс різко і випереджає очікування, рейтинг підвищено до «купувати»
Barclays підвищила рейтинг Bloom Energy з "утримання" до "купівлі", встановивши цільову ціну 289 доларів.
Трейдери Goldman Sachs попереджають про «невидимий ведмежий ринок»: S&P 500 лише на 3% від максимуму, але 60% компонентів вже перебувають у зоні ведмежого ринку.
Індекс S&P 500 знаходиться лише приблизно на 3% нижче свого останнього історичного максимуму, але близько 60% акцій у цьому бенчмарку перебувають у зоні ведмежого ринку.
Після п’ятимісячного періоду масових продажів настав переломний момент? На тлі очікуваної перемоги Демократичної партії капітали роблять ставки на відновлення акцій чистої енергетики, обсяги опціонних угод різко зросли.
У зв’язку з тим, що прогнози на ринку вказують на значну перемогу Демократичної партії на проміжних виборах у США, які відбудуться у вівторок, трейдери переміщують кошти у групу акцій, що зазви чай класифікуються інвесторами як ті, що отримують вигоду від лівої політики уряду. Серед них — акції компаній, пов'язаних з чистою енергією.
Ціни на криптовалюти
Більше
