Carlyle strategiyasi bo‘yicha mutaxassis: Bozor navbatdagi tovarlarning super siklining boshlanish bosqichida turibdi

Glonghui 18-may — The Carlyle Group energetika strategchisi va investori Jeff Currie shuni ta’kidladi: bozor navbatdagi commodity super tsiklining boshida turibdi. “Long pozitsiyani oling. Xavfsizlik kamarini taqing, bu jarayonni kutib oling.” U ko‘p qatlamli argumentlarni ilgari surdi. Avvalo, AIga bo‘lgan ishtiyoq katta to‘siqqa duch kelmoqda. Hatto texnologik “Yetti gigant” — Alphabet, Meta Platforms, Microsoft va Amazon — 2026-yilga kapital xarajatlari birgalikda 700 milliard dollardan oshishi kutilayotgan bo‘lsa ham, AI infratuzilmasi hali ham haqiqiy resurslar bilan cheklangan. Ulardan biri — xomashyo ta’minoti. Currie ta’kidladiki, Eron mojarosi tarixdagi eng yirik energetik ta’minot shokini keltirib chiqardi va urush tugagan taqdirda ham, Fors qo‘ltig‘i — dunyodagi eng muhim energetika, metallar va o‘g‘itlar manbalaridan biri sifatida — endi boshqa taqsimotda ta’minot qiladi. Yana bir to‘siq esa hisoblash quvvatiga bog‘liq. Anthropic, OpenAI va DeepMind ilg‘or AI modellarini ishlab chiqishda davom etar ekan, hisoblash quvvati asosiy cheklovchi omilga aylangan. Keyin esa, haqiqiy resurslar tobora tanqis bo‘lib borar ekan, dunyo “deglobalizatsiya” tomonga tezroq siljiyapti, bu esa 2000-yillardagi commodity super tsiklining oldingi bosqichidan farq qiladi. O‘sha vaqtda HAGO (Qattiq aktivlar, global faoliyat) modeli ustuvor edi, hozirgi bozor esa HALO (Qattiq aktivlar, mahalliy faoliyat) modeliga o‘tyapti. Deglobalizatsiya sharoitida ta’minot zanjiri yanada siqilaveradi va mamlakatlar cheklangan resurslar uchun keskinroq raqobatga kiradi.