Oltin va kumush narxlari daromadning pasayishi fonida oshdi, ammo dekabr oyida AQSh Federal zaxira tizimining foiz stavkasini ko‘tarish xavfi saqlanib qolmoqda
Huìtōng tarmogʻi, 6-oktyabr xabari—— Seshanba kuni (6-oktyabr) AQSHning ertalabki savdo sessiyasida, spot oltin va kumush narxlari oshdi. AQSH uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadliligi dushanba kungi ko‘p yillik eng yuqori ko‘rsatkichdan pasaygan bo‘lsa, xalqaro neft narxi esa barreliga 100 dollardan pastga tushdi, bu esa noishchi ma’lumotlar e’lon qilinganidan keyingi qimmatbaho metallarning rally davom ettirishiga imkon yaratdi. Spot oltin savdo vaqtida bir unsiya uchun 4165,31 dollar atrofida bo‘ldi, kunlik o‘sish 0,60%; spot kumush esa 61,326 dollar atrofida, kunlik o‘sish 0,44%.
Seshanba kuni (6-oktyabr) AQSHning ertalabki savdo sessiyasida, spot oltin va kumush narxlari oshdi. AQSH uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadliligi dushanba kungi ko‘p yillik eng yuqori ko‘rsatkichdan pasaydi, xalqaro neft narxi esa barreliga 100 dollardan pastga tushdi, bu esa qimmatbaho metallarning nonfarmpayroll ma'lumotlari e'lon qilingandan keyingi tiklanishi uchun joy yaratti. Spot oltin savdo vaqtida bir unsiya uchun 4165,31 dolar atrofida, kunlik ko‘tarilishi 0,60%; spot kumush esa 61,326 dollar atrofida, kunlik o‘sish 0,44%.
Bozor noaniqligi davom etmoqda, bir tomondan mehnat bozorida zaiflashish signallari ko‘rsatilmoqda, boshqa tomondan esa inflyatsiya bosimi hanuzda yuqori. AQSHning sentyabr oyidagi nonfarmpayroll hisoboti ishsizlik darajasi 4,2%da qolganini ko‘rsatdi, oylik o‘rtacha haq 0,1%ga oshdi, iyul va avgust oylaridagi nonfarmbandlik soni jami 60 mingga qisqartirildi. AQSH sentyabr ISM xizmat ko‘rsatuvchi soha xarid qilish menejerlari indeksi 54,9ga yetdi, narxlar subindeksi esa 2022 yil iyulidan beri eng yuqori ko‘rsatkichga chiqdi. Federal funds stavkalari fyucherslar ko‘rsatmoqda: bozor 28-oktyabrdagi yig‘ilishda stavkalar o‘zgarishsiz qolishini 78% ehtimol bilan kutmoqda, ammo dekabrda kamida bir marta stavka ko‘tarilishi ehtimoli yuqori.
10 yillik AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligi qariyb 5,27% ni, 30 yillik obligatsiyalar daromadliligi esa 5,63% ni tashkil etadi; dollar indeksi esa dushanba kungi so‘nggi 18 oy ichidagi eng yuqori cho‘qqisidan biroz chekinib turibdi. Oldinda foiz stavkasi yo‘nalishini belgilovchi qator muhim voqealar: seshanba kuni Federal rezerv tizimi rasmiylarining chiqishlari, chorshanba kuni sentyabr Federal Rezerv yig‘ilishi bayonnomasi e’lon qilinadi, payshanba haftalik dastlabki ishsizlik arizalari ma’lumoti, juma kuni esa oktabr Michigan universiteti iste’molchilar ishonchi boshlang‘ich ko‘rsatkichi chiqadi. Agar mehnat bozori ma’lumotlari yoki iste’molchilar ishonchi pasaysa, bu oltin narxiga ijobiy ta’sir ko‘rsatadi; aksincha, inflyatsiya kutilmalari baland bo‘lib qolsa yoki bayonnoma qattiq pul-kredit siyosati (hawkish) signal bersa, yuqori daromadlilik muhiti qimmatbaho metallarga bosimni davom ettiradi.
Hormuz bo‘g‘ozidagi vaziyat va AQSH-Eron qarama-qarshiligi hanuz yechim topmadi, biroq mintaqaviy neft eksportining tiklanishi va favqulodda zahira neftining bozorga chiqarilishi natijasida neft narxining qisqa muddatli bosimi yumshadi. Sentyabr oxirgi haftasida Yaqin Sharqdan neft eksporti to‘rt kun davomida urushdan avvalgi darajadan yuqori bo‘ldi; shu bilan birga G7 davlatlari 100 million barrel neft va dizel strategik zahirasini chiqarishga rozi bo‘lishdi. Saudiya Arabistoni noyabrda Osiyoga yuboriladigan Arab yengil neftining narxini pasaytirdi, bu esa neft ta’minoti holati yaxshilanganini anglatadi. Biroq geosiyosiy tavakkalchilik mukofoti butunlay yo‘qolmagan: Hormuz bo‘g‘ozida yana tankerlarga hujumlar, husiy jangarilari Saudiya Arabistoni nishonlariga zarba berishi, Fors ko‘rfazi infratuzilmasi zararlanishi hamon savdogarlarni neft ta’minoti izdan chiqish xavotirida ushlab turibdi. Neft narxlari pasayishi inflatsion bosimni biroz kamaytiradi, AQSH obligatsiyalari daromadliligi va dollar kuchayishini bo‘g‘adi, bu esa oltin uchun ijobiy; biroq Fors ko‘rfazida davom etayotgan xavfsizlik tahdidlari oltinni himoya sarmoyasi sifatida ushlab turadi, energiya bozori o‘zgaruvchanligi esa Federal Rezerv siyosat qarorlariga ta’sir qiladi.
AQSH fond bozori ochilishidan oldin global sentiment biroz yaxshilandi. Dow Jones mini fyuchers 281 punktga (+0,55%) oshdi; S&P 500 mini fyuchers 30,75 punktga (+0,39%); Nasdaq 100 mini fyuchers 192 punktga (+0,61%) o‘sdi, sun’iy intellekt texnologiyalari sektori yana yetakchilik qildi.
Boshqa yirik tashqi bozorlar: New York tovar birjasida West Texas yengil nefti narxi pasaydi va bir barrel uchun 88 dollar ostida savdo qilindi; Brent neft esa barreliga taxminan 97,97 dollarni tashkil qildi. Etalon 10 yillik AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligi 5,284% atrofida. Dollar indeksi biroz zaiflashgan, lekin yuqori darajada qolmoqda.
(Spot oltin kunlik grafik manbasi: Yì Huìtōng)
Spot oltin bozorida bo‘rilar (longlar) keyingi oshish maqsadi sifatida narxni 4203,61-4230,51 dollar qarshilik zonasi ustida ushlab turishni mo‘ljallamoqda, samarali ravishda pastdan yuqoriga o‘tib ketsa, keyingi maqsad 4319,61 dollar, undan so‘ng 4330,43 dollar bo‘ladi. Ayiklar (shortlar) uchun qisqa muddatli pasayish maqsadi oltin narxini 4103,52 dollardan pastga tushirish, undan ham chuqurroq maqsadlar 3996,06 dollarga va nihoyat 3942,10 dollarga qaratilgan. Birinchi qarshilik darajasi 4203,61 dollar, undan keyingisi – 4230,51 dollar; birinchi yordamchi darajasi 4164,44 dollar, undan keyingisi – 4103,52 dollar.
Spot kumush bozorida longlar keyingi oshish maqsadi sifatida narxni 61,744-63,060 dollar oralig‘idan yuqoriga olib chiqishni rejalashtirmoqda, ushbu zona yuqoridan yorib o‘tilsa, maqsad 65,090 dollar, undan so‘ng muhim psixologik daraja – 66,000 dollar. Shortlar esa kumush narxini 59,960 dollardan pastga tushirishga intiladi, keyingi past ko‘rsatkichlar esa 58,940 dollar va 57,640 dollar. Birinchi qarshilik darajasi 61,744 dollar, undan keyingisi – 63,060 dollar; birinchi yordamchi darajasi 60,715 dollar, undan keyingisi – 59,960 dollar.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AI intellekt agentlari CPU ehtiyojini portlatmoqda! Mizuho 2030-yilda bozor hajmi 209 milliard dollarga yetishini taxmin qilmoqda, AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) va boshqalar uchun maqsad narxini oshirdi
Mizuho ta'kidladi, AI intellektual agentlari qo'llanilish sohalari tez sur'atlarda oshgani sababli, server CPU talabi sezilarli darajada oshishi kutilmoqda va bu DRAM, NAND hamda server jihozlari talabini yanada oshirishga olib keladi.
Neft narxi va yevro rezonansi, yirik aktivlar yangi burilish oynasiga kiradi
ROI-Tramp rahbarligidagi Moliya vazirligi uchun auktsionning "dum qismi" eng murakkab joy: McKeever
Maqolada bildirilgan fikrlar faqat muallifga tegishli bo‘lib, muallif Reuters sharhlovchisi Jamie McGeever hisoblanadi. Reuters, Florida, Orlando, 6-oktyabr – AQSh davlat obligatsiyalari auktsionlari odatda zerikarli, oldindan aytib bo‘ladigan va yangilik qiymatiga ega bo‘lmagan oddiy jarayon hisoblanadi. Biroq hozirgi vaziyat odatdagidan farq qiladi va Tramp hukumati endi obligatsiyalarning sust sotilishi sarlavha bo‘lish xavfiga duch kelmoqda. AQSh Moliya vazirligi shu hafta qariyb 120 milliard dollar qiymatida obligatsiya chiqarishni rejalashtirmoqda, bu oxirgi ikki hafta ichida qisqa muddatli g‘aznachilik veksellaridan tashqari birinchi auktsion: seshanba kuni 58 milliard dollar uch yillik obligatsiya, chorshanba kuni 39 milliard dollar o‘n yillik obligatsiya, payshanba kuni esa 22 milliard dollar o‘ttiz yillik obligatsiya bozoriga chiqadi. Bu auktsionlar odatdagidek ahamiyatsiz bo‘lar edi, biroq 22-24-sentabr auktsionlarining sust o‘tganligi sababli tobora ko‘proq e’tiborni jalb qilmoqda — ayniqsa, 23-sentabr kuni bo‘lib o‘tgan besh yillik obligatsiya auktsioni, u o‘tgan yil aprelidan buyon eng katta obligatsiya daromadlarining o‘sishiga sabab bo‘ldi. Shundan so‘ng daromadlar pasaymadi, aksincha ko‘pchilik muddati bo‘yicha so‘nggi o‘n yilliklar ichidagi eng yuqori darajaga ko‘tarildi. Ta’kidlash joizki, AQSh davlat obligatsiyalari auktsionida muvaffaqiyatsizlik ehtimoli deyarli nolga teng. Birlamchi treyderlar ya’ni hozirda Nyu-York Federal Rezervi tomonidan ma’qullangan 26 ta Uol-strit bank va muassasa — bu bozorda market-meyker sifatida ishtirok etadi — doim qatnashadi. Ular aslida sotuv bo‘yicha anderrayting majburiyatini oladi va 30 trillion dollarlik AQSh obligatsiyalari bozorining (jahonda eng likvid bozor) uzluksiz ishlashini ta’minlaydi. Bu, o‘z navbatida, butun jahon moliya tizimi uzluksiz ishlashini kafolatlaydi. Minglab milliard dollarlik global qarz, aktivlar va moliyaviy derivativlar AQSh davlat obligatsiyalarini mezon sifatida oladi. AQSh davlat obligatsiyalari AQSh va butun jahon moliyaviy tizimidagi likvidlik “quvurlarini” moylash uchun garov sifatida ishlatiladi — jumladan, repo bitimlari, banklararo kreditlash va moliyalashtirish uchun. Qisqacha aytganda, AQSh davlat obligatsiyalari global moliya tizimining tayanchi bo‘lib turgan ekan, har doim auktsionda xaridor bo‘ladi. Masala har doimgidek oxir-oqibat bu obligatsiyalar qaysi narxda sotilishi bilan bog‘liq. Hozirda ikkilamchi bozorda qarz olish narxi 2000-yillarning o‘rtasidan buyon eng yuqori daraja, shuning uchun Moliya vazirligi ham birlamchi bozorda yuqori foiz to‘lash ehtimoli katta. Biroq, so‘nggi auktsionlar ko‘rsatganidek, manfiy kutilmagan holatlar ham yuzaga kelishi mumkin. "Bozor hazm qilolmaydigan darajada katta?" 23-sentabr kuni bo‘lib o‘tgan 70 milliard dollarlik besh yillik obligatsiya auktsioni so‘nggi yillarda eng xavotirli auktsion bo‘ldi. Talab “bid-to-cover” ko‘rsatkichi bo‘yicha so‘nggi to‘qqiz yildagi eng past darajani ko‘rsatdi. Moliya vazirligi bu obligatsiyalarni 5,033% daromad bilan sotdi — bu esa auktsion paytidagi bozor daromadidan 3 baza punktiga yuqori. 3 baza punkti ko‘p bo‘lib tuyulmasligi mumkin, lekin besh yillik obligatsiya auktsioni uchun bu juda g‘ayrioddiy. 2022 yil iyunidan buyon eng katta, shunday ataluvchi “tail” bo‘ldi. JP Morgan tahlilchilariga ko‘ra, besh yillik obligatsiya auktsionida oxirgi marta 3 baza punktli “tail” 2011 yilda bo‘lgan — o‘sha paytda AQSh qarz limiti inqirozi yuzaga kelib, avgustda AQShning kredit reytingi pasaytirilgandi. Hozirda esa AQShning og‘ir fiskal istiqbolidagi xavotirlar uzoq muddatli qarz olish xarajatlarini oshirib yubordi. Bozorda Tramp hukumati Moliya vazirligining katta moliyaviy ehtiyojlarini pastroq xarajatli, ya’ni qisqa va o‘rta muddatli qisqa muddatli obligatsiyalarda to‘plashga o‘tadi degan kutilma mavjud. Shuning uchun ikki hafta avvalgi besh yillik obligatsiya auktsioni bunchalik katta xavotir uyg‘otdi. 3 baza punktli “tail” uzoq muddatli obligatsiya auktsionlarida tez-tez uchraydi, biroq daromadlilik egri chizig‘ining “qorni”da joylashgan obligatsiyalarda, ya’ni o‘rta muddatli auktsionlarda bu kamdan-kam holat. Agar Moliya vazirligi bu obligatsiyalarni chiqarishda ko‘proq “prebiya” to‘lashga majbur bo‘lsa, unda, Houston, muammo bor. Auktsion “tail”ining yuqoriligiga turli omillar sabab bo‘lishi mumkin, jumladan, auktsion kuni bozor o‘zgaruvchanligi yoxud vaqt o‘tishi bilan talabni yemiradigan, asosiy muammolar. Ikkalasini farqlash qiyin, chunki ular o‘zaro istisno emas. Yaxshi jihati shundaki, bunday xavotirlar hali daromadlilik egri chizig‘ining qisqa muddatli qismiga tarqalmagan — hech bo‘lmaganda hozircha. 3 yillik va 10 yillik obligatsiyalarning daromadliligi o‘tgan oygi auktsiondan beri taxminan 50 baza punktiga ko‘tarilib, mos ravishda 4,96% va 5,32% atrofida harakat qilmoqda. 30 yillik obligatsiya daromadliligi 35 baza punktiga oshib, 5,65% ga yetdi. Bu daraja kuchli talab jalb qilishga, ishlab chiqarishni muammosiz ta’minlas
Kripto narxlari
Ko'proq
