Citigroup: Samsung Q3 operatsion foydasi kutilganidan yuqori, yarimo'tkazgichlar biznesi tiklanish tendentsiyasi kuchli
Samsung Electronicsning uchinchi chorakdagi dastlabki operatsion foydasi 107.4 million Koreya voniga yetdi, ketma-ket chorakka nisbatan 20%ga, yillik nisbatan esa 782%ga oshdi. Citi ta'kidlashicha, natijalar portlashi asosiy haydovchi sifatida yarim o‘tkazgich biznesining kuchli tiklanishi, bu esa noqulay valyuta kurslari, bonus xarajatlari va mobil bo‘limning zararini qopladi. HBM4 ishlab chiqarilishining ko’payishi va ASPning sezilarli oshishi bilan Citi 2027-yil daromad elastikligiga ijobiy baho bermoqda va “buy” reytingini saqlamoqda.
Samsung Electronics’ning uchinchi chorakdagi natijalari kutilganidan ancha yuqori bo‘ldi, kuchli tiklangan xotira chipi biznesi asosiy harakatlantiruvchi kuchga aylandi, Citi kompaniyaning uzoq muddatli istiqbollariga ijobiy baho berib, xarid tavsiyasini saqlab qoldi.
Samsung Electronics 2026 yil uchinchi choragi uchun dastlabki operatsion foydasini 107.4 trillion von deb e’lon qildi, bu chorakdan chorakka 20% o‘sish, o‘tgan yilga nisbatan esa yonilg‘ili 782% ga o‘sdi. Quvvatli Trading Desk xabariga ko‘ra, Citi tahlilchilari Peter Lee va Jayden Oh tadqiqot hisobotida qayd etishicha, bu natija bozor kutganidan yuqori bo‘lib, chorak davomida noqulay valyuta kurslari va taxminan 10 trillion vonlik qo‘shimcha bonuslar xarajatlari bo‘lishiga qaramay, kuchli xotira chipi daromadi yuqoridagi salbiy ta’sirlarni qoplashga yetarli bo‘lgan.
Citi Samsung Electronics’ga nisbatan xarid tavsiyasini saqlab qoladi, 12 oylik maqsad narxi 430 ming von sifatida belgilangan bo‘lib, bu 7 oktyabr kungi yopilish narxi 268 500 von ga nisbatan taxminan 60% aksiyalar o‘sishi imkoniyatini bildiradi. Bundan tashqari, kutilayotgan dividend daromadliligi 3,7% bo‘lib, umumiy kutilayotgan daromad 63,8%ga yetadi.
Yarimo‘tkazgich faoliyati asosiy tayanchga aylandi, boshqa bo‘limlarda natija farq qilmoqda
Citi prognoziga ko‘ra, Samsung’ning uchinchi chorak natijalarida operatsion foyda asosan yarimo‘tkazgich segmentiga to‘g‘ri keladi. Mazkur segmentda operatsion foyda 107 trillion vonni tashkil etishi kutilmoqda, bu ikkinchi chorakdagi 89.2 trillion vondan ancha yuqori va umumiy natijaning asosiy ustuni bo‘lmoqda.
Boshqa bo‘limlar natijalari esa aniq farqlanadi. Displey panel segmenti 1.1 trillion von operatsion foyda olish kutiladi, Harman bo‘limi esa taxminan 0.5 trillion von hissasini qo‘shadi. Mobil biznes va maishiy elektronika bo‘limlari har biri taxminan 0.6 trillion von operatsion zarar bilan yakunlanmoqda.
Ahamiyatli jihat shuki, mobil biznesdagi zarar miqdori o‘tgan chorakka qaraganda bir oz qisqarayotgan bo‘lsa-da, uchinchi chorakda aqlli telefonlar yetkazib berilishi chorakdan chorakka 9% kamayib, 58 million dona bo‘ldi va o‘rta-past darajadagi mahsulotlar savdosidagi zaiflik yuqori darajadagi mahsulot savdosining yaxshilanishi ta’sirini qisman qoplay oldi.
Uchinchi chorak hisobot taqdimotidagi uchta asosiy e’tibor nuqtasi
Citi qayd etadiki, Samsung 29 oktyabr kuni uchinchi chorak natijalari bo‘yicha brifing o‘tkazadi va shu paytda bozor uchta asosiy masalaga diqqat qaratadi.
Birinchisi — 2027 yilgi global xotira chipi taklif va talab istiqbolining eng so‘nggi tahlili; ikkinchisi — xotira chiplariga uzoq muddatli ta’minot shartnomasining (LTA) rivojlanish holati; uchinchisi — kompaniya aksiyadorlariga daromad siyosati bo‘yicha batafsil ma’lumotlar. Ushbu ma’lumotlar bozor uchun Samsung’ning kelgusi daromad tendensiyasi va kapital joylashtirish strategiyasini aniqlashga bevosita ta’sir ko‘rsatadi.
HBM4 keng miqyosda chiqishga tayyor, 2027 yilda daromad o‘sishi kutilmoqda
2027 yil istiqbolida, Citi fikricha, Samsung sun’iy intellekt tomonidan rag‘batlantirilgan xotira ehtiyojlari to‘lqinida sezilarli struktural ustunlikka ega. DRAM va NAND yo‘nalishlaridagi yetakchi quvvatlar evaziga Samsung server DRAM va korporativ eSSD (solid-state disk) talabining o‘sishidan doimo manfaat olishi mumkin.
Yuqsori tarmoqli xotira (HBM) narxlari yuzasidan Citi prognoziga ko‘ra, HBM4 12hi uchun har GB o‘rtacha narx 2026 yildagi taxminan 2 AQSH dollaridan 2027 yilda 4–5 dollar oralig‘igacha keskin ko‘tariladi, yildan-yilga o‘sish 100%–150% bo‘ladi; HBM4 8hi narxlari esa 12hi ga nisbatan 20%–30% ustama bilan bo‘ladi. Citi bu narx tendensiyasi Samsung uchun mahsulotning o‘rtacha narxini (ASP) oshirish va rentabellikni kengaytirish imkonini beradi, deb hisoblaydi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
BUZZ-Henry Schein yangi bosh moliyaviy direktor tayinlanganidan so‘ng aksiyalari pasaydi
8-oktabr - Henry Schein (HSIC.O) stomatologiya mahsulotlarini distribyutorligi qiluvchi kompaniyaning aksiyalari bozor ochilishidan oldin 2% ga pasayib, 82 dollarga tushdi. O‘tgan to‘rt yil davomida bosh moliya direktori lavozimida ishlagan Ronald South endi katta maslahatchi bo‘lib o‘tadi. Emmanuel Caprais bosh moliya direktori lavozimini egallaydi va bu lavozimni 4-noyabrdan boshlab bajaradi. Caprais ilgari global sanoat ishlab chiqaruvchisi ITT kompaniyasining bosh moliya direktori bo‘lgan. Ushbu kadr o‘zgarishi Frederick Loweryning Stanley Bergman o‘rniga bosh direktor lavozimini egallashidan taxminan yetti oy o‘tib yuz berdi; Bergman ilgari kompaniyani 35 yil davomida boshqargan. 18 brokerdan 9 tasi bu aksiyaga “sotib olish” yoki undan yuqori baho berdi, 8 tasi “ushlab turish”, 1 tasi esa “sotish” deb baholadi; maqsad narxi medianasi 96 dollar — ma’lumotlar LSEG tomonidan yig‘ilgan. Oxirgi savdo kunini yopilishiga qadar, bu aksiyalar yil boshidan buyon umumiy 10.69% ga oshgan.
BUZZ-KeyBanc Generac reytingini oshirdi, Amazon kelishuvidan rag‘bat olinib, uning aktsiyalari narxi oshdi
8-oktabr - KeyBanc elektr uskuna ishlab chiqaruvchisining reytingini "industrik og‘irlik"dan "ortiqcha sotib olish"ga oshirgach, Generac (GNRC.N) aksiyalari savdo oldidan 1.2% ko‘tarilib, 224 dollarga yetdi. Brokerlik kompaniyasi ta’kidlashicha, GNRC va Amazon (AMZN.O) o‘rtasidagi data markazlarni elektr ta’minoti bo‘yicha tuzilgan kelishuv (link) kompaniyaning asosiy generator yetkazib beruvchi sifatidagi pozitsiyasini tasdiqlaydi. Brokerlik kompaniyasiga ko‘ra, GNRC boshqaruvi 2028-yilgacha data markazlari bo‘yicha 3-3.2 billion dollar daromadga erishishni maqsad qilgan va yetkazib berish zanjiri quvvatini oshirish borasida optimistik. KeyBanc shuningdek, boshqaruv investitsion aktivlarni bir necha bor sotib bo‘lganidan so‘ng kapitalni taqsimlashda ehtiyotkorlikni saqlab kelayotganini ta’kidladi. So‘nggi savdo kunidagi yopilishdan boshlab, GNRC yil ichida 62%dan ortiq o‘sishga erishgan.
AQSh boj to‘lovlari ta'sirida, Meksikaning sentyabr oyidagi avtomobil eksporti keskin kamaydi
INEGI ma'lumotlariga ko‘ra, sentabr oyida avtomobil eksporti yillik ko‘rsatkichda 12% ga kamaydi. USMCA bitimi ko‘rib chiqilayotgan muzokaralar davrida, Meksika avtomobillari hanuz 10% dan 12% gacha haqiqiy AQSH bojlariga duch kelmoqda. Sentabrda mahalliy avtomobil savdosi 8% ga o‘sdi va bu sohaning bosimlarini yumshatdi. Sarah Morland, Reuters Mexico City, 8-oktabr — Meksika Milliy statistik instituti (INEGI) chorshanba kuni ma'lumotlar e’lon qildi, bu mamlakatda sentabr oyida avtomobil eksporti yil boshidan beri eng katta pasayishni ko‘rsatilgan. Tahlilchilar bu pasayishni AQSHning tarif siyosati — bu Lotin Amerikadagi eng yirik sanoat tarmog‘i uchun eng muhim bozorni — amalga oshirishiga bog‘liq deb hisoblamoqda. Sentabrda, Meksika avtomobil eksporti yillik ko‘rsatkichda 12% ga kamaydi va bu 2025-yil dekabridan beri eng katta pasayishdir; o‘sha oyda ishlab chiqarish esa 15% ga tushdi. Biroq, mahalliy savdo 8% ga oshdi, bu esa mazkur muhim ishlab chiqarish tarmog‘ida bosimni biroz yumshatdi. Mazkur ma’lumotlar hukumat rasmiylari USMCA (link) bitimini ko‘rib chiqayotgan paytda e’lon qilindi. Muzokaralar davom etayotgan bo‘lsa-da, Meksika avtomobillari 25% bojga duch keladi. Meksika rasmiylari, Shimoliy Amerikada ishlab chiqarilgan qismlardan foydalanish qoidalariga rioya qilinsa, bojlardan 10% dan 12% gacha pasaytirish mumkinligini taxmin qilmoqda. Yigirma yildan ortiq vaqtda shartnoma imzolangan erkin savdo bitimlari natijasida ikki mamlakat iqtisodiyoti chambarchas bog‘langan, ammo Trump ma’muriyati davridagi siyosiy o‘zgarishlar va tariflar kompaniyalar uzoq yillarda shakllangan ta’minot zanjirlariga bo‘lgan ishonchini susaytirdi (link). "Bu avtomobil ishlab chiqaruvchilar uchun katta noaniqlik keltirib chiqaradi va ishlab chiqarish hamda eksport to‘g‘risidagi qarorlarni ta’sir qiladi", — deydi Monex iqtisodiy tahlil direktori Janes Kiros. U, Meksikaning AQSH bozoriga bog‘liqligi sohaga eng katta xavf ekanligini aytmoqda. "Sentabr ma’lumotlari bu soha uchun ogohlantiruvchi signal, inqiroz emas", — deydi u. "Agar bu tendensiya 2027-yilgacha davom etsa, Meksika ishlab chiqarish sektorida chuqurroq struktural muammolar yuzaga kelishi mumkin". General Motors o‘tgan yili 4 milliard dollar (link) sarmoya ajratib, tariff siyosatidagi notinchlik sababli ishlab chiqarishning bir qismini Meksika dan AQSH ga ko‘chirdi. Chevrolet ishlab chiqaruvchisi va Ford F.N hamda Nissan 7201.T sentabrda ham eksport hajmi bo‘yicha keskin pasayishni boshdan kechirdi. Mercedes-Benz MBGn.DE o‘tgan yilning may oyida Nissan bilan birgalikdagi zavodni yopdi, va o‘tgan oyda hech qanday avtomobil ishlab chiqarilmadi yoki eksport qilinmadi — bu kompaniyaning 8 yil avval xorijga yetkazib berishni boshlaganidan beri ilk bor yuz berdi. Biroq, boshqa firmalar bo‘shliqni to‘ldirdi, jumladan Koreya Kia 000270.KS, Germaniyaning BMW BMWG.DE va Yaponiyaning Mazda 7261.T, ularning sentabr oyidagi eksport hajmi ikki barobar oshdi. Meksikaning asosiy avtomobil sanoati uyushmasi AMIA chorshanba kungi matbuot anjumanida ta’kidladi: Meksika hali ham AQSH uchun eng katta avtomobil import manbai bo‘lib, bu yil hozirgacha qisqargan 2% lik bozorning 16% yengil avtomobilini yetkazib berdi. AMIA ma’lumotlariga ko‘ra, 2026-yilning birinchi to‘qqiz oyida AQSH ga eksport 5% ga kamaygan bo‘lsa ham, Meksikaning ikkinchi yirik bozoridagi Kanada uchun yetkazib berishda 9% dan ortiq o‘sish bo‘lgan. Ve Por Mas (Bx+) tahlilchisi Alejandra Vargas, davom etayotgan o‘sishning sekinlashuvi avtomobil ishlab chiqaruvchilarni investitsiya bo‘yicha qarorlarni o‘zgartirishga majbur qilishi va Meksika ishlab chiqarish faoliyati hamda umumiy iqtisodiy o‘sishga ta’sir ko‘rsatishi mumkinligini ogohlantirdi. "Kelajakdagi bir necha oyda, Meksika bilan AQSH o‘rtasidagi savdo munosabatlari rivoji bu sohaning asosiy yo‘nalishlarini belgilab beradi", — deydi u. (Non-English speakers’ convenience uchun, Reuters o‘z xabarlarini avtomatik tarzda boshqa tillarga tarjima qiladi. Avtomatik tarjima xatoliklar bo‘lishi mumkin yoki kerakli kontekstni to‘liq aks ettirmasligi mumkin. Reuters avtomatik tarjima matnining aniqligi uchun kafolat bermaydi, va bu funksiyadan foydalanish natijasida yuz beradigan har qanday zarar-ga javobgar emas.)
BUZZ-Hallador, taxminan 700 million dollarlik elektr shartnomasi imzolanganidan so'ng, aktsiyalari keskin ko'tarildi
8-oktabr - Hallador Energy kompaniyasining (HNRG.O) aksiyalari premarket savdosida 4,9% ga oshib, $14.32 ga yetdi. Kompaniya, investitsiya darajasidagi bir kommunal xizmat ko'rsatuvchi kompaniya bilan 2029-yil iyunidan 2035-yil mayigacha elektr quvvati va ta’minoti bo‘yicha olti yillik kelishuv imzolaganini bildirdi. Bu kelishuvlar shartnoma davomida taxminan $700 millions daromad keltirishi kutilmoqda. Kompaniyaning kelajakdagi savdo umumiy summasi taxminan $3 billions ga yetishi kutilmoqda. Imzolangan quvvat va elektr daromadi 2026-yilda har bir megavatt-soat uchun $46 dan, 2030-yilga kelib har bir megavatt-soat uchun $73 ga oshishi prognoz qilinmoqda. O'tgan savdo kunining yopilishi bo‘yicha HNRG aksiyalari yil boshidan beri 28.3% tushgan.
Kripto narxlari
Ko'proq
