Nvidia Berlin GTCda nima dedi? Bu Goldman Sachsning xulosasi

21-oktabr kuni, Nvidia bosh ijrochi direktori Huang Renxun GTC Berlin konferentsiyasida asosiy nutq so‘zladi, Goldman Sachs tadqiqot guruhi esa konferentsiyadan so‘ng hisobot chiqardi.

Bankning hisobotida qayd etilishicha, bu nutq aksiyalarga darhol ta’siri cheklangan bo‘lishi kutilmoqda, biroq Nvidia tomonidan uzatilgan asosiy xabar “bizning bahomizni kuchaytiradi — AI joriy etilishi yaqin kelajakda hamon to‘g‘ri yo‘nalishda davom etmoqda.”

Ushbu taqdimotdagi asosiy ma’lumotlar quyidagilardan iborat: Nvidia DSX POD modulli data markazi yechimini taqdim etdi, bu yechim joylashtirish tsiklini bir necha oydan atigi ikki haftagacha qisqartiradi; ta’minot zanjiri hamkorlari asos platasi quvvatini 2.5 barobarga, CoWoS qadoqlash quvvatini esa 3 barobarga oshirishlarini e’lon qilishdi; jismoniy AI biznesi FY27 birinchi yarmida daromad 11 milliard dollarni tashkil etdi, bu esa FY26 yillik daromadidan ko‘proq; shuningdek, OpenShell arxitekturasi kompaniyalar AI xavfsizligi muammolarini yechish uchun e’lon qilindi.

Goldman Sachs Nvidia uchun "Sotib olish" tavsiyasini saqlab qoladi, 12 oylik mo‘ljal narxi 300 dollar — bu joriy 216.47 dollarlik narxdan taxminan 38.6% yuqori. Shu bilan birga, Nvidia ta’minot va talab o‘rtasidagi tafovutni qisqartirish, kuchli kapital qaytaruvni rag‘batlantirish (taxminan 235 milliard dollar miqdoridagi buyruq asosidagi aksiyalarni qayta sotib olish) kabi choralar orqali aksiyalar narxlari o‘sishiga barqaror ijobiy katalizatorlarni qo‘shmoqda.

Mijozlar foyda ko‘rmoqda, AI joriy etilishi to‘xtatilmagan

Bank qayd etadiki, Nvidia mijozlari — ulkan hajmli bulut kompaniyalari (hyperscalers) va yangi bulut xizmat ko‘rsatuvchilari (neoclouds) — "hozirgi data markazi joylashtirishlaridan kuchli birlik iqtisodiy samaradorlikka erishmoqda".

Boshqacha qilib aytganda, sarf qilingan pul yana kelmoqda. Bu AI kapital sarflari davom etishi mumkinligining asosiy logikasidir.

Shu sababli, Goldman Sachs baholashicha, AI joriy etilishi "yaqin kelajakda hamon to‘g‘ri yo‘nalishda".

Ta’minot zanjirida kengaytirish, yanada katta miqdordagi GPU jo‘natishga tayyorgarlik

Nvidia joriy konferensiyada bir nechta hamkorlari bilan birgalikda ta’minot zanjiri quvvatini oshirishni, shu jumladan bir nechta muhim bo‘g‘inlarni o‘z ichiga olishni e’lon qildi. Batafsil:

• Ibiden, SEMCO, Unimicron uchta asos platasi yetkazib beruvchi kompaniya quvvatini 2.5 barobarga oshiradi;

• Amkor’ning CoWoS-R qadoqlash quvvati 3 barobarga oshadi;

• KYEC AQShdagi mahalliy ishlab chiqarish hajmini oshiradi;

• SPIL esa CPO (birgalikda qadoqlangan optik) quvvatini sezilarli darajada ko‘paytiradi.

Tahlilchilarning fikricha, bu kengaytirishlar orqasida chuqurroq ishora bor. Hisobotda "bu Nvidia ilgari kutilganidan ancha kattaroq hajmdagi CPU jo‘natishga tayyorlanayotganini ko‘rsatadi" deb yozilgan. Boshqacha qilib aytganda, bu ta’minot zanjiri kengayishi bozordagi Nvidia’ning keyingi avlod mahsulotlarining rivojlanish sur’ati haqidagi umumiy kutishlardan oshib ketmoqda.

DSX POD: Data markazini joylashtirish muddatini bir necha oydan ikki haftaga qisqartirish

Nvidia va hamkorlari DSX POD referens dizaynini taqdim etdi — bu ko‘plab racklarni o‘z ichiga olgan to‘liq Vera Rubin tizimini ko‘zda tutgan konteynerli modul bo‘lib, to‘liq fabrika sharoitida tayyorlab, joyida elektr ta’minotiga ulab ishlatish mumkin.

Mahsulot 2027 yil boshida bozorga chiqishi kutilmoqda. Tahlilchilarga ko‘ra, DSX POD’ning asosiy qadriyyatlari data markazini “bir necha oy”dan “ikki hafta”gacha qisqartirishidadir, bu esa joylashtirishdan ilk Token hosil bo‘lishigacha bo‘lgan vaqtdan sezilarli qisqarishni anglatadi.

Samaradorlik ham ahamiyatli. Nvidia ma’lum qilishicha, DSX Factory Platform operatorlarga (yangi bulut xizmat ko‘rsatuvchilar ham ichida) 2GW hajmdagi joylashtirishda taxminan 30% elektr tejalishi va har kuni 56 million litr suv tejash imkonini berdi.

AI agent xavfsizligi muammosi, Nvidia apparat darajasida yechim taklif qilmoqda

AI agentlari korxonalarda tez tarqalayotgani sababli, xavfsizlik muammolari tobora dolzarblashmoqda. Nvidia bu safargi konferensiyada bir nechta yangi dasturiy mahsulotlarni e’lon qildi, ularning ichida eng e’tiborlisi — OpenShell referens arxitekturasi.

Tahlilchilar tasvirlaydiki, ushbu platformaning asosiy logikasi — “asosiy ruxsatlarni agentdan tashqarida belgilash, apparat triggers orqali siyosatlarni majburiy amalga oshirish va har qanday ruxsatsiz foydalanishning oldini olish”. Bu shuni anglatadiki, AI agentining o‘zi xakerlar tomonidan buzilgan yoki noto‘g‘ri ishlatilgan taqdirda ham, apparat darajasida cheklovlar oxirgi mudofaa chizig‘i bo‘lib qoladi.

OpenShell Vera Rubin, Vera CPU va BlueField-4 DPU (Sentry moduli bilan) ni birlashtirgan bo‘lib, chipdan dasturiy ta’minotgacha bo‘lgan to‘liq xavfsizlik siklini tashkil etadi. Goldman Sachs, bu yechim Nvidia uchun korporativ darajadagi AI bozorida yanada chuqurroq himoya devorini yaratishiga yordam beradi deb hisoblaydi.

Jismoniy AI daromadi portladi, FY27 birinchi yarmi butun o‘tgan yilga qaraganda uchdan birga yuqori

Jismoniy AI Nvidia’ning ushbu konferensiyasidagi yana bir asosiy mavzu edi. Kompaniya jismoniy AI ni tezlashtirish uchun bir qancha tashabbuslarni e’lon qildi, jumladan, avtoulovlarni hamda Robotaxi‘larni nishonga olgan Hyperion referens dizayni, insonparvar robotlar uchun AGILE ONE referens dizayni va AI asosidagi telekommunikatsiya infrastruktura platformasi.

Raqamlarda, Nvidia ochiqlashicha, FY27 birinchi yarmida jismoniy AI daromadi 11 milliard dollarni tashkil etgan, bu esa FY26 yil bo‘ylab daromaddan taxminan 30% ko‘proq.

Tahlilchilar ushbu ko‘rsatkichni Nvidia daromadining diversifikatsiyalanayotganining kuchli isboti sifatida ko‘rishadi. Data markazi biznesidan tashqari, jismoniy AI ham Nvidia o‘sish trayektoriyasida e’tibordan chetda qolmaslik kerak bo‘lgan ikkinchi harakatlantiruvchi kuchga aylanmoqda.

Goldman Sachs "sotib olish" tavsiyasini saqlab qoladi, maqsad narx 300 dollar, o‘sish taxminan 40%

Goldman Sachs Nvidia uchun “sotib olish” tavsiyasini saqlab qolmoqda, 12 oylik maqsad narxi 300 dollar bo‘lib, bu 30 barobarlik daromad ko‘paytmasi 10 dollarlik normallashtirilgan bir aksiyaga daromad bahosiga asoslangan.

Prognozlar bo‘yicha, Goldman Sachs Nvidia kompaniyasining FY27E (2027 yil yanvargacha) daromadi 412,7 milliard dollar, EPS esa 9.40 dollar bo‘lishini kutmoqda; FY28E da esa daromad 718,3 milliard dollarga, EPS esa 16.70 dollarga ko‘tariladi. Joriy aksiyalar narxi FY27E uchun taxminan 23 barobar, FY28E uchun 13 barobar ko‘rsatkichi bilan qadrlanmoqda.

Tahlilchilar asosiy pasayish risklarini ham sanab o‘tishdi, ular orasida: AI infratuzilmasiga xarajatlarning sekinlashuvi, raqobat kuchayishi sababli bozor ulushining yo‘qolishi, raqobat bosimi natijasida foyda marjasining qisqarishi va ta’minot zanjiri cheklovlari.

Nvidia’ning hozirgi bozor kapitalizatsiyasi taxminan 5.3 trillion dollar, 235 milliard dollarlik aksiyalarni qayta sotib olish dasturi tasdiqlangan.