Susquehanna daromad oldidan chip aksiyalari uchun maqsad narxini o‘zgartirdi: AMD (AMD.US), Qualcomm (QCOM.US) va boshqalar yuqoriga ko‘tarildi

Zhihui Finance APP xabariga ko‘ra, moliyaviy hisobot mavsumi oldidan Susquehanna bir nechta yarimo‘tkazgich aksiyalarining maqsadli narxlarini yangiladi, ro‘yxatda AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) va Qualcomm (QCOM.US) ham mavjud.

Susquehanna tahlilchisi Christopher Rolland mijozlarga yo‘llagan hisobotida shunday yozdi: “Biz eng katta o‘sish imkoniyatlari hali-hanuz AI bilan bog‘liq bo‘lishini kutayotgan bo‘lsak-da, umumiy yarimo‘tkazgich bozoridagi o‘sish tsikli davom etmoqda, SemiSIGnals ma’lumotlarimizda yetkazib berish muddati ketma-ket ikkinchi chorakda qariyb ikki haftaga uzaydi. Eng muhimi, narxlash sohasidagi harakatlar tobora agressivlashmoqda va bizda 3Q25 uchun 12% atrofida eng katta choraklik o‘sish kuzatildi (kanal tadqiqotlari 4Q26 va 2027 yilga kirishda ham narxlar oshishini ko‘rsatmoqda). PC bozori bo‘yicha, uchinchi chorakdagi ODM ishlab chiqarishi ilgari kutganimizdan ancha past bo‘ldi. Shuning uchun biz AND va Intel’ning yilning ikkinchi yarmidagi mijozlarga yo‘naltirilgan biznesi mavsumiy darajadan past bo‘lishini prognoz qilamiz.”

Tahlilchi qayd etadi: “PC bozori yomonlashganini hisobga olib, har ikkala kompaniya ham plastinkalarni (wafer’larni) PC yo‘nalishidan serverlarga o‘tkazmoqda, bu bilan yangi agentik ehtiyoj burilishiga yaxshiroq javob bera olishadi. Serverlar segmentidagi o‘sish darajasi ortiqcha quvvat hajmining o‘sish sur’ati bilan bog‘liq bo‘lsa-da, serverlar uchun manzilli bozor (TAM) kengayishda davom etmoqda, bunga bozorga agentik AI mahsulot va ilovalari qiziqishi turtki bermoqda. x86’dan tashqari, biz ARM arxitekturasidagi katta o‘lchamdagi CPU’lar ulusha olishni davom ettiradi, chunki ular tobora ko‘proq moslashtirilgan AI tezlatkichlari (TPUv8/Trainium 3) uchun bosh CPU sifatida ishlatilmoqda.”

Tahlilchi davom etdi: “Diqqatga sazovor jihat shuki, Arm kompaniyasining AGI CPU’laridan olinadigan daromad prognozi ham oshirilgan va hozirda ehtimoliy yuqori chegarasi 2 milliard dollarga yetdi (dastlabgi maqsad 1 milliard dollar edi). PC bozoriga o‘xshash tarzda, biz kutmoqdamizki, smartfon bozorida ham doimiy xotira (memory) ta’minoti cheklangani bois, sezilarli salbiy ta’sir kuzatiladi. Ma’lumot markazlari (DC) bo‘yicha esa, katta o‘lchamdagi provayderlarning kapital xarajatlari dasturi kengayishda davom etmoqda, biroq LPS’ga oid cheklovlar rejalashtirilgan gigavatt (GW) darajadagi quvvatning oxir-oqibat hayotga tatbiq etilishi bo‘yicha savollar tug‘dirmoqda.”