Aave kết nối TradFi và DeFi với bước nhảy cho vay RWA trị giá 26 tỷ đô la
- Aave Labs đã ra mắt Horizon, cho phép các tổ chức vay stablecoin bằng cách sử dụng tài sản thực ngoài đời (RWA) đã được mã hóa làm tài sản thế chấp trên Aave V3. - Nền tảng này tích hợp NAVLink của Chainlink để định giá tài sản theo thời gian thực và kết hợp các tính năng tuân thủ với các pool thanh khoản tự do. - Các đối tác như Centrifuge và Circle cung cấp U.S. Treasuries và CLOs được mã hóa, mở rộng khả năng tiếp cận thị trường RWA trị giá hơn $26B do Ethereum chiếm ưu thế. - Horizon kết nối TradFi và DeFi bằng cách cung cấp dịch vụ cho vay đạt chuẩn tổ chức 24/7.
Aave Labs, đội ngũ đứng sau giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu Aave, đã ra mắt Horizon, một nền tảng chuyên biệt được thiết kế để cho phép các tổ chức vay stablecoin bằng cách sử dụng tài sản thực được mã hóa (RWA) làm tài sản thế chấp. Nền tảng này, được xây dựng trên Aave V3, tích hợp các tính năng tuân thủ có cấp phép với các pool thanh khoản không cần cấp phép, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống và DeFi. Với tổng tài sản quản lý trên Aave V3 vượt quá 66 billions USD, việc ra mắt Horizon đã đưa Aave trở thành một nhân tố then chốt trong thị trường RWA đang phát triển, hiện có quy mô hơn 26 billions USD [1].
Nền tảng này cho phép các tổ chức vay stablecoin như USDC của Circle, RLUSD của Ripple và GHO của Aave dựa trên các tài sản được mã hóa như quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và các khoản vay có tài sản đảm bảo chất lượng cao (CLOs). Các lựa chọn tài sản thế chấp này bao gồm các sản phẩm từ Superstate, Centrifuge và Circle. Aave hướng tới việc hỗ trợ tài trợ ngắn hạn cho các nhà đầu tư tổ chức đồng thời cho phép triển khai các chiến lược tạo lợi nhuận bằng cách tận dụng các tài sản được mã hóa vốn đang bị bỏ không trên thị trường truyền thống. Sáng kiến này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Aave nhằm mở rộng tiện ích của tài sản được mã hóa, dự kiến sẽ phát triển thành một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la khi các tổ chức lớn ngày càng áp dụng các công cụ tài chính dựa trên blockchain để nâng cao hiệu quả hoạt động [1].
Một thành phần quan trọng của Horizon là sự tích hợp dịch vụ oracle của Chainlink, cụ thể là NAVLink, cung cấp giá trị tài sản ròng theo thời gian thực cho các tài sản được mã hóa trực tiếp trên chuỗi. Sự tích hợp này đảm bảo rằng các khoản vay phát hành trên nền tảng luôn được thế chấp vượt mức và được định giá chính xác, giải quyết thách thức lớn khi sử dụng tài sản được mã hóa làm tài sản thế chấp trong DeFi. Nhà sáng lập Aave Labs, Stani Kulechov, nhấn mạnh rằng Horizon cung cấp cơ sở hạ tầng và thanh khoản cần thiết để các tổ chức hoạt động hiệu quả trên chuỗi, mang lại khả năng truy cập 24/7 và minh bạch hơn [1]. Thiết kế của nền tảng cũng bao gồm aTokens không thể chuyển nhượng để phản ánh vị thế tài sản thế chấp và tuân thủ các hạn chế cụ thể của nhà phát hành.
Việc ra mắt Horizon nhận được sự hỗ trợ từ mạng lưới các đối tác tổ chức, bao gồm Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck và WisdomTree. Các đơn vị này đóng góp tài sản được mã hóa và thanh khoản stablecoin, mở rộng phạm vi và tiện ích của nền tảng. Ví dụ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa của Circle cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận các tài sản thu nhập cố định chất lượng cao, trong khi các sản phẩm của Centrifuge mang lại quyền truy cập được mã hóa vào các CLOs xếp hạng AAA. Những quan hệ hợp tác này nâng cao khả năng phục vụ các nhu cầu đa dạng của tổ chức và hỗ trợ sự phát triển của thị trường vốn trên chuỗi [4].
Về góc độ thị trường, lĩnh vực RWA được mã hóa đang tăng tốc, với Ethereum chiếm hơn 51% thị phần, theo RWA.xyz. Quỹ BUIDL của BlackRock, một quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa, hiện đang nắm giữ gần 2.4 billions USD tài sản, cho thấy quy mô và tiềm năng của lĩnh vực này. Kevin Rusher, nhà sáng lập nền tảng cho vay RWA RAAC, nhận định rằng việc thị trường vượt mốc 20 billions USD tổng giá trị là một chỉ báo mạnh mẽ về tính khả thi của nó trong bối cảnh thị trường crypto rộng lớn hơn còn nhiều thách thức. Horizon của Aave được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng này bằng cách cung cấp một hạ tầng tuân thủ, hiệu quả và có khả năng mở rộng cho hoạt động cho vay dựa trên RWA [2].
Horizon của Aave phản ánh sự hội tụ ngày càng tăng giữa tài chính truyền thống và DeFi, mang đến một mô hình lai vừa tuân thủ quy định vừa tận dụng hiệu quả và tính minh bạch của công nghệ blockchain. Khi các tài sản được mã hóa tiếp tục mở rộng về phạm vi và giá trị, việc ra mắt Horizon đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc khai mở hiệu quả sử dụng vốn của các tài sản này. Các pool cho vay không cần cấp phép và cơ chế tuân thủ tiêu chuẩn tổ chức của nền tảng mang lại sự cân bằng giữa đổi mới và quản lý rủi ro, phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng về các giải pháp tài chính trên chuỗi. Bằng cách biến các tài sản được mã hóa thành nguồn vốn sinh lợi, Aave đang củng cố vị thế dẫn đầu của mình trong quá trình phát triển DeFi dành cho tổ chức [4].
Nguồn:
[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing
[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to
[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships
[4] Aave's RWA Market Horizon Launches
[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Ba quan chức Cục Dự trữ Liên bang cùng ngày đưa ra quan điểm diều hâu, kỳ vọng thị trường về khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 tăng lên 69%.
Vào thứ Năm, Chủ tịch Fed Philadelphia cho biết có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa; Chủ tịch Fed New York cho biết việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay là hợp lý; Chủ tịch Fed Cleveland cho biết rủi ro kỳ vọng lạm phát mất neo đã tăng đáng kể. Trước đó, vào thứ Tư, Ủy viên Fed Michael Barr cho biết có thể cần điều chỉnh chính sách thêm nữa; vào thứ Ba, Chủ tịch Fed Richmond cho biết rủi ro lạm phát dai dẳng đang gia tăng. Do các quan chức Fed có phát biểu diều hâu và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, xác suất thị trường dự báo Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng từ 53% cuối tuần trước lên 69%.
Bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng! Đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 7 năm không được quan tâm, quy mô mua lại của Bộ Tài chính lại thấp hơn giới hạn, lợi suất trái phiếu thành phố đạt mức cao nhất trong 15 năm.
Vào thứ Năm, lợi suất đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 7 năm trị giá 44 tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ tăng vọt lên 5,085%, mức cao nhất lịch sử đối với kỳ hạn này; tỷ lệ phân bổ cho các nhà đầu tư nước ngoài giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm. Bộ Tài chính Mỹ mở rộng hoạt động mua lại nhưng chỉ hoàn thành 68% hạn mức, thấp hơn mức 86% lần trước, hỗ trợ thanh khoản không đạt kỳ vọng. Áp lực lan tỏa sang thị trường trái phiếu thành phố của Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt 5%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2011, quy mô bán tháo đạt đỉnh kể từ giai đoạn đầu đại dịch. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng vượt mốc 5,2% vào thứ Năm, lần đầu tiên kể từ năm 2007.
Macron: Pháp sẽ viện trợ quân sự cho Saudi Arabia, bảo vệ các cơ sở dầu mỏ tại cảng Yanbu ở Biển Đỏ
Tổng thống Macron cho biết Pháp sẽ cử quân đến Yanbu và cung cấp hệ thống radar cùng hệ thống phòng thủ. Ông nhấn mạnh rằng nhiệm vụ của chiến dịch này là bảo vệ các cơ sở tại Yanbu, chứ không phải can thiệp vào xung đột trong khu vực. Hôm thứ Sáu tuần trước, ông nói rằng sau khi eo biển Hormuz bị cản trở, tuyến ống dẫn dầu Đông-Tây của Saudi Arabia từng trở thành tuyến vận chuyển thay thế quan trọng, nhưng lượng dầu vận chuyển qua tuyến ống này đã giảm mạnh do lực lượng Houthis Yemen tấn công Yanbu.
Mô hình AI chậm lại chưa chắc là bất lợi: Ba xu hướng thuận lợi cấu trúc của trung tâm dữ liệu truyền thống vượt qua áp lực lãi suất tăng
HSBC cho rằng, logic tăng trưởng của các trung tâm dữ liệu truyền thống đang chuyển từ việc cập nhật mô hình tiên tiến sang thương mại hóa AI rộng rãi. Nhu cầu suy luận tăng, chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây mở rộng, cùng với việc thắt chặt hạn chế về điện và quy định, dự kiến sẽ duy trì tình trạng cung cầu căng thẳng cho đến năm 2028. Ngay cả khi lãi suất tăng, tốc độ tăng trưởng kép của AFFO trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn 2025–2028 vẫn được dự báo đạt 11%–12%, thể hiện sự ổn định về lợi nhuận.
Giá tiền điện tử
Thêm
