Các nhà phân tích dự đoán ETP stablecoin và luật pháp sẽ thúc đẩy lợi nhuận crypto quý 4

Giá tiền mã hóa có khả năng sẽ được thúc đẩy bởi các đạo luật về cấu trúc thị trường crypto, stablecoin và các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) trong quý IV, các nhà phân tích cho biết với Cointelegraph. Dự đoán này được đưa ra sau khi các kho bạc tài sản số chiếm ưu thế về hiệu suất trong quý III trên các loại tiền mã hóa lớn.

Nhóm nghiên cứu của Grayscale, nhà quản lý tài sản crypto, cho biết Đạo luật CLARITY đại diện cho một đạo luật dịch vụ tài chính toàn diện. Dự luật này có thể là chất xúc tác cho sự tích hợp sâu hơn với các dịch vụ tài chính truyền thống. Trong khi đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã phê duyệt một tiêu chuẩn niêm yết chung cho các ETP dựa trên hàng hóa. Sự phê duyệt này làm tăng số lượng tài sản crypto mà các nhà đầu tư Mỹ có thể tiếp cận thông qua các sản phẩm giao dịch trao đổi.

Pav Hundal, nhà phân tích trưởng tại sàn môi giới crypto Úc Swyftx, nói với Cointelegraph rằng ngày càng có nhiều tiền chảy vào crypto thông qua các quỹ và đóng góp tự động. Một báo cáo từ River cho thấy các ETF mua trung bình 1.755 Bitcoin mỗi ngày vào năm 2025. Trừ khi thị trường gặp phải sự gián đoạn bất ngờ, Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới trước cuối năm, điều này sẽ thúc đẩy hiệu suất của các altcoin.

Tại Sao Những Diễn Biến Này Quan Trọng Đối Với Thị Trường Crypto

Sự hội tụ giữa sự rõ ràng về quy định và khả năng tiếp cận của tổ chức tạo ra điều kiện cho tăng trưởng thị trường bền vững. Nhóm Nghiên cứu Grayscale kỳ vọng crypto sẽ hưởng lợi từ việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất sau điều chỉnh lãi suất ngày 17 tháng 9 của Fed. Ngân hàng trung ương đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,0% đến 4,25%.

Luật pháp về stablecoin đặc biệt nổi bật như một động lực tăng trưởng. Đạo luật GENIUS, được ký thành luật vào tháng 7, cung cấp một khuôn khổ pháp lý toàn diện cho stablecoin thanh toán. Đạo luật này đã thúc đẩy việc áp dụng stablecoin, với nguồn cung lưu hành tăng 16% lên hơn 290 tỷ USD trong quý này. Sự tăng trưởng của stablecoin sẽ mang lại lợi ích cho các nền tảng hợp đồng thông minh lưu trữ các token này, bao gồm Ethereum, Solana, Tron và BNB Chain.

Citi dự báo phát hành stablecoin sẽ đạt 1,9 nghìn tỷ USD vào năm 2030 trong kịch bản cơ sở, với kịch bản tăng giá là 4 nghìn tỷ USD. Ngân hàng ước tính stablecoin có thể hỗ trợ tới 100 nghìn tỷ USD giao dịch hàng năm vào năm 2030 nếu chúng lưu thông với tốc độ tương đương tiền pháp định truyền thống. Edward Carroll từ MHC Digital Group lưu ý rằng các công ty hạ tầng stablecoin sẽ hưởng lợi đặc biệt từ sự rõ ràng về quy định.

Chúng tôi đã từng đưa tin về việc chính phủ Mỹ thành lập Dự trữ Bitcoin Chiến lược thông qua hành động hành pháp vào tháng 3 năm 2025, tạo nền tảng cho việc các tổ chức chấp nhận crypto, hiện đang hỗ trợ phát triển hạ tầng thị trường rộng lớn hơn.

Ý Nghĩa Toàn Ngành Đối Với Việc Chấp Nhận Tiền Mã Hóa

Những diễn biến về quy định và tổ chức tạo ra hiệu ứng lan tỏa trên toàn hệ sinh thái tiền mã hóa. Henrik Andersson, giám đốc đầu tư của Apollo Crypto, dự đoán quý IV sẽ có thêm các ETF được phê duyệt tại Mỹ cho các tài sản staking. Các dự án tạo doanh thu trong tài chính phi tập trung sẽ tiếp tục hoạt động tốt khi stablecoin và tài sản thực vẫn là chủ đề lớn.

Chính sách tiền tệ của Fed bổ sung một lớp hỗ trợ khác cho thị trường crypto. Lãi suất thấp hơn thường khiến nhà đầu tư chuyển sang tài sản rủi ro khi lợi suất thu nhập cố định truyền thống trở nên kém hấp dẫn. Kỳ vọng về lãi suất có thể khuếch đại hoặc trì hoãn sự luân chuyển giữa Bitcoin và các altcoin tùy thuộc vào điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro.

Tuy nhiên, những người hoài nghi chỉ ra các trở ngại tiềm ẩn. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể gây thất vọng nếu nền kinh tế và thị trường lao động hoạt động tốt hơn so với lo ngại ban đầu của Fed khi họ hạ lãi suất. Các công ty tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực stablecoin sẽ đối mặt với hạn chế do phụ thuộc vào cơ sở khách hàng phí cao, điều này có thể hạn chế khả năng cạnh tranh của họ so với các đối thủ hiện tại như Tether.

Việc phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết ETP chung đại diện cho một sự chuyển dịch hướng tới khả năng tiếp cận crypto rộng rãi hơn. Diễn biến này cho phép nhiều tài sản số được giao dịch trên các sàn mà không cần sự phê duyệt riêng lẻ của SEC theo Mục 19b của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán. Thay đổi này giúp thị trường vốn Mỹ duy trì tính cạnh tranh trong đổi mới tài sản số đồng thời mở rộng lựa chọn đầu tư cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Các thành viên thị trường hiện đang theo dõi hành động của Quốc hội đối với Đạo luật CLARITY và các động thái chính sách bổ sung của Fed. Sự kết hợp giữa sự rõ ràng về quy định, hạ tầng tổ chức và điều kiện tiền tệ thuận lợi tạo nền tảng cho sự mở rộng bền vững của thị trường crypto trong quý IV và xa hơn nữa.