Lượng Open Interest của Ethereum ghi nhận mức điều chỉnh mạnh nhất kể từ năm 2024 khi giá giảm xuống dưới $4,000

Ethereum đang trải qua một trong những lần thiết lập lại đáng kể nhất trong hơn một năm qua, nguyên nhân là do giá của nó đã phá vỡ ngưỡng $4,000. Đợt kiểm tra lại này thể hiện rõ nhất ở lãi suất mở hợp đồng tương lai, nơi hàng tỷ đô la vị thế đã bị xóa sổ trên các sàn giao dịch lớn. Việc tháo gỡ nhanh chóng này diễn ra như một động thái điều chỉnh sau nhiều tuần đòn bẩy quá mức trong xu hướng tăng đã đẩy hoạt động phái sinh lên mức không bền vững.

Khối lượng lãi suất mở bị xóa sổ hàng loạt trên các sàn giao dịch lớn

Đợt điều chỉnh giá Ethereum gần đây nhất là một lần thiết lập lại thị trường rộng lớn hơn chứ không chỉ là một đợt giảm nhẹ, với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải chịu phần lớn thua lỗ. Dữ liệu cho thấy lãi suất mở của Ethereum đã giảm mạnh trong tuần vừa qua trên nhiều sàn giao dịch crypto. Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, hàng tỷ đô la vị thế Ethereum đã bị xóa sổ trong tuần trước, với Binance dẫn đầu xu hướng giảm với mức giảm trung bình hàng tháng lớn nhất.

Việc Ethereum trượt xuống dưới mốc $4,000 đã trở thành điểm gãy cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức. Động thái này đã kích hoạt làn sóng thanh lý trên thị trường phái sinh, làm gia tăng áp lực bán.

Dữ liệu cho thấy hơn $3 tỷ đã bị xóa sổ chỉ riêng trên Binance vào ngày 23 tháng 9, tiếp theo là hơn $1 tỷ chỉ một ngày sau đó. Bybit cũng mất $1.2 tỷ vị thế, trong khi OKX ghi nhận mức giảm $580 triệu. Sự sụt giảm mạnh này thể hiện rõ ở tổng lãi suất mở, vốn đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024.

Như dữ liệu biểu đồ cho thấy, đòn bẩy hợp đồng tương lai và lãi suất mở có mối liên hệ chặt chẽ với đà tăng giá vào tháng 7 và tháng 8, đồng thời cũng giảm cùng nhịp với giá.

Lãi suất mở Ethereum theo từng sàn giao dịch

Dòng tiền rút khỏi Spot Ethereum ETF làm tăng áp lực thị trường

Việc Ethereum phá vỡ ngưỡng $4,000 và sự sụt giảm lãi suất mở trùng hợp với một tuần dòng tiền rút mạnh khỏi các spot Ethereum ETF tại Hoa Kỳ. Theo dữ liệu từ Farside Investors, $795.56 triệu đã bị rút ra trong năm ngày giao dịch tuần trước, đây là mức rút vốn hàng tuần lớn nhất kể từ khi các sản phẩm này ra mắt.

Đợt bán tháo càng trở nên mạnh mẽ vào cuối tuần, với thứ Năm ghi nhận dòng tiền rút ra $251.2 triệu, tiếp theo là $248.4 triệu vào thứ Sáu. Sự tham gia của các tổ chức suy giảm đã góp phần lớn vào áp lực bán, khi các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước sự không chắc chắn về việc liệu các cơ quan quản lý có cho phép tính năng staking trong các ETF này hay không. Việc rút vốn đồng loạt khỏi cả sản phẩm phái sinh lẫn sản phẩm dành cho tổ chức đã làm gia tăng biến động, tạo ra sự hội tụ áp lực trên toàn hệ sinh thái giao dịch của Ethereum.

Sau khi giảm xuống mức thấp nhất là $3,845, phe bò ETH đã cố gắng giữ vững trên mức $3,800. Tại thời điểm viết bài, Ethereum đang giao dịch ở mức $4,002. Dù đã nỗ lực lấy lại sự ổn định, đồng altcoin dẫn đầu này vẫn giảm khoảng 10% trong khung thời gian một tuần, xét đến việc nó đã giao dịch quanh mức $4,490 vào thời điểm này tuần trước. Kịch bản tăng giá hiện tại phụ thuộc vào việc liệu ETH có thể lấy lại và duy trì mức trên $4,000 hay không.

Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, biểu đồ từ TradingView