Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 42

Tổng quan

Hơn 19 tỷ USD lãi suất mở đã bị xóa sổ và mức tài trợ hợp đồng tương lai sụt giảm xuống mức thấp nhất từng thấy kể từ thị trường gấu năm 2022. Việc tháo gỡ đòn bẩy nhanh chóng đã kích hoạt các đợt thanh lý diện rộng và một sự điều chỉnh mạnh mẽ trong vị thế thị trường.

Các chỉ báo động lượng như RSI và spot CVD xác nhận mức độ thay đổi, khi áp lực mua suy yếu và hoạt động bán mạnh chiếm ưu thế trong dòng tiền ngắn hạn. Lãi suất mở hợp đồng tương lai giảm đáng kể, phản ánh việc giảm rủi ro trên toàn thị trường phái sinh, trong khi các chỉ số lợi nhuận-thua lỗ thực tế cho thấy một giai đoạn ghi nhận thua lỗ và tâm lý hạ nhiệt.

Bất chấp mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cấu trúc thị trường rộng lớn hơn vẫn được duy trì. Khối lượng giao dịch spot vẫn ở mức cao, dòng vốn vào ETF tiếp tục, và khối lượng chuyển khoản đã điều chỉnh theo thực thể cho thấy hoạt động on-chain mạnh mẽ. Những động lực này cho thấy rằng mặc dù các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đã bị loại khỏi thị trường, nhưng vốn cấu trúc và nhu cầu từ các tổ chức vẫn tồn tại bên dưới bề mặt.

Trên thị trường quyền chọn, lãi suất mở tăng lên khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế quanh các chế độ biến động mới, với sự gia tăng nhẹ về skew cho thấy nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá được làm mới. Các chỉ số on-chain cũng phản ánh sự bình thường hóa này, với tỷ lệ lợi nhuận giảm từ mức hưng phấn nhưng vẫn cho thấy thị trường chủ yếu do các holder có lãi chi phối.

Tóm lại, quá trình giảm đòn bẩy đánh dấu một sự điều chỉnh quan trọng nhưng cần thiết cho thị trường Bitcoin. Đòn bẩy dư thừa đã được loại bỏ, vị thế đầu cơ giảm xuống và tâm lý ngắn hạn được điều chỉnh lại. Trong khi thanh khoản và sự tham gia rộng rãi của thị trường vẫn được duy trì, động lượng đã chậm lại và hoạt động chốt lời cũng hạ nhiệt. Thị trường hiện bước vào giai đoạn tích lũy, được định hình bởi sự thận trọng mới, lựa chọn rủi ro kỹ lưỡng và quá trình xây dựng lại niềm tin một cách thận trọng hơn trên cả thị trường spot và phái sinh.

Chỉ báo Off-Chain

Chỉ báo On-Chain

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.

Đăng ký ngay