ZEREBRO biến động 44,4% trong 24 giờ: Khối lượng giao dịch tăng đột biến thúc đẩy giá phục hồi

Goldman Sachs vẫn coi việc tăng lãi suất vào tháng 12 là kịch bản cơ bản, nhưng thị trường định giá việc tăng lãi suất khoảng 90%, và khó khăn trong việc tính lại đầy đủ 25 điểm cơ bản đang gia tăng. Đồng thời, chi tiêu vốn cho AI dự kiến sẽ đạt 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2027, nhu cầu tài trợ nợ và rủi ro lạm phát năng lượng vẫn chưa giảm, chênh lệch tín dụng liên quan đến AI cũng đã mở rộng lên mức cao nhất trong năm, và xu hướng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn bị kéo qua lại bởi các lực lượng tăng và giảm.

Barclays cho rằng, các ông lớn AI đua nhau huy động vốn sớm tạo ra "tình thế tiến thoái lưỡng nan của tù nhân", việc phát hành trái phiếu tập thể sẽ đẩy chi phí tài chính tăng cao và hạn chế việc thu hẹp chênh lệch tín dụng. Khi rủi ro trái phiếu xếp hạng thấp gia tăng và sự phân hóa tín nhiệm của các tổ chức phát hành AI ngày càng rõ nét, việc nguồn cung vốn có thể được thị trường hấp thụ hay không sẽ trở thành yếu tố then chốt để nhận định liệu giao dịch AI có ổn định trở lại hay không.

Các quỹ phòng hộ đã giảm đòn bẩy trong 7 trên 8 ngày giao dịch gần đây, với tỷ lệ đòn bẩy ròng xuống mức thấp nhất trong một năm. Chuyên gia chiến lược Louis Miller của Goldman Sachs cho rằng, việc giảm tiếp xúc động lực, giá cổ phiếu điều chỉnh mạnh và dự báo lợi nhuận ổn định của các ông lớn AI đã tạo ra cơ hội mua vào cho một số tài sản. Tuy nhiên, Pasquariello thừa nhận rằng có "ít niềm tin" vào xu hướng thị trường, lợi nhuận từ chi tiêu vốn vẫn còn nghi vấn, và Goldman Sachs khuyến nghị lựa chọn bố trí AI một cách có chọn lọc.