Cổ phiếu bán dẫn và phần cứng AI tăng mạnh, hiệu suất các quỹ phòng hộ tháng 4 đạt mức cao nhất trong nhiều năm

Nguồn: Bản tin Thị trường Toàn cầu

Nhóm quỹ phòng hộ đã sớm phát hiện cơ hội đầu tư vào các nhà sản xuất chip và các doanh nghiệp phần cứng trí tuệ nhân tạo khác, và những khoản đặt cược này vừa giúp các quỹ lựa chọn cổ phiếu đạt thành tích tốt nhất trong hơn hai thập kỷ qua chỉ trong một tháng.

Các quỹ phòng hộ dưới trướng Steve Cohen của Point 72, Whale Rock Capital Management, Seligman Investments,... đều ghi nhận lợi nhuận ấn tượng trong tháng 4, phần lớn do cổ phiếu các doanh nghiệp sản xuất thiết bị bán dẫn và chuỗi cung ứng liên quan tăng mạnh.

Chỉ số ngành do tổ chức nghiên cứu Pivotal Path xây dựng cho thấy, tháng 4 là tháng tốt nhất của các quỹ lựa chọn cổ phiếu kể từ tháng 12/1999, với mức tăng 6,5% trong tháng.

Ở chỉ số của các quỹ tập trung vào lĩnh vực công nghệ, tháng 4 tăng mạnh 10,3%, đạt thành tích tốt nhất kể từ khi có dữ liệu trong 28 năm qua.

Sự phổ cập nhanh chóng của các công cụ lập trình AI và trợ lý thông minh đã tạo ra nhu cầu tính toán khổng lồ và không ngừng gia tăng, từ bộ xử lý trung tâm của Intel đến chip bộ nhớ của Sandisk đều được hưởng lợi toàn diện.

Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Amazon dự kiến sẽ chi tổng cộng 670 tỷ USD chi đầu tư cho năm nay, phần lớn nhằm xây dựng trung tâm dữ liệu trang bị chip cao cấp. Dự báo nhu cầu thiết bị đầu cuối AI của các tập đoàn công nghệ lớn tiếp tục đẩy giá chip tăng, đồng thời thúc đẩy doanh nghiệp ký kết các hợp đồng cố định giá dài hạn với nhà cung cấp.

Được hưởng lợi từ xu hướng này, nhiều cổ phiếu bán dẫn đã tăng giá gấp đôi trong năm nay; tuần trước, Samsung Electronis thậm chí gia nhập “câu lạc bộ” doanh nghiệp có vốn hóa nghìn tỷ đô. Lợi nhuận nhiều quỹ trong tháng 4 đã vượt mức thu về cả năm của phần lớn các quỹ khác.

Một nguồn thạo tin tiết lộ, danh mục cổ phiếu công khai của Whale Rock Capital do Alex Sacerdote quản lý tăng mạnh khoảng 39% trong tháng 4, với các cổ phiếu như Sandisk, hãng chip nhớ Hàn Quốc SK hynix, nhà sản xuất chip bộ nhớ Nhật Bản Kioxia trở thành nguồn lợi nhuận chính.

Sacerdote phát biểu tại hội nghị đầu tư Sohn hôm thứ Ba: “Trí tuệ nhân tạo là ứng dụng tiêu thụ tính toán lớn nhất từ trước đến nay, sự thiếu hụt chip đang rất rõ ràng, chúng ta đang chứng kiến thời kỳ hoàng kim của phần cứng. Những công ty từng bị lãng quên giờ đều trở thành tài sản 'vàng' chất lượng.”

Ngành bán dẫn vốn có tính chu kỳ mạnh, tình trạng thiếu hụt thường nhanh chóng nhường chỗ cho thặng dư công suất.

Trong giai đoạn đại dịch, người tiêu dùng đẩy mạnh mua laptop, smartphone và các sản phẩm điện tử sử dụng silicon, cổ phiếu chip tăng vọt; sau đó nhu cầu trở lại bình thường, công suất ngành dư thừa, cổ phiếu lại suy giảm và kéo dài nhiều năm.

Theo nguồn tin, quỹ chủ đạo của Point 72 tăng khoảng 4,5% trong tháng 4, đạt thành tích tốt nhất trong hơn 5 năm qua;

Turion, quỹ phòng hộ trọng tâm AI do Cohen hợp tác với quản lý quỹ Eric Sanchez thành lập, tăng mạnh tới 15% trong tháng 4.

Trong bối cảnh vĩ mô hiện nay, thành tích các quỹ càng thêm nổi bật: Xung đột Mỹ-Iran kéo dài, giá cả và kỳ vọng lạm phát tăng, xác suất Fed hạ lãi suất trong tương lai giảm xuống. Dù cuối năm ngoái đã trải qua biến động nhẹ, xu hướng giao dịch AI vẫn đứng vững trước nhiều yếu tố bất lợi và giữ vị trí dẫn đầu thị trường.

Hiện tại, tỷ trọng phân bổ vượt mức của các quỹ phòng hộ vào lĩnh vực bán dẫn đã đạt đỉnh cao nhất trong vòng một thập kỷ qua.

Dữ liệu của Morgan Stanley cho thấy: tỷ trọng ròng cổ phiếu bán dẫn trong danh mục quỹ phòng hộ cùng kỳ năm ngoái chỉ là 5,5%, hiện đã tăng lên 20%. Ngân hàng này ước tính, trong lợi nhuận từ danh mục “long” của các quỹ phòng hộ tháng trước, gần hai phần ba là do cổ phiếu thuộc chuỗi ngành công nghiệp AI đóng góp.

Đà tăng giá của các quỹ phòng hộ còn kéo dài sang tháng 5: theo Morgan Stanley, đến cuối tuần trước, mức tăng trung bình trong tháng 5 của quỹ phòng hộ toàn cầu khoảng 1,4%.

Ngân hàng này thông báo với khách hàng rằng, thành tích khởi đầu tháng 5 của các quỹ phòng hộ vô cùng sôi động, phần lớn nhờ tỷ trọng vượt mức ở các tài sản liên quan đến chủ đề AI lớn.