Nếu giá dầu tăng lên 150 USD, thị trường có thể đối mặt với "rắc rối lớn"! Ông trùm Phố Wall đưa ra cảnh báo quan trọng
Roger Altman, người sáng lập kiêm Chủ tịch cấp cao của Evercore, vào thứ Hai (ngày 18/5) đã cảnh báo trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng giá dầu có thể sớm gây ra rắc rối lớn hơn cho thị trường chứng khoán Mỹ vốn đang thể hiện sự kiên cường.
Altman cho biết: “Tôi nghĩ vấn đề lớn nhất hiện nay là liệu thị trường dầu mỏ đã đến một bước ngoặt hay chưa, và trong hai tuần tới chúng ta có chứng kiến giá dầu tăng mạnh hay không.”
Ông cảnh báo rằng nếu giá dầu thô tăng mạnh, thị trường có thể bị xáo trộn và dẫn đến “cú sốc lạm phát lớn thứ hai trong thập kỷ này sau đại dịch COVID-19”. Đặc biệt, nếu giá dầu lên tới 150 USD/thùng hoặc cao hơn, thị trường sẽ đối mặt với thử thách nghiêm trọng.
“Trong tình huống đó, tôi khó hình dung thị trường sẽ hoàn toàn làm ngơ,” Altman nói, “nhưng có lẽ thị trường thực sự sẽ làm như vậy.”
Trump cảnh báo Iran, giá dầu tiếp tục tăng
Giá dầu đã tăng vào thứ Hai, sau khi Tổng thống Mỹ Trump đăng trên Truth Social hôm Chủ Nhật rằng thời gian của Iran đang cạn dần. Ông cảnh báo Iran “tốt nhất nên hành động nhanh, nếu không họ sẽ không còn gì cả.”
Dữ liệu từ FactSet cho thấy, dầu Brent hôm thứ Hai tăng 1,4%, vượt mốc 110 USD/thùng; dầu WTI tăng 1,3%, vượt mốc 106 USD/thùng.
Cho đến thời điểm này, phản ứng của thị trường chứng khoán với việc giá dầu tăng vẫn khá bình tĩnh. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite tuần trước vẫn dao động gần mức cao kỷ lục. Các nhà đầu tư dường như vẫn cá cược rằng lợi nhuận doanh nghiệp, làn sóng đầu tư vào AI và nền kinh tế Mỹ vẫn bền vững sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường.
Tuy nhiên, Altman cho rằng nếu cú sốc giá dầu kéo dài, niềm tin lạc quan của thị trường sẽ thực sự bị thử thách.
Dự phòng cung đang suy giảm, giá dầu trở thành “điểm tựa then chốt” của thị trường
Altman chỉ ra rằng hiện phần lớn các nhà đầu tư vẫn xem áp lực lạm phát do năng lượng gây ra gần đây là hiện tượng tạm thời. Tuy nhiên, các yếu tố dự phòng từng giúp thị trường hấp thụ cú sốc dầu mỏ trước đây, có thể đang dần yếu đi.
Ông cho biết hiện mỗi ngày thị trường dầu mỏ đã mất đi khoảng 12 đến 14 triệu thùng cung, trong khi nhu cầu tiêu thụ trung bình toàn cầu là khoảng 102 triệu thùng/ngày. Trước đây, tồn kho dầu, các tàu chở dầu đang trên biển, việc giải phóng kho dự trữ chiến lược cũng như lượng dự trữ lớn của Trung Quốc, đều ở mức độ nhất định bù đắp phần thiếu hụt cung ứng.
Nói cách khác, thị trường luôn có nguồn cung dự phòng để sử dụng.
Nhưng Altman cảnh báo những dự phòng này đang giảm dần, và trong tương lai có thể không còn đủ sức bù đắp toàn bộ tác động của thiếu hụt nguồn cung lên thị trường.
Ông cho rằng dầu thô hiện đã trở thành “điểm tựa then chốt” của thị trường. Nếu Mỹ có thể đạt được một sự thỏa hiệp nào đó với Iran, khiến giá dầu giảm về lại ngưỡng 70-80 USD/thùng vào cuối năm, kinh tế và thị trường tài chính Mỹ sẽ “ở trong trạng thái tốt”.
“Nhưng nhìn hiện tại, tình hình có vẻ đang diễn biến theo hướng ngược lại và điều đó rất nguy hiểm,” Altman cho biết.
Nền tảng cơ bản của chứng khoán Mỹ vẫn mạnh, nhưng giá dầu có thể lấn át các yếu tố tích cực
Altman thừa nhận, trước khi cú sốc tiềm tàng về giá dầu xuất hiện, bối cảnh tổng thể của kinh tế Mỹ và thị trường vẫn khá vững chắc.
Ông đề cập đến lợi nhuận doanh nghiệp, sức chống chịu của người tiêu dùng và đầu tư kinh doanh đều tạo thành nền tảng hỗ trợ thị trường, trong đó phần lớn đầu tư tập trung vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, nhưng không chỉ giới hạn ở AI.
Vấn đề là hiện giá dầu có thể vượt lên trên các yếu tố tích cực này.
Nếu giá dầu tiếp tục tăng mạnh, kỳ vọng lạm phát có thể tăng trở lại, chính sách của Fed cũng sẽ phức tạp hơn. Đối với các nhà đầu tư vào chứng khoán Mỹ vốn cá cược rằng lợi nhuận doanh nghiệp và chi tiêu cho AI có thể duy trì định giá cao, cú sốc năng lượng có thể trở thành rủi ro khó phớt lờ nhất.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Báo cáo quý III sắp ra mắt, Samsung Electronics và Hynix đối mặt với "kỳ vọng cực cao", thử thách "giao dịch AI toàn cầu"
Làn sóng AI thúc đẩy "siêu chu kỳ" bán dẫn toàn cầu, lợi nhuận hoạt động hợp nhất quý III của Samsung và SK Hynix có thể sắp chạm mức kỷ lục lịch sử 190 nghìn tỷ won. Cuộc chiến giành HBM4 trở nên gay gắt hơn, AI đại diện đẩy nhu cầu băng thông bộ nhớ tăng gấp mười lần, bộ nhớ đang trở thành "dòng máu" thực sự của các trung tâm dữ liệu AI. Hai báo cáo tài chính sắp được công b ố sẽ quyết định liệu sự thịnh vượng này chỉ là nhất thời hay sẽ là một cuộc cách mạng cấu trúc làm tái định hình cơ sở hạ tầng công nghệ.

Giám đốc Meta AI Alexandr Wang: Tại sao tôi muốn tạo ra Muse
Muse ra mắt sau 12 ngày đã đạt 2,8 triệu lượt tải, vượt qua thành tích cùng kỳ của ChatGPT, lập kỷ lục 264.000 lượt tải một ngày tại Mỹ – vốn khiến vốn hóa Meta tăng thêm 234 tỷ USD. Đằng sau đó là bức thư ngỏ về “khát vọng của loài người” của Giám đốc AI Alexandr Wang, cùng thương vụ thâu tóm trị giá 14,3 tỷ USD từng bị chế giễu là “điên rồ” của Zuckerberg: giờ đây, có lẽ đây là thương vụ tuyển dụng nhân tài đáng giá nhất lịch sử Thung lũng Silicon.
UBS: Duy trì xếp hạng "Trung lập" cho Tesla (TSLA.US), giá mục tiêu 385 USD, câu chuyện AI chi phối logic định giá cổ phiếu
Ngân hàng UBS dự đoán rằng tổng số xe giao toàn cầu của Tesla trong quý 3 năm 2026 (3Q26) sẽ đạt khoảng 470.000 chiếc, giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 1% so với quý trước đó.
Làn sóng AI mạnh mẽ chống lại “lợi suất trái phiếu Mỹ 5%”! Nasdaq lên mức cao mới củng cố mô hình “80/20”, phố Wall đánh giá lại tỷ lệ cổ phiếu và trái phiếu
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã chạm mức khoảng 5,53%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2004, dầu Brent vẫn ở trên mức 100 USD mỗi thùng. Tài sản rủi ro lại một lần nữa chịu được áp lực, phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư rằng việc thương mại hóa ứng dụng AI và tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể phần nào bù đắp tác động của chi phí tài chính và tỷ lệ chiết khấu tăng lên.
