Một câu nói của Trump làm sụp đổ thị trường dầu mỏ! Giá dầu Brent giảm hơn 7% trong phiên, kho dự trữ của Mỹ giảm kỷ lục cũng không thể ngăn nổi.

Vào ngày thứ Tư, theo giờ miền Đông nước Mỹ, thị trường hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế đã bị "đánh gục" chỉ bởi một câu nói của Tổng thống Mỹ Trump.

Vào đầu phiên giao dịch chứng khoán Mỹ ngày thứ Tư, dữ liệu do Cơ quan Thông tin Năng lượng thuộc Bộ Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) công bố cho thấy, tổng kho dự trữ dầu thô của Mỹ theo EIA trong tuần trước đã giảm kỷ lục 17,8 triệu thùng, vượt xa dự đoán của thị trường; thêm vào đó là xuất khẩu dầu thô của Mỹ tăng lên mức cao kỷ lục trong lịch sử, làm dấy lên lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung dầu toàn cầu ngày càng gia tăng.

Sau khi dữ liệu EIA được công bố, giá dầu thô quốc tế vốn có lúc giảm hơn 4% đã thu hẹp một phần mức giảm. Tuy nhiên, các báo cáo sau đó chỉ ra rằng Trump cho biết các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã ở “giai đoạn cuối cùng”, khiến mức cộng rủi ro trên thị trường đột ngột bị rút lại, và giá dầu thô lao dốc mạnh.

Khi chứng khoán Mỹ lập đáy trong ngày vào đầu phiên, hợp đồng dầu thô WTI tháng 7 của Mỹ giảm xuống 97 đô la, giảm gần 6,9% trong ngày; dầu Brent giảm xuống còn 103,24 đô la, giảm hơn 7,2% trong ngày, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày trong gần hai tuần.

Sự thay đổi đột ngột của tâm lý thị trường nổi bật lên lý do chủ đạo của giao dịch dầu thô hiện nay đã hoàn toàn bị chi phối bởi tình hình Trung Đông: bất kỳ tin tức nào về việc khôi phục lưu thông qua eo biển Hormuz, hay tiến triển đàm phán với Iran đều đủ để đảo ngược tức thì đà tăng trước đó do nỗi lo cung ứng thúc đẩy.

Kho dự trữ giảm kỷ lục, lẽ ra phải là siêu tin tốt

Xét về cơ bản, dữ liệu EIA thực sự vô cùng tích cực cho thị trường.

Dữ liệu cho thấy, tuần trước tổng kho dự trữ dầu thô của Mỹ (bao gồm cả kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược - SPR) đã giảm mạnh 17,8 triệu thùng, trong đó riêng SPR đã giải phóng khoảng 9,9 triệu thùng; kho dự trữ thương mại dầu thô cũng giảm 7,9 triệu thùng so với tuần trước đó, ghi nhận bốn tuần giảm liên tiếp, mức giảm sâu hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích khoảng 2,9 triệu thùng. Đồng thời, xuất khẩu dầu thô của Mỹ đạt mức cao kỷ lục 5,6 triệu thùng/ngày.

Điều càng khiến thị trường lo lắng là, tại kho Cushing, Oklahoma – nơi giao nhận dầu WTI – kho dự trữ tiếp tục giảm tuần thứ tư liên tiếp, tiến gần thêm đến mức được gọi là "Tank bottoms" (đáy bể chứa).

Phố Wall nhìn chung cho rằng, điều này có nghĩa là Mỹ đang dần mất đi khả năng "vùng đệm cuối cùng" của thị trường dầu toàn cầu.

Nhiều nhà giao dịch trước đó đã đặt cược rằng, nếu vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục bị hạn chế, trong khi kho dự trữ của Mỹ tiếp tục giảm nhanh, thì thị trường dầu toàn cầu có thể sẽ sớm rơi vào trạng thái "thiếu hụt cực độ".

Cũng chính vì lý do đó, ngay khi dữ liệu EIA được công bố, giá dầu có lúc thu hẹp đà giảm, dầu Brent từng trở lại mức 107,40 đô la, giảm chưa tới 3,5% trong ngày, còn dầu WTI trở lại trên 100,90 đô la, giảm chưa đến 3,1% trong ngày.

Nhưng điều thực sự quyết định hướng đi thị trường là phát biểu của Trump

Tuy nhiên, chỉ vài phút sau đó, logic giao dịch của thị trường đã bị đảo lộn hoàn toàn.

Trump phát biểu vào thứ Tư rằng các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã bước vào “giai đoạn cuối cùng”, đồng thời nhấn mạnh rằng chiến tranh sẽ “kết thúc rất nhanh”. Cùng lúc đó, truyền thông đưa tin một số tàu chở dầu đã bắt đầu đi qua eo biển Hormuz trở lại.

Theo các báo cáo, Hải quân Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran ngày thứ Tư cho biết trong 24 giờ qua, 26 tàu bao gồm tàu chở dầu, tàu container và các tàu thương mại khác đã đi qua eo biển Hormuz theo sự phối hợp với Iran. Ngoài ra, theo Tân Hoa Xã sáng thứ Tư, truyền thông Anh về vận tải biển đã trích dẫn dữ liệu theo dõi trên mạng xã hội rằng từ ngày 11 đến 17 tháng 5, có ít nhất 54 tàu đi qua eo Hormuz, trong khi tuần trước đó chỉ có 25 tàu.

Những tin tức liên quan đến vận chuyển qua eo biển Hormuz này đã nhanh chóng đánh thẳng vào logic cốt lõi đã đẩy giá dầu tăng vọt trước đó - đó là nguy cơ eo Hormuz bị đóng cửa lâu dài.

Trong vài tuần qua, thị trường lo ngại nhất là xung đột với Iran có thể khiến eo Hormuz bị gián đoạn trong thời gian dài. Eo biển này đảm nhận khoảng 1/5 lượng vận chuyển dầu thô toàn cầu, nếu bị đóng cửa liên tục, thị trường năng lượng toàn cầu sẽ đối mặt với cú sốc cung lớn nhất trong hàng chục năm trở lại đây.

Nhưng nay, khi thị trường bắt đầu định giá lại khả năng "giảm căng thẳng" thậm chí "khôi phục lưu thông eo biển", mức cộng rủi ro địa chính trị đã bị rút lại nhanh chóng.

Phil Flynn, nhà phân tích của Price Futures Group cho biết, thị trường đang giao dịch dựa trên "kỳ vọng các cuộc đàm phán hòa bình sẽ giảm xác suất Mỹ tiến hành hành động quân sự tiếp theo".

Phố Wall: Điều này giống “xả bong bóng” hơn là đảo chiều xu hướng

Mặc dù giá dầu trong phiên thứ Tư tuần này lao dốc, nhưng đa số các tổ chức lớn trên Phố Wall vẫn chưa chuyển sang quan điểm bi quan triệt để.

Nhiều tổ chức cho rằng, lần giảm này giống như đợt “xả chiến phí chiến tranh” trước đó một cách nhanh chóng, chứ không phải là cuộc khủng hoảng nguồn cung đã thực sự kết thúc.

Các phương tiện truyền thông trích dẫn ý kiến phân tích cho biết, hiện nguồn cung dầu thô toàn cầu vẫn còn rất căng thẳng, việc phục hồi vận tải qua eo Hormuz vẫn còn rất hạn chế, số lượng tàu chở dầu thông qua hiện vẫn thấp hơn nhiều so với thời điểm trước xung đột.

Wood Mackenzie thậm chí cảnh báo, nếu eo biển Hormuz lại bị đóng diện rộng, giá dầu có thể tăng lên 200 đô la.

Citi cho rằng, trong bối cảnh tồn kho toàn cầu tiếp tục giảm, xuất khẩu Mỹ tăng cao và mùa cao điểm nhu cầu hè đang đến gần, giá dầu Brent vẫn có thể kiểm tra lại mức 120 đô la.

Các phương tiện truyền thông cũng lưu ý, mặc dù tin tức ngoại giao đã làm dịu tâm lý thị trường, nhưng việc kho dự trữ dầu thô giảm mạnh, tình hình Trung Đông còn biến động và công suất dự phòng toàn cầu không đủ, nghĩa là rủi ro của thị trường dầu chưa được giải quyết.

Chìa khóa tiếp theo: Eo Hormuz có thực sự khôi phục hay không

Hiện nay, thị trường thực chất đang dao động mạnh giữa hai kịch bản hoàn toàn đối lập:

Một mặt, nếu đàm phán Mỹ-Iran đạt tiến triển thực chất, vận chuyển qua Hormuz dần được khôi phục, thì đà tăng giá dầu do nỗi sợ cắt nguồn trước đây có thể tiếp tục thoái lui;

Nhưng mặt khác, chỉ cần tình hình Trung Đông chuyển biến xấu trở lại, vận tải dầu chững lại, trong bối cảnh tồn kho toàn cầu tiếp tục giảm, giá dầu rất dễ quay lại trạng thái tăng mạnh.

Nói cách khác, thị trường dầu thô bây giờ không chỉ đơn thuần là thị trường cung cầu, mà là một thị trường rủi ro địa chính trị với tính chính trị hóa và cảm xúc rất cao.

Và đợt lao dốc ngày thứ Tư một lần nữa nhấn mạnh: thứ quyết định hướng đi giá dầu hiện tại có thể không còn là dữ liệu kho dự trữ nữa, mà là từng câu nói giữa Nhà Trắng và Tehran.