Đã có 10% người Mỹ sử dụng, GLP-1 đang tái định hình ngành dược phẩm, thực phẩm, đồ uống và dịch vụ ăn uống

Một loại thuốc khiến người ta "mất cảm giác thèm ăn" đang âm thầm thay đổi bản đồ tiêu dùng của người Mỹ.

Theo tin tức từ Trạm Giao Dịch Theo Xu Hướng, ngày 19 tháng 5, nhóm của Jim Reid, Giám đốc Toàn cầu về Nghiên cứu Kinh tế Vĩ mô và Chủ đề của Deutsche Bank, đã công bố báo cáo "Định lượng tác động của GLP-1: Khảo sát cho thấy các ngành dược phẩm, thực phẩm và nhà hàng đang có sự chuyển đổi lâu dài". Cuộc khảo sát người tiêu dùng toàn cầu mới nhất của ngân hàng này thực hiện từ ngày 20 đến 30 tháng 3 năm nay (với 550 người trả lời hợp lệ) đã phân tích tác động của thuốc giảm cân GLP-1 lên nhiều ngành công nghiệp.

Dữ liệu khảo sát cho thấy, hiện có 10% người Mỹ đang hoặc từng sử dụng thuốc GLP-1. Xét đến thực tế tỷ lệ béo phì ở người trưởng thành tại Mỹ vượt 40%, con số này vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Quan trọng hơn, hành vi tiêu dùng của người dùng đã giảm mạnh trong việc đi ăn nhà hàng, gọi đồ ăn ngoài, sử dụng đồ uống có cồn.

GLP-1 (chất chủ vận thụ thể peptide giống glucagon-1) là nhóm thuốc giảm cân tiêu biểu với các thương hiệu như Ozempic, Mounjaro. Cơ chế chính của nó là ức chế cảm giác thèm ăn — người dùng không chỉ "tự kiềm chế" mà còn giảm ham muốn ăn uống từ góc độ sinh lý học.

Năm 2030: Số người sử dụng có thể vượt 20%

Biến số then chốt thúc đẩy xu hướng này tăng tốc là sự phổ biến sắp tới của dạng viên uống.

Trước đây, thuốc GLP-1 chủ yếu được tiêm, điều này tạo ra rào cản tâm lý và sử dụng cho nhiều người dùng tiềm năng. Theo tính toán của các nhà phân tích, với sự ra mắt của phiên bản uống tiện lợi hơn, đến năm 2030, tỷ lệ người Mỹ sử dụng GLP-1 sẽ vượt 20% — tức sẽ tăng gấp đôi so với hiện nay.

Trong báo cáo, Jim Reid đã đặt GLP-1 ngang hàng với AI, gọi chúng là "hai công nghệ đột phá cùng tác động đến thế giới". Ông viết: "AI có thể thu hút nhiều sự chú ý của nhà đầu tư hơn, nhưng thuốc giảm cân lại đang âm thầm thay đổi cuộc sống hàng ngày của hàng triệu người, từng chút một."

Ông thậm chí còn đưa ra một giả thiết gây sốc: Nếu buộc người dùng phải lựa chọn giữa GLP-1 và chatbot AI, ở thời điểm hiện tại, nhiều người có vẻ sẽ chọn giữ lại GLP-1.

Nhà hàng, đồ ăn nhanh, giao đồ ăn, đồ uống có cồn: Tiêu dùng giảm đều trên mọi lĩnh vực

Dữ liệu khảo sát cho thấy tác động trực tiếp của GLP-1 lên hành vi tiêu dùng, và các con số vô cùng trực quan:

Trong thời gian dùng thuốc, tỷ lệ đến nhà hàng ăn uống giảm mạnh từ 55% xuống còn 31%, gần như giảm một nửa. Tỷ lệ đến cửa hàng đồ ăn nhanh và quán cà phê giảm từ khoảng 2/3 còn 37%. Tỷ lệ gọi đồ ăn và sử dụng đồ uống có cồn cũng giảm từ hơn một nửa xuống còn khoảng 1/3.

Tác động này lên ngành nhà hàng là trực tiếp và có thể định lượng được.

Sau khi dừng thuốc, thói quen không "bật lại"

Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu sau khi ngừng thuốc.

Theo logic thông thường: Ngừng thuốc, người dùng sẽ "tiêu dùng trả thù", thua lỗ của nhà hàng và công ty thực phẩm chỉ là tạm thời. Tuy nhiên, khảo sát này đã phá vỡ dự đoán đó.

Các nhà phân tích chỉ rõ: Trong phần lớn trường hợp, ngay cả khi người dùng GLP-1 dừng thuốc, thói quen ăn uống và tiêu dùng vẫn duy trì ở mức thấp, tạo ra thói quen mới đã được củng cố.

Quan sát trên biểu đồ Figure 1 cho thấy dù tiêu dùng có nhích lên sau khi dừng thuốc nhưng vẫn chưa hồi phục về mức trước khi dùng thuốc — dù là tần suất đến nhà hàng, gọi đồ ăn hay thói quen uống đồ có cồn đều thể hiện đặc trưng "suy giảm vĩnh viễn".

Điều này có nghĩa, tác động của GLP-1 lên ngành thực phẩm, đồ uống và nhà hàng không phải là nhiễu động ngắn hạn mà là sự tái cấu trúc nhu cầu mang tính cấu trúc.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Báo cáo chia tác động của GLP-1 thành hai nhóm: hưởng lợi tích cực và bị áp lực tiêu cực.

Nhóm hưởng lợi trực tiếp rất rõ ràng: Các công ty dược như Novo Nordisk (nhà sản xuất Ozempic) và Eli Lilly (nhà sản xuất Mounjaro), khi nhu cầu không ngừng tăng cao, đặc biệt với sự phổ cập của phiên bản uống, trần thị trường sẽ ngày càng được nâng cao.

Nhóm chịu áp lực có phạm vi rộng hơn:

• Ngành nhà hàng: Nhà hàng ăn uống, chuỗi đồ ăn nhanh, thương hiệu cà phê đồng thời chịu áp lực về tần suất ghé thăm và giá trị hóa đơn

• Ngành thực phẩm & đồ uống: Nhu cầu về đồ ăn vặt, nước giải khát có đường, đồ uống có cồn giảm và xu hướng giảm này mang tính kéo dài

• Nền tảng giao hàng: Tần suất đặt đơn hàng giảm

Jim Reid tổng kết trong báo cáo: "Nếu nhu cầu đối với GLP-1 tiếp tục tăng lên, nó sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến đời sống hàng ngày và định giá thị trường — cả với ngành hưởng lợi lẫn ngành thiệt hại".