Chiến sự ở Iran làm gia tăng lạm phát + khủng hoảng chính trị gây áp lực lên lira, kỳ vọng tăng lãi suất Thổ Nhĩ Kỳ vào tháng 6 tăng cao
Theo thông tin từ Zhihu Tài Chính, các nhà đầu tư đang tăng cược rằng Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ sẽ nâng lãi suất, do chi phí năng lượng gia tăng khiến lạm phát ở mức cao, trong khi khủng hoảng chính trị gây áp lực lên đồng lira. Thị trường hoán đổi hiện dự đoán Ủy ban Chính sách Tiền tệ Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 11 tháng 6, lãi suất hoán đổi chỉ số lira qua đêm đã tăng khoảng 105 điểm cơ bản vào thứ Sáu tuần trước, lãi suất tài trợ ẩn khoảng 41,75%. Trong khi đó, lãi suất repo một tuần của Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ là 37% và chi phí tài trợ trung bình thực tế là 40%.
Ông Alp Serbetli, Giám đốc Tài chính Đầu tư ICBC tại Thổ Nhĩ Kỳ cho biết: "Thị trường hoán đổi lại bắt đầu đưa vào kỳ vọng tăng lãi suất, định giá hiện tại cho thấy sẽ không có giảm lãi suất nào trong thời gian còn lại của năm nay."
Sự chuyển biến này cũng đi kèm với việc các ngân hàng toàn cầu thay đổi dự báo. JP Morgan hiện dự báo lãi suất chính sách tháng 6 sẽ tăng từ 37% lên 40%, với lý do toà án đã bãi nhiệm lãnh đạo đảng đối lập chính của Thổ Nhĩ Kỳ, làm gia tăng sự bất định trên thị trường. HSBC cũng cho biết, nếu áp lực đô la hóa hoặc dòng vốn ngoại chảy ra tăng tốc sau phán quyết trên, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ có thể sẽ thực hiện chính sách thắt chặt hơn nữa.
Thị trường hoán đổi cược Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng lãi suất
Thứ Năm tuần trước, một tòa án tại Thổ Nhĩ Kỳ tuyên bố kết quả bầu cử đại hội năm 2023 của Đảng Nhân Dân Cộng Hoà (CHP) là vô hiệu, khôi phục lại ban lãnh đạo trước đây của đảng này và thông báo mọi quyết định từ sau bầu cử đều vô hiệu. Phán quyết này đã dẫn đến các cuộc biểu tình và gây chấn động thị trường Thổ Nhĩ Kỳ.
Thị trường chứng khoán Thổ Nhĩ Kỳ giảm điểm sau phán quyết, các ngân hàng quốc doanh đã vào thị trường để hỗ trợ đồng lira bằng cách bán hàng chục tỷ đô la Mỹ. Sau đó, thị trường phục hồi trở lại, nhưng lợi suất trái phiếu định giá bằng đồng nội tệ vẫn tiếp tục tăng cao.
Nhà kinh tế Bloomberg, bà Selva Bahar Baziki cho biết: "Sau khi toà án quyết định bãi nhiệm lãnh đạo đảng đối lập chủ chốt vào ngày 21/5, tỷ giá lira Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm mạnh, điều này sẽ làm cạn kiệt dự trữ ngoại hối và buộc chính sách phải thắt chặt hơn. Chúng tôi đã rút lại dự đoán cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ngoài ra, chúng tôi dự báo môi trường tài chính sắp tới sẽ thắt chặt hơn nhiều, lãi suất cho vay thực tế có thể tăng thêm 300 điểm cơ bản."
Cú sốc chính trị này diễn ra đúng lúc các nhà hoạch định chính sách đang phải ứng phó với làn sóng lạm phát mới do giá năng lượng tăng, sau khi chiến tranh Iran nổ ra. Đầu tháng này, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã nâng mục tiêu lạm phát cuối năm từ 16% lên 24%, viện dẫn lý do giá năng lượng tăng vọt. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của nước này trong tháng 4 là 32,4%.
Sáng thứ Bảy, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục thắt chặt chính sách tài chính, giảm hạn mức đối với một số khoản vay nhất định.
Kể từ khi chiến tranh nổ ra, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã tránh tăng lãi suất trực tiếp, mà thay vào đó siết chặt chính sách bằng cách chuyển nguồn vốn sang lãi suất vay qua đêm cao hơn (40%) thay vì lãi suất repo một tuần (37%).
Tuy nhiên, không phải mọi nhà kinh tế đều dự báo Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng lãi suất sớm. Goldman Sachs cho rằng trong ngắn hạn không có nhiều khả năng tăng lãi suất, và dự báo lãi suất sẽ được giữ nguyên trong tháng 6 và sau đó, trừ khi áp lực đô la hóa kéo dài buộc chính sách phải thay đổi.
Được biết, đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ đã đối mặt với áp lực giảm giá trong thời gian dài, từ đầu năm đến nay lira đã mất giá 6% so với đô la Mỹ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Qua đêm tại thị trường chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số lớn biến động trái chiều, trái phiếu Mỹ và giá dầu gây xáo trộn thị trường, dự án trung tâm dữ liệu Oracle (ORCL.US) dấy lên lo ngại
Vào thứ Năm, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với diễn biến trái chiều.
Ba quan chức Cục Dự trữ Liên bang cùng ngày đưa ra quan điểm diều hâu, kỳ vọng thị trường về khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 tăng lên 69%.
Vào thứ Năm, Chủ tịch Fed Philadelphia cho biết có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa; Chủ tịch Fed New York cho biết việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay là hợp lý; Chủ tịch Fed Cleveland cho biết rủi ro kỳ vọng lạm phát mất neo đã tăng đáng kể. Trước đó, vào thứ Tư, Ủy viên Fed Michael Barr cho biết có thể cần điều chỉnh chính sách thêm nữa; vào thứ Ba, Chủ tịch Fed Richmond cho biết rủi ro lạm phát dai dẳng đang gia tăng. Do các quan chức Fed có phát biểu diều hâu và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, xác suất thị trường dự báo Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng từ 53% cuối tuần trước lên 69%.
Bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng! Đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 7 năm không được quan tâm, quy mô mua lại của Bộ Tài chính lại thấp hơn giới hạn, lợi suất trái phiếu thành phố đạt mức cao nhất trong 15 năm.
Vào thứ Năm, lợi suất đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 7 năm trị giá 44 tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ tăng vọt lên 5,085%, mức cao nhất lịch sử đối với kỳ hạn này; tỷ lệ phân bổ cho các nhà đầu tư nước ngoài giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm. Bộ Tài chính Mỹ mở rộng hoạt động mua lại nhưng chỉ hoàn thành 68% hạn mức, thấp hơn mức 86% lần trước, hỗ trợ thanh khoản không đạt kỳ vọng. Áp lực lan tỏa sang thị trường trái phiếu thành phố của Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt 5%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2011, quy mô bán tháo đạt đỉnh kể từ giai đoạn đầu đại dịch. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng vượt mốc 5,2% vào thứ Năm, lần đầu tiên kể từ năm 2007.
Macron: Pháp sẽ viện trợ quân sự cho Saudi Arabia, bảo vệ các cơ sở dầu mỏ tại cảng Yanbu ở Biển Đỏ
Tổng thống Macron cho biết Pháp sẽ cử quân đến Yanbu và cung cấp hệ thống radar cùng hệ thống phòng thủ. Ông nhấn mạnh rằng nhiệm vụ của chiến dịch này là bảo vệ các cơ sở tại Yanbu, chứ không phải can thiệp vào xung đột trong khu vực. Hôm thứ Sáu tuần trước, ông nói rằng sau khi eo biển Hormuz bị cản trở, tuyến ống dẫn dầu Đông-Tây của Saudi Arabia từng trở thành tuyến vận chuyển thay thế quan trọng, nhưng lượng dầu vận chuyển qua tuyến ống này đã giảm mạnh do lực lượng Houthis Yemen tấn công Yanbu.
