Lãi suất tăng gây áp lực trả nợ cho chính phủ Nhật Bản, bong bóng AI vẫn được hỗ trợ bởi công nghệ, tỷ giá tăng thường xuất phát từ cải thiện xuất khẩu --- 0526 Tổng quan vĩ mô đã được rút gọn
Hiện nay, sự cải thiện về lạm phát và tăng trưởng tại Nhật Bản chủ yếu bắt nguồn từ cú sốc chi phí đầu vào và quá trình phục hồi sau đại dịch, chứ không phải do nhu cầu nội địa thúc đẩy, kinh tế đang trong trạng thái có xu hướng lạm phát đình trệ. Khi lãi suất tăng mạnh, áp lực trả nợ tăng lên khiến khả năng phát hành thêm trái phiếu dài hạn bị hạn chế, Chính phủ Nhật Bản đã lên kế hoạch cắt giảm quy mô phát hành trái phiếu siêu dài hạn vào năm tài chính 2026.
Bong bóng AI hiện đã xuất hiện nhưng chưa mất kiểm soát, nền tảng hỗ trợ đến từ sự chuyển đổi của Agentic AI từ công cụ hỗ trợ thành công cụ thực thi tự chủ, tuy nhiên định giá hiện đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng giai đoạn 2027-2028. Trong bối cảnh xung đột địa chính trị, AI vẫn tăng trưởng ngược chiều nhờ sức bùng nổ lần hai về năng lực suy luận và đóng góp lợi nhuận mạnh mẽ từ các gã khổng lồ công nghệ.
Tỷ giá nhân dân tệ chủ yếu ảnh hưởng đến số lượng xuất khẩu chứ không phải giá trị xuất khẩu. Khi tỷ trọng thanh toán bằng nhân dân tệ liên tục tăng, đồng nhân dân tệ lên giá sẽ quy đổi được nhiều đô la Mỹ hơn, khiến mức tăng trưởng xuất khẩu tính theo đô la Mỹ và nhân dân tệ có mức chênh lệch mở rộng. Việc đồng nhân dân tệ tăng giá cũng sẽ làm giảm lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá của các doanh nghiệp ngoại thương, tuy nhiên doanh nghiệp có thể phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Macron: Pháp sẽ viện trợ quân sự cho Saudi Arabia, bảo vệ các cơ sở dầu mỏ tại cảng Yanbu ở Biển Đỏ
Tổng thống Macron cho biết Pháp sẽ cử quân đến Yanbu và cung cấp hệ thống radar cùng hệ thống phòng thủ. Ông nhấn mạnh rằng nhiệm vụ của chiến dịch này là bảo vệ các cơ sở tại Yanbu, chứ không phải can thiệp vào xung đột trong khu vực. Hôm thứ Sáu tuần trước, ông nói rằng sau khi eo biển Hormuz bị cản trở, tuyến ống dẫn dầu Đông-Tây của Saudi Arabia từng trở thành tuyến vận chuyển thay thế quan trọng, nhưng lượng dầu vận chuyển qua tuy ến ống này đã giảm mạnh do lực lượng Houthis Yemen tấn công Yanbu.
Mô hình AI chậm lại chưa chắc là bất lợi: Ba xu hướng thuận lợi cấu trúc của trung tâm dữ liệu truyền thống vượt qua áp lực lãi suất tăng
HSBC cho rằng, logic tăng trưởng của các trung tâm dữ liệu truyền thống đang chuyển từ việc cập nhật mô hình tiên tiến sang thương mại hóa AI rộng rãi. Nhu cầu suy luận tăng, chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây mở rộng, cùng với việc thắt chặt hạn chế về điện và quy định, dự kiến sẽ duy trì tình trạng cung cầu căng thẳng cho đến năm 2028. Ngay cả khi lãi suất tăng, tốc độ tăng trưởng kép của AFFO trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn 2025–2028 vẫn được dự báo đạt 11%–12%, thể hiện sự ổn định về lợi nhuận.
Lần này, trái phiếu Mỹ sẽ làm sụp đổ thị trường chứng khoán Mỹ?
Chiến lược gia Simon White của Bloomberg cảnh báo rằng lợi suất trái phiếu Mỹ đang tăng từ giai đoạn “tăng lành mạnh” do kỳ vọng lãi suất sang một giai đoạn tăng hỗn loạn do phần bù kỳ hạn mở rộng. Các chuyên gia phân tích thị trường chỉ ra rằng lãi suất dài hạn tăng sẽ đồng thời đẩy cao tỷ lệ chiết khấu định giá cổ phiếu Mỹ và chi phí tài trợ doanh nghiệp, đồng thời làm gia tăng áp lực thanh lý đối với các tài sản có đòn bẩy cao. Nếu mức lãi suất trên 5% trở thành trạng thái bình thường mới, định giá cổ phiếu Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực nén liên tục.
Giá tiền điện tử
Thêm
