Tổ chức: Đồng yên dự kiến sẽ mạnh lên, giao dịch chênh lệch lãi suất đối mặt với rủi ro
Nguồn: Chương trình phát sóng Thị trường Toàn cầu
Theo Stephen Jen từ Eurizon SLJ Capital, tỷ giá đồng yên so với đô la Mỹ được kỳ vọng sẽ mạnh lên, đảo ngược xu hướng suy yếu trong nhiều tháng qua, và có thể làm thay đổi một chiến lược giao dịch phổ biến phụ thuộc vào đồng yên yếu.
Giám đốc điều hành của công ty, ông Jen cùng với nhà kinh tế học kiêm quản lý danh mục đầu tư Joana Freire đã viết trong báo cáo hôm thứ Ba rằng, đồng yên từ lâu đã là đồng tiền tài trợ lựa chọn cho các nhà đầu tư thực hiện giao dịch gọi là carry trade.
Dù năm nay đồng yên yếu và lãi suất tương đối thấp tại Nhật Bản đã giúp chiến lược này thành công, song khi tình hình thay đổi, đặc biệt khi vị thế giao dịch trở nên một chiều, nguy cơ đảo chiều mạnh là hiện hữu.
Họ cho biết, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế Nhật Bản nhanh hơn, cùng viễn cảnh lãi suất chuẩn tăng và chính sách thân thiện với doanh nghiệp của chính phủ, tất cả đều tạo điều kiện cho dòng vốn trở lại quốc gia châu Á này và đồng tiền tăng giá.
“Giao dịch carry trade trông rất ổn định cho đến khi có biến cố.” Họ cũng lấy ví dụ về cú tăng đột ngột của tỷ giá yên/đô la Mỹ vào tháng 10 năm 1998, khi các quỹ phòng hộ vội vàng đóng giao dịch.
Các biện pháp can thiệp gần đây của giới chức Nhật để hỗ trợ đồng yên đã làm giảm lượng nắm giữ yên, các nhà kinh tế của Eurizon cho biết, nhiều khả năng nhà chức trách Nhật Bản và Bộ Tài chính Mỹ sẽ phối hợp can thiệp. Citi khuyến nghị bán đô la Mỹ/yên trước khi cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản diễn ra vào tháng tới, trong khi Bank of America gần đây đã liệt kê ba chất xúc tác chính khiến họ chuyển sang quan điểm lạc quan về đồng yên.
Nhóm Eurizon nhận định, họ tin rằng đồng yên mạnh lên so với đô la Mỹ không nhất thiết cần một cuộc khủng hoảng, và kinh nghiệm năm 1998 “đáng để tham khảo”. Tuy nhiên, họ cũng lưu ý rằng tình hình hiện tại khác với khi đó, chẳng hạn như kinh tế và hệ thống tài chính Nhật Bản hiện nay ổn định hơn nhiều.
Chiều thứ Ba theo giờ New York, tỷ giá yên/đô la Mỹ ở mức 159,33, yếu hơn mức khoảng 156 trước khi Mỹ tấn công Iran vào tháng 2, sự kiện đã làm gián đoạn thị trường năng lượng.
“Khủng hoảng dầu mỏ có thể đã trì hoãn đà điều chỉnh của tỷ giá USD/JPY.” Họ viết như vậy, nhưng với việc Fed dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch mới Kevin Walsh, “một ngày nào đó có thể nối lại việc cắt giảm lãi suất, đẩy USD/JPY trở lại tiêu điểm, trong khi kinh tế Nhật Bản rõ ràng có đủ năng lực hấp thụ đồng yên mạnh.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Qua đêm tại thị trường chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số lớn biến động trái chiều, trái phiếu Mỹ và giá dầu gây xáo trộn thị trường, dự án trung tâm dữ liệu Oracle (ORCL.US) dấy lên lo ngại
Vào thứ Năm, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với diễn biến trái chiều.
Ba quan chức Cục Dự trữ Liên bang cùng ngày đưa ra quan điểm diều hâu, kỳ vọng thị trường về khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 tăng lên 69%.
Vào thứ Năm, Chủ tịch Fed Philadelphia cho biết có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa; Chủ tịch Fed New York cho biết việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay là hợp lý; Chủ tịch Fed Cleveland cho biết rủi ro kỳ vọng lạm phát mất neo đã tăng đáng kể. Trước đó, vào thứ Tư, Ủy viên Fed Michael Barr cho biết có thể cần điều chỉnh chính sách thêm nữa; vào thứ Ba, Chủ tịch Fed Richmond cho biết rủi ro lạm phát dai dẳng đang gia tăng. Do các quan chức Fed có phát biểu diều hâu và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, xác suất thị trường dự báo Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng từ 53% cuối tuần trước lên 69%.
Bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng! Đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 7 năm không được quan tâm, quy mô mua lại của Bộ Tài chính lại thấp hơn giới hạn, lợi suất trái phiếu thành phố đạt mức cao nhất trong 15 năm.
Vào thứ Năm, lợi suất đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 7 năm trị giá 44 tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ tăng vọt lên 5,085%, mức cao nhất lịch sử đối với kỳ hạn này; tỷ lệ phân bổ cho các nhà đầu tư nước ngoài giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm. Bộ Tài chính Mỹ mở rộng hoạt động mua lại nhưng chỉ hoàn thành 68% hạn mức, thấp hơn mức 86% lần trước, hỗ trợ thanh khoản không đạt kỳ vọng. Áp lực lan tỏa sang thị trường trái phiếu thành phố của Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt 5%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2011, quy mô bán tháo đạt đỉnh kể từ giai đoạn đầu đại dịch. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng vượt mốc 5,2% vào thứ Năm, lần đầu tiên kể từ năm 2007.
Macron: Pháp sẽ viện trợ quân sự cho Saudi Arabia, bảo vệ các cơ sở dầu mỏ tại cảng Yanbu ở Biển Đỏ
Tổng thống Macron cho biết Pháp sẽ cử quân đến Yanbu và cung cấp hệ thống radar cùng hệ thống phòng thủ. Ông nhấn mạnh rằng nhiệm vụ của chiến dịch này là bảo vệ các cơ sở tại Yanbu, chứ không phải can thiệp vào xung đột trong khu vực. Hôm thứ Sáu tuần trước, ông nói rằng sau khi eo biển Hormuz bị cản trở, tuyến ống dẫn dầu Đông-Tây của Saudi Arabia từng trở thành tuyến vận chuyển thay thế quan trọng, nhưng lượng dầu vận chuyển qua tuyến ống này đã giảm mạnh do lực lượng Houthis Yemen tấn công Yanbu.
Giá tiền điện tử
Thêm
